Gold (XAU/USD) bleibt am Mittwoch unter Druck und versucht, sich über der Marke von 4.050 USD zu halten.
Der US‑Dollar verliert an Boden, da bullische Marktteilnehmer ihre Positionen vor der Veröffentlichung des Protokolls der Juni-Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) reduzieren. Dies könnte Gold etwas Unterstützung bieten. Das übergeordnete fundamentale Umfeld mahnt jedoch zur Vorsicht, bevor man schlussfolgert, dass die Korrektur von Niveaus knapp über 4.200 USD bzw. vom am Montag erreichten Zweiwochenhoch bereits beendet ist.
Am Dienstag startete das US‑Militär eine neue Welle von Angriffen gegen den Iran, nachdem Berichte über Angriffe auf drei Öltanker in der Straße von Hormus bekannt geworden waren, was eine ohnehin fragile Waffenruhe weiter gefährdet. Händler preisten rasch eine höhere geopolitische Risikoprämie ein, da Befürchtungen aufkamen, dass eine Eskalation der Spannungen die Attraktivität des US‑Dollars als sicherer Hafen weiter stärken und gleichzeitig das Aufwärtspotenzial für Gold begrenzen könnte.
Die Vereinigten Staaten entzogen dem Iran zudem die Genehmigung, Öl auf den internationalen Märkten zu verkaufen, was am Dienstag zu einem kräftigen Anstieg der Ölpreise führte.
Diese Entwicklungen haben die Sorgen vor energiegetriebener Inflation erneut angefacht und die Erwartung verstärkt, dass die Federal Reserve ihre restriktive Geldpolitik für längere Zeit beibehalten wird. Laut dem CME FedWatch Tool räumen Händler derzeit einer Anhebung des Leitzinses durch die Federal Reserve um mindestens 25 Basispunkte bis zum Jahresende eine Wahrscheinlichkeit von 80 % ein.
Die Erwartung eines insgesamt restriktiveren Tons im Protokoll der FOMC-Sitzung hat die Renditen von US‑Staatsanleihen ebenfalls nach oben getrieben. Am Mittwoch stieg die Rendite der richtungsweisenden 10‑jährigen US‑Staatsanleihe auf 4,567 %, während die Rendite der zinssensiblen zweijährigen Anleihe auf 4,189 % zulegte.
Dieses Umfeld spielt den Bullen beim US‑Dollar in die Karten und stellt für das keine laufenden Erträge abwerfende Gold zusätzlichen Gegenwind dar, was dessen Aufwärtspotenzial begrenzt. Daher ist es ratsam, vor dem Eingehen neuer Long-Positionen in XAU/USD auf eine Bestätigung erneuten Kaufinteresses zu warten.
Aus technischer Sicht befinden sich die Oszillatoren weiterhin im negativen Bereich, was bestätigt, dass die Bären im Vorteil bleiben. Gold versucht, im Bereich von 4.050 USD eine Unterstützung zu etablieren, wobei die nächste Unterstützung an der psychologisch wichtigen Marke von 4.000 USD liegt. Der nächstgelegene Widerstand wird durch den 20‑Tage‑Simple Moving Average (SMA) gestellt, der derzeit bei rund 4.145 USD verläuft. Ein nachhaltiger Ausbruch über dieses Niveau würde die Aussichten auf weitere Kursgewinne deutlich verbessern.
