Im Stundenchart hat das Währungspaar GBP/USD am Freitag zugunsten des US-Dollars gedreht und ist in Richtung des 76,4%-Fibonacci-Retracement-Levels bei 1,3382 gefallen. Ein Abprall von diesem Niveau würde das britische Pfund begünstigen und eine Wiederaufnahme des Aufwärtsimpulses in Richtung des Widerstandsbereichs bei 1,3454–1,3457 unterstützen, der bereits nahezu getestet wurde. Eine Konsolidierung unterhalb von 1,3382 würde auf weiteres Abwärtspotenzial in Richtung 1,3335 und 1,3298 hindeuten.
Die Wellenstruktur bleibt bullisch. Die letzte abgeschlossene Abwärtswelle ist unter das vorherige Tief gefallen, während die neue Aufwärtswelle das vorherige Hoch überschritten hat und sich weiter entwickelt. Damit behalten die Bullen die Kontrolle, auch wenn ich erwartet hatte, dass dieses Szenario bereits vor etwa zwei bis drei Wochen eintritt. Besser spät als nie. Meiner Ansicht nach ist die bärische Impulsbewegung, die im Jahr 2026 dominierte, abgeschlossen, und nur geopolitische Entwicklungen können das bullische Szenario noch stören.
Am Freitag gab es praktisch keine nennenswerten makroökonomischen Nachrichten. Idealerweise wäre es dabei geblieben, doch am Samstag hat Iran Berichten zufolge einen weiteren Tanker in der Straße von Hormus angegriffen, während die Vereinigten Staaten Angriffe gegen Iran flogen, was eine umgehende Vergeltungsreaktion auslöste. Infolgedessen kam es zu einer weiteren Eskalation im Nahen Osten. Derzeit ist unklar, in welche Richtung beide Konfliktparteien steuern wollen. Ihren jüngsten Handlungen nach zu urteilen, scheinen sie auf eine neue militärische Auseinandersetzung zuzusteuern. Den offiziellen Verlautbarungen nach zu urteilen, sprechen sie jedoch weiterhin von Frieden. Ich bevorzuge es, mich an Taten statt an Worten zu orientieren, und gehe daher davon aus, dass die Verhandlungen de facto auf Eis liegen, die militärische Konfrontation jedoch nicht. Sollten die Gespräche nicht bald wiederaufgenommen werden, könnten die Bären erneut die Oberhand gewinnen. Solche Stimmungsumschwünge an den Märkten könnten anhalten, bis Iran und die Vereinigten Staaten zu einer klaren und für beide Seiten akzeptablen Lösung gelangen. Für heute empfehle ich, sich in erster Linie auf die technische Analyse zu stützen. Morgen jedoch wird der US-Inflationsbericht veröffentlicht, der wichtige Hinweise auf die künftige geldpolitische Strategie der Federal Reserve liefern dürfte.
Im Vier-Stunden-Chart ist GBP/USD vom 100,0%-Fibonacci-Retracement bei 1,3159 nach oben abgeprallt, hat zugunsten des britischen Pfunds gedreht und sich in Richtung des 50,0%-Fibonacci-Niveaus bei 1,3409 bewegt. Daher können Trader weiterhin das nächste Fibonacci-Niveau bei 38,2 % (1,3467) ins Visier nehmen. Die Marktaktivität bleibt jedoch relativ verhalten, weshalb der Stunden-Chart als verlässlichere Grundlage für Handelsentscheidungen gilt. Der CCI-Indikator könnte in naher Zukunft zudem eine bullische Divergenz ausbilden.
Commitments of Traders (COT) Report
Die Stimmung in der Gruppe der Non-commercial-Trader ist in der vergangenen Berichtswoche weniger bärisch geworden, bleibt aber insgesamt weiterhin negativ. Die Zahl der Long-Positionen spekulativer Marktteilnehmer stieg um 7.415, während die Short-Positionen um 6.829 zurückgingen. Das aktuelle Positionierungsgefälle liegt bei etwa 45.000 Long-Positionen gegenüber 132.000 Short-Positionen. Bären dominieren den Markt bereits seit mehreren Monaten. Diese Dominanz war in der Vergangenheit vollständig gerechtfertigt, doch der Informationshintergrund hat sich deutlich verändert, sodass das derzeitige Ungleichgewicht weniger überzeugend wirkt. Dennoch übersteigen die bärischen Positionen die bullischen immer noch in etwa im Verhältnis drei zu eins.
Ich gehe weiterhin nicht von einem nachhaltigen Abwärtstrend beim britischen Pfund aus. Kurzfristig wird sich die Marktrichtung jedoch weniger an Konjunkturdaten, Trumps Handelspolitik oder der Geldpolitik der Zentralbanken orientieren, sondern vielmehr an Dauer, Ausmaß und Folgen des Konflikts im Nahen Osten. In den vergangenen Wochen haben Marktteilnehmer zunehmend ein friedliches Szenario eingepreist, doch die Verhandlungen zwischen Iran und den Vereinigten Staaten könnten sich als langwierig und schwierig erweisen. Zudem gibt es keine Garantie, dass sie letztlich in einem Nuklearabkommen münden.
Wirtschaftskalender: Vereinigte Staaten und Vereinigtes Königreich
Der Wirtschaftskalender für den 13. Juli enthält keine bedeutenden Ereignisse. Daher ist es unwahrscheinlich, dass makroökonomische Daten am Montag die Marktstimmung wesentlich beeinflussen werden.
GBP/USD-Prognose und Handelsempfehlungen
Short-Positionen können in Betracht gezogen werden, wenn das Paar im Stundenchart unter 1,3382 schließt, mit Abwärtszielen bei 1,3335 und 1,3298. Long-Positionen können nach einem Abprall von 1,3382 in Erwägung gezogen werden, mit Ziel auf den Widerstandsbereich bei 1,3454–1,3457.
Fibonacci-Retracement-Grids sind im Stundenchart von 1,3457 bis 1,3139 und im Vier-Stunden-Chart von 1,3158 bis 1,3655 eingezeichnet.
