Am Freitag drehte das EUR/USD-Paar erneut zugunsten des US-Dollars und konsolidierte sich unter dem 100,0%-Fibonacci-Retracement-Level bei 1,1409. In den vergangenen Wochen bewegte sich das Paar jedoch seitwärts, und die Marke von 1,1409 hat sich dabei nicht als verlässliches Handelssignal erwiesen. Der überwiegende Teil der in diesem Bereich generierten Signale hat sich nicht bestätigt. Daher ist es ratsam, abzuwarten, bis die aktuelle Seitwärtsrange aufgelöst ist, bevor neue Positionen eröffnet werden. Die Marktaktivität bleibt verhalten.
Die Wellenstruktur im Stundenchart bleibt bärisch, trotz der Versuche der Bullen, in den vergangenen zwei Wochen wieder die Kontrolle zu übernehmen. Die letzte abgeschlossene Abwärtswelle hat das vorherige Tief unterschritten, während die jüngste Aufwärtswelle das vorherige Hoch bislang nicht überschritten hat und sich weiter entwickelt. Das geopolitische Umfeld hat sich in den letzten Wochen deutlich verbessert, da die militärischen Operationen im Nahen Osten zumindest pausiert haben und Iran und die Vereinigten Staaten ein vorläufiges Abkommen unterzeichnet haben. Allerdings lässt sich erst dann vom Ende des Abwärtstrends sprechen, wenn das Paar das Hoch bei 1,1620 nach oben durchbricht oder wenn zwei aufeinanderfolgende Aufwärtswellen gebildet werden.
Am Freitag gab es keine nennenswerten makroökonomischen Nachrichten. Die neue Woche beginnt ebenfalls ruhig, doch morgen werden die Vereinigten Staaten Inflationsdaten veröffentlichen, die im Vorfeld der nächsten FOMC-Sitzung eine entscheidende Rolle spielen könnten. Unglücklicherweise wird die Inflation derzeit stark von den Energiepreisen und der Lage in der Straße von Hormus beeinflusst, wo es wiederholt zu Störungen des Schiffsverkehrs gekommen ist. Eines ist sicher: Die Straße kann derzeit nicht als vollständig geöffnet oder völlig sicher für den Tankerverkehr betrachtet werden. Daher könnte sich die Inflation morgen zwar etwas verlangsamen, aber bereits im nächsten Monat wieder anziehen – oder zumindest aufhören, sich zu verlangsamen. Folglich sollte ein möglicher Rückgang des Verbraucherpreisindex auf 3,8 % nicht automatisch als Beginn einer nachhaltigen Rückkehr in Richtung Inflationsziel der Federal Reserve interpretiert werden. Aus diesem Grund halte ich es nach wie vor für zu früh, um zu dem Schluss zu kommen, dass die Fed ihre geplante Straffung der Geldpolitik aufgeben wird. Zunächst ist mehr Klarheit über die Lage in der Straße von Hormus erforderlich. Bis dahin erwarte ich, dass die Federal Reserve an ihrem restriktiven Kurs festhält.
Auf dem Vier-Stunden-Chart bewegt sich das Währungspaar weiterhin in einer Seitwärtsrange. Eine Konsolidierung unterhalb von 1,1411 hält den Weg für einen Rückgang in Richtung des 127,2%-Fibonacci-Retracement-Levels bei 1,1291 offen. Allerdings hat sich die Kursrichtung in letzter Zeit zu häufig geändert, während die Marktteilnahme insgesamt schwach bleibt. Keiner der technischen Indikatoren zeigt derzeit entstehende Divergenzen. Der fallende Trendkanal bleibt intakt.
Commitments of Traders (COT) Report
In der jüngsten Berichtswoche haben professionelle Händler 12.228 Long-Positionen geschlossen und 5.098 Short-Positionen eröffnet. In den sieben Wochen im Februar und März ist der überwältigende Vorteil der Bullen infolge des Konflikts mit Iran verschwunden. In den vergangenen fünfzehn Wochen hat sich die Positionierung nach der Aussetzung der Kampfhandlungen im Nahen Osten wieder stärker ausbalanciert. Spekulative Händler halten derzeit etwa 223.000 Long-Positionen und 239.000 Short-Positionen.
Aus längerfristiger Perspektive zeigen große institutionelle Händler weiterhin ein beträchtliches Interesse am Euro. Selbstverständlich beeinflussen die zahlreichen geopolitischen Ereignisse der vergangenen Jahre die Anlegerstimmung nach wie vor. Insbesondere richten Marktteilnehmer ihren Fokus weiterhin auf die Entwicklungen im Nahen Osten, wo die Militäroperationen derzeit ruhen und Verhandlungen begonnen haben, die möglicherweise den Weg für ein dauerhaftes Friedensabkommen ebnen. Gleichzeitig ignoriert der Markt weiterhin die Verbesserung der geopolitischen Lage sowie mehrere andere Faktoren, die den Euro unterstützen.
Wirtschaftskalender: Vereinigte Staaten und Eurozone
Der Wirtschaftskalender für den 13. Juli enthält keine nennenswerten Ereignisse. Daher ist es unwahrscheinlich, dass makroökonomische Daten die Marktstimmung am Montag beeinflussen werden.
EUR/USD-Prognose und Handelsempfehlungen
Kaufpositionen können in Betracht gezogen werden, wenn sich das Paar auf dem Stundenchart oberhalb von 1,1409 behauptet, mit einem Ziel bei 1,1514. Verkaufspositionen können in Betracht gezogen werden, wenn sich das Paar auf dem Stundenchart unterhalb von 1,1409 behauptet, mit einem Ziel bei 1,1290. Allerdings bleiben die aktuellen Marktbewegungen äußerst schwach, und das Niveau von 1,1409 hat bislang keine zuverlässigen Handelssignale geliefert.
Die Fibonacci-Retracement-Gitter werden auf dem Stundenchart von 1,1409 bis 1,1850 und auf dem Vier-Stunden-Chart von 1,1411 bis 1,1850 eingezeichnet.
