Im Stundenchart näherte sich das Währungspaar GBP/USD am Dienstag dem Widerstandsbereich bei 1,3454–1,3457, konnte diesen jedoch nicht testen. Heute hat eine neue Aufwärtsbewegung in Richtung dieser Zone begonnen. Ein Abprall von dieser Zone würde den US-Dollar begünstigen und für einen moderaten Rückgang in Richtung des 76,4%-Fibonacci-Retracements bei 1,3382 sprechen. Ein Schlusskurs oberhalb der Marke von 1,3454–1,3457 würde die Wahrscheinlichkeit weiterer Kursgewinne in Richtung des nächsten Widerstandsbereichs bei 1,3526–1,3543 erhöhen.
Die Wellenstruktur bleibt bullisch. Die letzte abgeschlossene Abwärtswelle hat das vorherige Tief unterschritten, während die jüngste Aufwärtswelle den vorherigen Höchststand übertroffen hat. Damit bleiben die Bullen am Markt tonangebend. Meiner Ansicht nach ist die im Jahr 2026 begonnene bärische Impulsbewegung bereits beendet, und nur geopolitische Entwicklungen könnten die Bullen daran hindern, ihren Aufwärtstrend fortzusetzen. In der aktuellen Phase dürften geopolitische Risiken jedoch eher nur eine korrektive Gegenbewegung auslösen.
Der Nachrichtenhintergrund am Dienstag war sehr ereignisreich, aber ungünstig für den US‑Dollar. Die wichtigste Veröffentlichung war der US‑Inflationsbericht, der schwächer ausfiel, als die Marktteilnehmer erwartet hatten. Gleichzeitig erklärte FOMC‑Vorsitzender Kevin Warsh vor dem US‑Kongress, dass die Inflation weiterhin zu hoch sei und die Federal Reserve handeln müsse. Er präzisierte nicht, welche Maßnahmen die Notenbank zu ergreifen gedenkt oder wie die geldpolitischen Pläne der Fed mit den aktuellen geopolitischen Entwicklungen in Einklang stehen. Viele Analysten sind der Ansicht, dass die Inflation auch ohne eine aggressive Straffung der Geldpolitik zum 2‑Prozent‑Ziel der Fed zurückkehren könnte, sofern Iran und die Vereinigten Staaten ihre Verhandlungen wieder aufnehmen und die Straße von Hormus wieder öffnen, was einen erneuten Rückgang der Ölpreise ermöglichen würde. Ob es dazu kommt, ist ungewiss, ein solches Szenario kann jedoch nicht ausgeschlossen werden. Daraus ergibt sich die entscheidende Frage: Wie lange ist die Federal Reserve bereit zu warten, bevor sie mit einer Straffung der Geldpolitik beginnt? Marktteilnehmer rechnen im Juli nicht mit einer Zinserhöhung, aber das FOMC könnte bereits im September für eine Straffung stimmen.
Im 4-Stunden-Chart prallte GBP/USD vom 61,8%-Fibonacci-Retracement bei 1,3348 nach oben ab, drehte zugunsten des Pfunds und stieg in Richtung des 50,0%-Fibonacci-Levels bei 1,3409, nachdem sich auf sowohl dem RSI- als auch dem CCI-Indikator bullische Divergenzen gebildet hatten. Ein Rückprall vom Niveau 1,3409 würde heute auf einen moderaten Rückgang des Währungspaares hindeuten, während eine Konsolidierung oberhalb dieses Niveaus auf eine Fortsetzung des Anstiegs in Richtung des Widerstandsbereichs bei 1,3467–1,3482 schließen ließe. Derzeit sind keine neuen sich entwickelnden Divergenzen zu beobachten.
Commitments of Traders (COT) Report:
Die Stimmung in der Gruppe der Non-commercials ist in der letzten Berichtswoche weniger bärisch geworden, bleibt jedoch insgesamt bärisch. Die Zahl der Long-Positionen spekulativer Trader ist um 7.415 gestiegen, während die Zahl der Short-Positionen um 6.829 zurückgegangen ist. Das aktuelle Verhältnis zwischen Long- und Short-Positionen liegt bei ungefähr 45.000 zu 132.000. Die Bären haben den Markt in den vergangenen Monaten dominiert. Während diese Dominanz zuvor vollkommen gerechtfertigt schien, stellt der deutliche Wandel im fundamentalen Umfeld diese Einschätzung zunehmend in Frage. Dennoch überwiegen die bärischen Positionen die bullischen immer noch nahezu im Verhältnis drei zu eins.
Ich rechne weiterhin nicht mit einem anhaltenden Abwärtstrend beim Pfund. Kurzfristig wird die Marktrichtung jedoch weniger von Konjunkturdaten, Trumps Handelspolitik oder der Geldpolitik der Zentralbanken abhängen als von Dauer, Ausmaß und Folgen des Konflikts im Nahen Osten. In den vergangenen Wochen ist der Markt hinsichtlich der Chancen auf Frieden optimistischer geworden, doch die Verhandlungen zwischen Iran und den Vereinigten Staaten könnten sich langwierig und schwierig gestalten. Zudem gibt es keine Garantie, dass sie mit der Unterzeichnung eines Nuklearabkommens enden.
Wirtschaftskalender für die Vereinigten Staaten und das Vereinigte Königreich:
Vereinigte Staaten
- Erzeugerpreisindex (12:30 UTC)
- Rede des Vorsitzenden der Federal Reserve, Kevin Warsh (14:00 UTC)
Der Wirtschaftskalender für den 15. Juli umfasst zwei angekündigte Ereignisse, von denen ich eines als besonders wichtig erachte. Entsprechend könnten die makroökonomischen Entwicklungen am Mittwoch die Marktstimmung beeinflussen.
GBP/USD Prognose und Trading-Tipps:
Short-Positionen können heute in Betracht gezogen werden, wenn das Paar vom Widerstandsbereich 1,3454–1,3457 im Stundenchart nach unten abprallt, mit Abwärtszielen bei 1,3382 und 1,3335. Long-Positionen wurden nach einem Schlusskurs oberhalb der Marke von 1,3382 gültig, mit Ziel auf den Widerstandsbereich 1,3454–1,3457. Diese Positionen können heute weiterhin gehalten werden. Neue Long-Positionen können nach einem bestätigten Schlusskurs über dem Bereich 1,3454–1,3457 eröffnet werden.
Die Fibonacci-Retracement-Niveaus sind im Stundenchart von 1,3457 bis 1,3139 und im 4-Stunden-Chart von 1,3158 bis 1,3655 eingezeichnet.
