Bitcoin und Ethereum notieren weiterhin nahe ihren Tiefstständen der vergangenen zwölf Monate und befinden sich nach wie vor in einer Korrekturphase. In den letzten drei Wochen konnten sich Ethereum und Bitcoin zwar leicht erholen, doch es gibt bislang keine Anzeichen für ein Ende des Abwärtstrends, der im vergangenen Jahr begonnen hat. Das fundamentale Umfeld für den Kryptowährungsmarkt bleibt fragil und zeigt sich vor allem in einer geringen Spot-Nachfrage, Kapitalabflüssen in den KI-Sektor sowie dem festen Willen der Federal Reserve, eine Inflation von 2 % zu erreichen, was mindestens für die Beibehaltung einer straffen Geldpolitik spricht. Entsprechend sehen wir weiterhin keine Gründe für einen nachhaltigen Aufwärtstrend bei Bitcoin und Ethereum.
Gleichzeitig erklärte Coinbase-CEO Brian Armstrong, dass Bitcoin in seinen mehr als 15 Jahren Existenz weder zu einer globalen Alternative zu Fiat-Währungen noch zu einem Zahlungsmittel geworden ist. Armstrong ist der Ansicht, dass dies zwar tatsächlich Satoshis Hauptidee war, sie sich jedoch nicht verwirklicht hat. Aktuell erfüllen Stablecoins wie USDT die Funktion von „digitalem Geld“ deutlich besser, während Bitcoin sich fest als „digitales Gold“ etabliert hat. Dieser Status muss jedoch richtig verstanden werden: Gold wird als Investmentinstrument verwendet, nicht als Zahlungsmittel. Dasselbe gilt für Bitcoin. Es wird in der Hoffnung auf zukünftige Kurssteigerungen gekauft und nicht, um damit bei Starbucks den Kaffee zu bezahlen. Somit ist Bitcoin daran gescheitert, zu einem Zahlungssystem zu werden, und es ist äußerst unwahrscheinlich, dass sich dies in Zukunft ändert.
Das Hauptproblem für Bitcoin auf dem Weg zu einem Zahlungssystem ist sein begrenztes Angebot. Investoren wissen, dass die Anzahl der Coins limitiert ist, und ziehen es vor, sie zu akkumulieren, statt sie auszugeben. Gleichzeitig übernehmen an den US-Dollar gekoppelte Token die Rolle von „digitalem Geld“, da ihr Wert stabil ist und ihr Angebot nicht begrenzt ist. Nach Armstrong erfüllt Bitcoin eine Funktion, Stablecoins eine andere. Beide können problemlos nebeneinander existieren.
Empfehlungen für den Handel mit BTC/USD:
Bitcoin bildet weiterhin einen voll ausgeprägten Abwärtstrend aus. Wir rechnen nach wie vor mit einem Rückgang in Richtung 57.500 USD (dem 61,8 %-Fibonacci-Niveau des dreijährigen Aufwärtstrends), auch wenn dieses Niveau im Wesentlichen bereits getestet wurde. Wir gehen jedoch nicht davon aus, dass der Abwärtstrend hier endet. Der letzte bearish FVG hat sich im Bereich von 68.000–70.700 USD im Tages-Chart gebildet, sodass diese Zone in den kommenden Wochen als POI für Short-Positionen dient. Im 4‑Stunden-Chart befindet sich Bitcoin nach wie vor in seiner zweiten Korrekturwelle, doch bleiben Short-Trades attraktiver, da jeder Anstieg derzeit im Kern nur eine Korrektur darstellt.
Empfehlungen für den Handel mit ETH/USD:
Im Tages-Chart setzt sich der Abwärtstrend, der im August des vergangenen Jahres begonnen hat, fort. Das zentrale Verkaufssignal bleibt ein bearish order block im Wochen-Chart. Wir gehen nicht davon aus, dass der aktuelle Abwärtstrend bereits beendet ist, da es weder bei Bitcoin noch bei Ethereum Anzeichen für eine Trendwende gibt. Der Kurs hat die Seitwärtsrange verlassen, sodass die Phase der Konsolidierung als abgeschlossen betrachtet werden kann. Nach der Ausbildung eines Kaufsignals im 4‑Stunden-Chart im Bereich des letzten bullish FVG ist eine neue Korrekturwelle zu erwarten. Im Tages-Chart raten wir dazu, das Ende der Korrektur abzuwarten und darauf, dass sich der bearish FVG bei Bitcoin ausspielt, statt gegen den übergeordneten Trend zu handeln.
Erläuterungen zu den Abbildungen:
- CHOCH – Change of Character, also Änderung der Trendstruktur.
- Liquidity – umfasst Stop-Loss-Orders und Pending Orders, die Market Maker zum Aufbau ihrer Positionen nutzen.
- FVG – Bereich der Preisineffizienz. Der Kurs durchläuft solche Zonen sehr schnell, was auf das völlige Fehlen einer Marktseite hindeutet. In der Folge neigt der Kurs dazu, in diese Bereiche zurückzukehren und dort zu reagieren, um den Haupttrend fortzusetzen.
- IFVG – invertierter Bereich der Preisineffizienz. Nach der Rückkehr in eine solche Zone reagiert der Kurs nicht mit einer Umkehr, sondern durchbricht sie impulsiv und testet sie anschließend von der Gegenseite.
- OB – order block. Die Kerze, in der der Market Maker eine Position eröffnet hat, um Liquidität aufzusaugen und seine Position in die entgegengesetzte Richtung aufzubauen.
