Im Stundenchart prallte GBP/USD am Donnerstag vom 38,2%-Fibonacci-Retracement bei 1,3397 (basierend auf dem aktualisierten Fibonacci-Raster) nach oben ab und fiel anschließend in Richtung des 61,8%-Fibonacci-Niveaus bei 1,3298. Ein heutiger Rebound von diesem Niveau würde das britische Pfund stützen und eine moderate Erholung in Richtung 1,3348 und 1,3397 begünstigen. Eine Stabilisierung unter 1,3298 würde die Wahrscheinlichkeit eines weiteren Rückgangs in Richtung 1,3238 und 1,3177 erhöhen.
Die Wellenstruktur hat sich in Richtung eines bärischen Szenarios verschoben. Die zuletzt abgeschlossene Aufwärtswelle hat das vorherige Hoch überschritten, während die neue Abwärtswelle unter das vorherige Tief gefallen ist. Damit haben die Bären die Kontrolle über den Markt zurückerobert. Meiner Ansicht nach ist der bärische Impuls, der im Jahr 2026 dominierte, ausgereizt, und nur geopolitische Entwicklungen können verhindern, dass die Bullen ihren Aufwärtstrend wieder aufnehmen. Derzeit lasten geopolitische Spannungen erneut auf risikosensiblen Anlagen.
Der Nachrichtenfluss am Donnerstag war für das Pfund nicht negativ. Während die britischen Inflationsdaten vom Vortag tatsächlich neuen Verkaufsdruck hätten auslösen können, gab es am Donnerstag keine neuen Gründe für die Bären, ihre Attacke auszuweiten. Weder im Vereinigten Königreich noch in den Vereinigten Staaten wurden wichtige Konjunkturdaten veröffentlicht, und die EZB-Sitzung hätte nicht einmal beim Euro einen Rückgang auslösen dürfen, geschweige denn beim Pfund Sterling. Der Rückgang des Pfunds spiegelte daher den entschlossenen Willen der Bären wider, den Aufwärtstrend zu brechen, verstärkt durch die geopolitischen Spannungen, die weiterhin auf eine Schlussfolgerung hindeuten: Der Konflikt im Nahen Osten dürfte nicht nur langwierig sein, sondern sich auch geografisch ausweiten. Jemen ist bereits hineingezogen worden, da die Huthi die saudische Schifffahrt im Roten Meer stören. Es ist nicht auszuschließen, dass Verbündete der USA bald ebenfalls Angriffe auf Stellungen der Huthi fliegen. Die internationale Gemeinschaft hat kein Interesse daran, zwei strategisch wichtige Seeengpässe im Nahen Osten blockiert zu sehen.
Im 4-Stunden-Chart ist GBP/USD vom 23,6%-Fibonacci-Retracement bei 1,3538 abgeprallt, hat zugunsten des US-Dollars gedreht und setzt seine Abwärtsbewegung in Richtung des 76,4%-Fibonacci-Levels bei 1,3277 fort. Eine Konsolidierung unter 1,3277 würde die Wahrscheinlichkeit eines weiteren Rückgangs erhöhen. Aktuell sind auf keinem der technischen Indikatoren neue Divergenzen erkennbar.
Commitments of Traders (COT) Report:
Die Stimmung in der Gruppe der Non-commercials wurde in der jüngsten Berichtsperiode weniger bärisch, bleibt jedoch insgesamt weiterhin bärisch. Die Zahl der von spekulativen Händlern gehaltenen Long-Positionen stieg um 6.521, während die Short-Positionen um 10.129 zurückgingen. Das aktuelle Verhältnis liegt bei rund 51.000 Long-Positionen gegenüber 122.000 Short-Positionen. Die Bären dominieren den Markt seit mehreren Monaten. Anders als zuvor wird diese Dominanz nun jedoch infrage gestellt, da sich das übergeordnete fundamentale Umfeld verändert hat.
Ich gehe weiterhin nicht von einem anhaltenden Abwärtstrend für das Pfund aus. Kurzfristig wird die Marktrichtung jedoch weniger von Konjunkturdaten, Trumps Handelspolitik oder der Geldpolitik der Zentralbanken abhängen, sondern vielmehr von Dauer, Ausmaß und Folgen des Konflikts im Nahen Osten. In den vergangenen Wochen hatte sich der Markt eher auf Friedenserwartungen eingestellt, doch die Verhandlungen zwischen Iran und den Vereinigten Staaten sind gescheitert, bevor sie überhaupt ernsthaft begonnen hatten. Zudem gibt es keine Garantie, dass sie in naher Zukunft wieder aufgenommen werden.
Wirtschaftskalender
Vereinigtes Königreich
- Einzelhandelsumsätze (06:00 UTC)
- Manufacturing PMI (08:30 UTC)
- Services PMI (08:30 UTC)
Vereinigte Staaten
- Manufacturing PMI (13:45 UTC)
- Services PMI (13:45 UTC)
- Neubauverkäufe (14:00 UTC)
Der Wirtschaftskalender für den 24. Juli enthält mehrere wichtige Veröffentlichungen, wobei die Daten aus dem Vereinigten Königreich die größte Bedeutung haben. Die Konjunkturdaten könnten die Marktstimmung den gesamten Freitag über beeinflussen, allerdings dürfte der Gesamteinfluss eher begrenzt ausfallen.
GBP/USD Prognose und Trading-Tipps
Short-Positionen waren nach der Erholung vom Niveau bei 1,3397 im Stundenchart gerechtfertigt, mit Abwärtszielen bei 1,3348 und 1,3298. Beide Ziele wurden inzwischen erreicht. Zusätzliche Short-Positionen können nach einem bestätigten Schlusskurs unter 1,3298 in Betracht gezogen werden, mit Zielniveaus bei 1,3238 und 1,3177. Long-Positionen kommen nach einem Abprall vom Niveau bei 1,3298 in Frage, mit Aufwärtszielen bei 1,3348 und 1,3397.
Die Fibonacci-Niveaus werden im Stundenchart von 1,3140 bis 1,3557 und im 4-Stunden-Chart von 1,3158 bis 1,3655 gezogen.
