Der Dollar setzte seine kräftige Verkaufswelle gegenüber Risikoanlagen fort und geriet dabei besonders stark gegenüber dem Yen unter Druck, wo die Zentralbank umfangreiche Währungsinterventionen durchführte.
Die gestrigen US-Daten signalisierten eine Abschwächung des Wirtschaftswachstums im zweiten Quartal. Das preisbereinigte Bruttoinlandsprodukt stieg in den drei bis Juni laufenden Monaten im Jahresvergleich nur um 1,5 %, während der Kernindex der privaten Konsumausgaben im Juni lediglich um 0,1 % zulegte, nach 0,3 % im Vormonat. Obwohl das BIP die Wachstumsrate der Wirtschaft widerspiegelt und zu den wichtigsten Indikatoren für ihren Zustand zählt, deutete die Abschwächung dem Markt an, dass der zuvor starke Schwung nachlässt. Eine zentrale Rolle spielte dabei auch der Kern-PCE-Index, den die Federal Reserve als ihren bevorzugten Inflationsindikator betrachtet. Dessen Verlangsamung verstärkte die Erwartungen an eine lockerere Geldpolitik der Notenbank, da nachlassender Preisdruck die Notwendigkeit hoher Zinsen verringert – was die Attraktivität des Dollars schmälerte. In der Folge verlor die US‑Währung gegenüber den meisten Konkurrenten an Boden.
Für Euro und Pfund erwies sich dieser Hintergrund als Rückenwind. Die Abschwächung des Dollars verringerte seinen Vorsprung und ermöglichte beiden europäischen Währungen eine Aufwertung, während EUR/USD und GBP/USD ihren Aufwärtstrend fortsetzten. Das Ausmaß dieses Anstiegs hing davon ab, wie deutlich der Markt seine Erwartungen an den Leitzins der Fed nach der Datenveröffentlichung nach unten korrigierte.
Die heutige Morgensitzung verspricht eine Fülle an Finanznachrichten, die die Dynamik der europäischen Währung spürbar beeinflussen könnten. Die Aufmerksamkeit der Händler richtet sich vor allem auf die Veröffentlichung der Arbeitsmarktdaten für Deutschland sowie des Verbraucherpreisindex der Eurozone. Diese makroökonomischen Kennziffern gelten traditionell als Barometer für den Zustand der größten Volkswirtschaft Europas und des gesamten Währungsraums, sodass ihre Interpretation besondere Bedeutung erhält.
Die Arbeitslosenquote in Deutschland, ein zentraler Indikator für die wirtschaftliche Aktivität, wird voraussichtlich stabil bleiben oder sogar leicht zurückgehen. Positive Signale in diesem Bereich könnten die Widerstandsfähigkeit des deutschen Arbeitsmarktes trotz der aktuellen globalen Herausforderungen aufzeigen. Dies wiederum würde das Vertrauen der Anleger in die europäische Wirtschaft stärken und die Nachfrage nach dem Euro erhöhen.
Ebenso wichtig ist der Bericht zum Verbraucherpreisindex der Eurozone. Das erwartete Inflationsniveau, selbst wenn es moderat bleibt, wird von der Europäischen Zentralbank bei der Ausrichtung der künftigen Geldpolitik genau analysiert werden. Eine stabile oder anziehende Inflation könnte auf die Notwendigkeit strengerer Maßnahmen durch die EZB hindeuten, was tendenziell eine Aufwertung der Währung begünstigt.
Beim Pfund richten Händler ihr Augenmerk auf den Nationwide-Immobilienpreisindex. Dieser Indikator zählt zu den wichtigsten Gradmessern für den Immobilienmarkt und kann die Erwartungen hinsichtlich der künftigen wirtschaftlichen Aktivität spürbar beeinflussen. Ein kräftiger Preisanstieg kann auf eine anhaltend robuste Konsumnachfrage und ein hohes Maß an Marktvertrauen hindeuten, was die Zentralbank wiederum zu einer strafferen Geldpolitik veranlassen könnte.
Von ähnlicher Bedeutung ist die Rede von Huw Pill, Mitglied des Monetary Policy Committee der Bank of England. Seine Aussagen könnten neue Nuancen in Bezug auf die Einschätzung der aktuellen Wirtschaftslage und die künftige Ausrichtung der Geldpolitik offenlegen. Besonders wichtig werden seine Anmerkungen zu Inflationsrisiken und Wachstumsaussichten sein.
Sollten die Daten in etwa den Erwartungen der Ökonomen entsprechen, ist es sinnvoller, auf Basis einer Mean Reversion-Strategie zu agieren. Fallen die Daten hingegen deutlich besser oder schlechter aus als erwartet, bietet sich eine Momentum-Strategie als geeigneter Ansatz an.
Momentum-Strategie (Breakout):
Für das Währungspaar EUR/USD
- Kauf bei einem Ausbruch über 1,1530 mit Kurszielen bei 1,1557 und 1,1592.
- Verkauf bei einem Ausbruch unter 1,1501 mit Kurszielen bei 1,1482 und 1,1460.
Für das Währungspaar GBP/USD
- Kauf bei einem Ausbruch über 1,3451 mit Kurszielen bei 1,3478 und 1,3509.
- Verkauf bei einem Ausbruch unter 1,3421 mit Kurszielen bei 1,3397 und 1,3368.
Für das Währungspaar USD/JPY
- Kauf bei einem Ausbruch über 160,91 mit Kurszielen bei 161,10 und 161,33.
- Verkauf bei einem Ausbruch unter 160,60 mit Kurszielen bei 160,43 und 160,24.
Mean Reversion-Strategie (Rückkehr zum Mittelwert):
Für das Währungspaar EUR/USD
- Suchen Sie nach Short-Positionen nach einem Fehlausbruch über 1,1527, wenn der Kurs anschließend wieder unter dieses Niveau fällt.
- Suchen Sie nach Long-Positionen nach einem Fehlausbruch über 1,1499, wenn der Kurs anschließend zu diesem Niveau zurückkehrt.
Für das Währungspaar GBP/USD
- Nach Short-Positionen suchen, wenn ein gescheiterter Ausbruch über 1,3459 erfolgt und der Kurs wieder unter dieses Niveau zurückfällt.
- Nach Long-Positionen suchen, wenn ein gescheiterter Ausbruch über 1,3425 erfolgt und der Kurs zu diesem Niveau zurückkehrt.
Für das Währungspaar AUD/USD
- Suchen Sie nach Short-Positionen nach einem gescheiterten Ausbruch über 0,7040, wenn der Kurs wieder unter dieses Niveau fällt.
- Suchen Sie nach Long-Positionen nach einem gescheiterten Ausbruch über 0,7020, wenn der Kurs zu diesem Niveau zurückkehrt.
Für das Währungspaar USD/CAD
- Nach Short-Positionen suchen, wenn ein Ausbruch über 1,4027 scheitert und der Kurs wieder unter dieses Niveau fällt.
- Nach Long-Positionen suchen, wenn ein Ausbruch über 1,3999 scheitert und der Kurs zu diesem Niveau zurückkehrt.
