Bitcoin und Ethereum setzen ihre Korrektur fort, die noch recht lange andauern könnte. In den vergangenen anderthalb Monaten konnten Ethereum und Bitcoin zwar eine moderate Erholung verzeichnen, doch es gibt weiterhin keine Anzeichen dafür, dass der im vergangenen Jahr begonnene Abwärtstrend bereits beendet ist. Das fundamentale Umfeld für den Kryptomarkt bleibt schwach – vor allem sichtbar in geringer Spot-Nachfrage, Kapitalabflüssen in den künstliche-Intelligenz-Sektor und dem festen Willen der Fed, 2 % Inflation zu erreichen, was mindestens eine anhaltend straffe Geldpolitik impliziert. Daher sehen wir nach wie vor keine Grundlage für einen nachhaltigen Anstieg von Bitcoin und Ethereum.
Inzwischen wurde bekannt, dass das Unternehmen des US-Präsidenten Donald Trump, Trump Media & Technology Group, Bitcoin im Wert von 165 Millionen US-Dollar verkauft hat. Experten zufolge ist dies bei Weitem nicht der erste Verkauf der Trump-Holding. In den vergangenen sieben Monaten hat sie insgesamt 7.300 Coins veräußert – zu Verkaufspreisen, die deutlich unter dem durchschnittlichen Einstandspreis liegen. Die realisierten Verluste aus den Bitcoin-Investitionen des Unternehmens könnten sich auf rund 555 Millionen US-Dollar belaufen. Das wirft eine rhetorische Frage auf: Wenn Trump die USA zur globalen Krypto-Hauptstadt machen will, warum verkauft sein Unternehmen dann Bitcoin mit Verlust, anstatt ihn zu akkumulieren? Die Schlussfolgerung liegt aus unserer Sicht auf der Hand: Was viele öffentliche Personen sagen, unterscheidet sich häufig deutlich von der Realität. Trotz Michael Saylors wiederholter Prognosen, Bitcoin werde siebenstellige Kursniveaus erreichen, hat seine Firma Strategy ihre Haltung geändert und ist nicht länger bereit, „digitales Gold“ auf unbestimmte Zeit mit sämtlichen verfügbaren Barmitteln zu kaufen.
Die größten Marktteilnehmer beginnen also, die Kryptorealität nüchterner zu betrachten. Bitcoin befindet sich seit fast einem Jahr in einer Korrektur. Derzeit gibt es keinen Anlass zu erwarten, dass in naher Zukunft ein neuer Bullenmarkt beginnt. Auch die geopolitische Lage bleibt schwierig, und die Möglichkeit einer Straffung durch die Fed im Jahr 2026 lastet weiterhin auf den Anlegern (wenn auch mit geringer Wahrscheinlichkeit). Selbst wenn die Federal Reserve den Leitzins nicht anhebt, ist in diesem Jahr keine Lockerung zu erwarten. Damit verliert Bitcoin einen seiner wichtigsten unterstützenden Faktoren.
Handelsempfehlungen für BTC/USD
Bitcoin bildet weiterhin einen voll ausgeprägten Abwärtstrend aus. Wir rechnen nach wie vor mit einem Rückgang in Richtung 57.500 US-Dollar (61,8 %-Fibonacci-Niveau des dreijährigen Aufwärtstrends), auch wenn dieses Niveau im Grunde bereits getestet wurde. Wir gehen nicht davon aus, dass der Abwärtstrend dort endet. Die jüngste bärische FVG hat sich im Bereich von 68.000–70.700 US-Dollar im Tageschart herausgebildet und macht diese Zone in den kommenden Wochen zu einem POI für Short-Positionen. Im 4-Stunden-Chart neigt Bitcoin erneut zu einem Rückgang, da zwei Liquiditätsabgriffe bislang nicht bestätigt wurden und der Kurs auf die letzte bärische FVG reagieren könnte.
Handelsempfehlungen für ETH/USD
Im Tageschart setzt sich der Abwärtstrend, der im August vergangenen Jahres begonnen hat, weiter fort. Das zentrale Verkaufssignal bleibt der bärische Order Block im Wochenchart. Wir gehen nicht davon aus, dass der aktuelle Abwärtstrend beendet ist, da weder bei Bitcoin noch bei Ether Anzeichen für eine Trendwende erkennbar sind. Derzeit läuft eine zweite Korrekturwelle, die sich schon heute fortsetzen könnte, da sich ein bullischer Order Block gebildet hat und Kaufliquidität abgegriffen wurde. Bitcoin „blickt“ jedoch erneut nach unten. Sollte Bitcoin seinen Rückgang wieder aufnehmen, wird Ethereum ihm voraussichtlich folgen, unabhängig davon, welche Muster sich ausbilden, da der Bitcoin-Dominanzindex weiterhin hoch ist.
Kommentare zu den Charts
CHOCH steht für Change of Character / Bruch der Trendstruktur. Liquidity bezeichnet die Stop-Loss-Orders der Trader, die Market Maker nutzen, um ihre Positionen aufzubauen. FVG bedeutet Fair Value Gap (Bereich der Preisineffizienz). Der Kurs bewegt sich häufig schnell durch solche Bereiche, was auf das Fehlen einer Marktseite hinweist. Später kehrt der Kurs meist in diese Zonen zurück und reagiert dort. IFVG steht für Inverted Fair Value Gap. Nach einer Rückkehr in eine solche Zone reagiert der Preis nicht, sondern bricht sie impulsiv, um sie anschließend von der anderen Seite zu testen.
OB steht für Order Block. Eine Kerze, auf der ein Market Maker eine Position eröffnet hat, um Liquidität abzuschöpfen und anschließend in die entgegengesetzte Richtung seine eigentliche Position aufzubauen.
