Wohl nur wenige hatten damit gerechnet, dass der Dollar nach einer so starken Korrektur am vergangenen Freitag bis zum Monatsende sogar seinen minimalen Vorsprung einbüßen würde.
Schwache Arbeitsmarktdaten aus Deutschland und Inflationszahlen aus der Eurozone sorgten am Morgen zunächst für einen Anstieg des Dollars und einen Rückgang des Euro. Die Beschäftigungsdaten spiegeln den Zustand der größten Volkswirtschaft des Währungsraums wider, während die Inflationszahlen die Erwartungen an die Geldpolitik der Europäischen Zentralbank beeinflussen. Ihre Schwäche belastete den Euro daher folgerichtig zunächst. Allerdings konnte der Dollar seine Gewinne nicht halten. Als die erste Reaktion abebbte, kehrte die Risikobereitschaft zurück und die US‑Währung verlor ihren morgendlichen Vorsprung. Dadurch konnten sich Euro und Pfund erholen, denn bis zum Tagesende ließ der Druck auf Risikoanlagen nach, was beiden europäischen Währungen erlaubte, ihre zuvor erlittenen Verluste gegenüber dem Dollar wieder wettzumachen.
In der ersten Tageshälfte richtet sich die Aufmerksamkeit beim Euro heute auf den Einkaufsmanagerindex (PMI) für das verarbeitende Gewerbe in Deutschland und der Eurozone für Juli. Dieser Indikator basiert auf Umfragen unter Einkaufsmanagern und spiegelt den Zustand der Industrie wider. Werte über 50 deuten auf Wachstum des Sektors hin, Werte darunter auf eine Kontraktion. Da es sich um revidierte Schätzungen handelt, wird der Markt vor allem darauf achten, wie die vorläufigen Daten angepasst werden, denn Abweichungen von den Erstveröffentlichungen werden eine Reaktion auslösen. Werden die Zahlen nach oben revidiert, hätte der Euro eine Grundlage, seinen Anstieg gegenüber dem Dollar fortzusetzen. Eine stärkere industrielle Aktivität würde das Vertrauen in die Widerstandsfähigkeit der Wirtschaft des Währungsraums stärken und die Erwartungen an eine straffere EZB‑Politik untermauern, was dem Euro zugutekommt. Eine schwache Revision hingegen würde die Aufwärtsstimmung dämpfen, und das Währungspaar EUR/USD liefe Gefahr, bis zum Ende der europäischen Sitzung in eine Korrektur überzugehen.
Beim Pfund richten Händler den Blick ebenfalls auf denselben Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe, allerdings für das Vereinigte Königreich im Juli. Wie bereits erwähnt, basiert dieser Indikator ebenfalls auf Umfragen unter Einkaufsmanagern. Er zeigt den Zustand der Industrie an, wobei die Marke von 50 Punkten Wachstum von Schrumpfung trennt, und seine Entwicklung beeinflusst direkt die Erwartungen an den Leitzins der Bank of England. Es wird erwartet, dass die Daten nach oben revidiert werden, was neue Käufe im GBP/USD auslösen könnte. Eine stärkere industrielle Aktivität würde das Vertrauen in die Widerstandsfähigkeit der britischen Wirtschaft stärken und dem Pfund gegenüber dem Dollar zusätzliche Unterstützung verleihen.
Entsprechen die Daten den Erwartungen der Ökonomen, empfiehlt es sich, nach der Mean‑Reversion‑Strategie zu agieren. Liegen die Werte deutlich über oder unter den Erwartungen der Ökonomen, ist es am besten, die Momentum‑Strategie anzuwenden.
Momentum-Strategie (Breakout):
Für das Währungspaar EUR/USD
- Kauf bei einem Ausbruch über 1,1557, was zu einem Anstieg des Euro in Richtung 1,1592 und 1,1610 führen kann;
- Verkauf bei einem Ausbruch unter 1,1525, was zu einem Rückgang des Euro in Richtung 1,1504 und 1,1482 führen kann;
Für das Währungspaar GBP/USD
- Kauf bei einem Ausbruch über 1,3500, was zu einem Anstieg des Pfunds in Richtung 1,3535 und 1,3585 führen kann;
- Verkauf bei einem Ausbruch unter 1,3460, was zu einem Rückgang des Pfunds in Richtung 1,3435 und 1,3402 führen kann;
Für das Währungspaar USD/JPY
- Kauf bei einem Ausbruch über 156,73, was zu einem Anstieg des Dollars in Richtung 157,05 und 157,40 führen kann;
- Verkauf bei einem Ausbruch unter 156,33, was zu einem Rückgang des Dollars in Richtung 155,96 und 155,56 führen kann;
Mean-Reversion-Strategie (Rückkehr zum Mittelwert):
Für das Währungspaar EUR/USD
- Suchen Sie nach Short-Positionen nach einem Fehlausbruch über 1,1552, wenn der Kurs wieder unter dieses Niveau fällt;
- Suchen Sie nach Long-Positionen nach einem Fehlausbruch unter 1,1517, wenn der Kurs zu diesem Niveau zurückkehrt;
Für das Währungspaar GBP/USD
- Nach Short-Positionen Ausschau halten, wenn ein Ausbruch über 1,3485 scheitert und der Kurs unter dieses Niveau zurückkehrt;
- Nach Long-Positionen Ausschau halten, wenn ein Ausbruch unter 1,3455 scheitert und der Kurs zu diesem Niveau zurückkehrt;
Für das Währungspaar AUD/USD
- Nach Short-Positionen Ausschau halten, wenn ein Ausbruch über 0,7050 scheitert und der Kurs wieder unter dieses Niveau fällt;
- Nach Long-Positionen Ausschau halten, wenn ein Ausbruch über 0,7028 scheitert und der Kurs zu diesem Niveau zurückkehrt;
Für das Währungspaar USD/CAD
- Auf Short-Positionen achten, nachdem ein Ausbruch über 1,4040 scheitert und der Kurs wieder unter dieses Niveau fällt;
- Auf Long-Positionen achten, nachdem ein Ausbruch über 1,4020 scheitert und der Kurs zu diesem Niveau zurückkehrt;
