Das Währungspaar GBP/USD bewegte sich am Montag relativ ruhig, allerdings zog die Volatilität am Nachmittag deutlich an, hauptsächlich aufgrund des ISM Manufacturing Index in den USA. Auf die makroökonomischen Daten gehen wir später noch ein. In diesem Artikel möchten wir die wichtigsten Ereignisse der laufenden Woche betrachten – und davon gibt es viele.
Würden wir alle Ereignisse aufzählen, wäre die Liste beeindruckend lang. Allerdings hat es wenig Sinn, jedes einzelne Ereignis zu nennen. Ja, der ISM Manufacturing Index, der JOLTs-Bericht, der ADP-Bericht und sogar die Arbeitslosenquote sind allesamt wichtige Daten, die bei Abweichungen zwischen Erwartungen und tatsächlichen Werten eine Marktreaktion auslösen können und sollten. Doch die Zukunft des Dollars hängt jetzt ausschließlich von zwei Kennzahlen ab: den NonFarm Payrolls und der Inflationsrate.
Die Inflation ist relativ einfach einzuordnen. Je höher sie ist, desto wahrscheinlicher ist es, dass wir eine Straffung der Geldpolitik durch die Federal Reserve sehen. Da der Markt die Fed unter den Zentralbanken priorisiert, besteht kein Zweifel daran, dass ihre Geldpolitik und Zinsentscheidungen von überragender Bedeutung sein werden. Allerdings ist die Inflation in den USA bereits recht hoch, und die Fed unter der Führung von Trumps Protegé Kevin Warsh beeilt sich nicht, den Leitzins anzuheben. Warum?
Dafür kann es mehrere Gründe geben. Erstens sollte man sich daran erinnern, dass Warsh von Trump eingesetzt wurde, um den Leitzins der Fed zu senken, nicht um ihn zu erhöhen. Natürlich kann Warsh die Zinsentscheidung nicht im Alleingang treffen, aber er ist der Chef der Fed. Wir zweifeln nicht daran, dass er einen gewissen Einfluss auf das Komitee hat. Zweitens könnte sich das Monetary Committee Sorgen um den Arbeitsmarkt machen. Sollte sich der Arbeitsmarkt erneut eintrüben, wäre dies ein triftiger Grund, den Leitzins nicht zu erhöhen und den Blick von der Teuerungsrate (Consumer Price Index) abzuwenden. Zur Erinnerung: Im vergangenen Jahr nahm die Fed drei Straffungsmaßnahmen vor, weil der Arbeitsmarkt so viele neue Stellen schuf, dass einem fast zum Weinen zumute war.
Damit wird der NonFarm-Payrolls-Bericht dieser Woche zum Schlüsselereignis. Prognosen zufolge wurden im Juli zwischen 79.000 und 83.000 neue Stellen geschaffen. Man sollte sich jedoch bewusst machen, dass Prognosen lediglich eine Formalie sind. Der tatsächliche Wert könnte problemlos bei rund 200.000 liegen – oder sogar negativ ausfallen. Darauf allein sollte man sich daher nicht verlassen. Auf Trends hingegen kann man sich durchaus stützen, denn genau dafür gibt es sie.
Im März 2026 lag die Zahl der NonFarm-Stellen bei 214.000, und mittlerweile wirkt dieser Wert wie eine Ausnahme von der Regel. Im April wurden nur noch 148.000 Stellen geschaffen, im Mai 129.000, und im Juni fiel die Zahl auf 57.000 zurück. Man kann davon ausgehen, dass der Krieg im Iran und die steigenden Energiepreise die US-Wirtschaft negativ beeinflusst haben. Zur Erinnerung: Das BIP ging im zweiten Quartal auf 1,5 % zurück, bei deutlich höheren Prognosen. Folglich reagiert die amerikanische Wirtschaft auf den Konflikt im Nahen Osten, und die NonFarm-Payrolls-Berichte könnten weiterhin enttäuschen. In diesem Fall wird die Fed im September die Geldpolitik nicht straffen und dem Dollar damit einen weiteren potenziellen Wachstumstreiber entziehen.
Die durchschnittliche Volatilität des GBP/USD-Paares beträgt in den letzten 5 Handelstagen 94 Pips. Für das Pfund/US‑Dollar‑Paar gilt dieser Wert als „durchschnittlich“. Daher erwarten wir am Dienstag, dem 4. August, eine Bewegung innerhalb einer Spanne zwischen 1,3331 und 1,3519. Der obere lineare Regressionskanal ist abwärts gerichtet, was auf einen bärischen Trend hinweist. Der CCI-Indikator ist zweimal in den überkauften Bereich eingetreten, was eine neue Abwärtskorrektur auslösen könnte.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 – 1,3428
S2 – 1,3367
S3 – 1,3306
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 – 1,3489
R2 – 1,3550
R3 – 1,3611
Handelsempfehlungen:
Das Währungspaar GBP/USD hält an einem Aufwärtstrend fest. Die Politik von Trump wird die US-Wirtschaft weiterhin unter Druck setzen; daher erwarten wir langfristig kein Wachstum des US-Dollars. Das Jahr 2026 entwickelt sich aufgrund der Geopolitik äußerst positiv für den Dollar, aber jedes Märchen geht einmal zu Ende. Im Wochenchart zeigt sich eine Spanne zwischen 1,3150 und 1,3780 innerhalb eines vierjährigen Aufwärtstrends, was die Erwartung eines anhaltenden Wachstums der britischen Währung im mittelfristigen Horizont stützt. Long-Positionen mit Kurszielen bei 1,3519 und 1,3550 können in Betracht gezogen werden, wenn sich der Kurs oberhalb des gleitenden Durchschnitts befindet. Liegt der Kurs unterhalb der Linie des gleitenden Durchschnitts, können Short-Trades mit Kurszielen bei 1,3331 und 1,3306 in Erwägung gezogen werden.
Erklärungen zu den Abbildungen:
- Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Sind beide in dieselbe Richtung gerichtet, deutet dies darauf hin, dass der Trend derzeit stark ist;
- Die Linie des gleitenden Durchschnitts (Einstellungen 20,0, smoothed) bestimmt den kurzfristigen Trend und die Richtung, in die aktuell gehandelt werden sollte;
- Murray-Level sind Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen;
- Volatilitätsniveaus (rote Linien) zeigen auf Basis der aktuellen Volatilitätswerte den wahrscheinlichen Preiskanal an, in dem sich das Paar am nächsten Tag bewegen wird;
- Wenn der CCI-Indikator in den überverkauften Bereich (unter -250) oder in den überkauften Bereich (über +250) eintritt, deutet dies darauf hin, dass sich eine Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung annähert.
