Bitcoin und Ethereum befinden sich weiterhin in einer Korrekturphase, die noch ziemlich lange andauern könnte. In den vergangenen anderthalb Monaten haben Ethereum und Bitcoin zwar eine moderate Erholung geschafft, doch es gibt nach wie vor keine Anzeichen dafür, dass der im vergangenen Jahr begonnene Abwärtstrend beendet ist. Das fundamentale Umfeld für den Kryptomarkt bleibt schwach, was sich vor allem in einer geringen Spot-Nachfrage, Kapitalabflüssen in den Bereich Künstliche Intelligenz sowie dem entschlossenen Kurs der Fed widerspiegelt, die Inflation auf 2 % zu senken – was zumindest auf anhaltend straffe geldpolitische Bedingungen hindeutet. Entsprechend sehen wir weiterhin keinen Anlass für eine nachhaltige Rallye bei Bitcoin und Ethereum.
Unterdessen hat MARA-Gründer und -CEO Fred Thiel – der in letzter Zeit häufig in den Schlagzeilen war – mehrere wichtige Aussagen gemacht. Er erklärte, dass Strom in naher Zukunft zur knappsten Ressource werden wird. Seiner Ansicht nach gilt: „Wer die Energie besitzt, besitzt die Welt.“ Thiel stellt fest, dass die Stromnachfrage stetig wächst, bedingt durch den Bedarf im Bereich Kryptomining und im Bereich Künstliche Intelligenz. MARA hat bereits damit begonnen, seine Rechen- und Energiekapazitäten verstärkt für KI-Anwendungen einzusetzen, das Mining jedoch nicht vollständig aufgegeben. Höchstwahrscheinlich wird MARA versuchen, beide Aktivitäten zu kombinieren. Sollte Bitcoin mit der Zeit wieder steigen, könnte der Anteil der für Mining eingesetzten Energie entsprechend zunehmen.
Der Experte wies zudem auf einen großen Nachteil von Bitcoin hin: Die Kryptowährung erzielt von sich aus keine Rendite. Ihr Wert hängt vollständig davon ab, wie viele Menschen sie kaufen wollen im Vergleich zu denen, die verkaufen möchten – ein Asset, dessen Preis rein durch Angebot und Nachfrage bestimmt wird. Der MARA-CEO ist außerdem der Ansicht, dass das Mining als Industrie in Zukunft verschwinden wird; Kryptowährungen würden dann auf Haushaltsebene gemined. Er rechnet nicht mit einem explosionsartigen Anstieg von Bitcoin, ist aber der Meinung, dass die Kryptowährung selbst noch sehr lange „leben“ könnte.
Handelsempfehlungen für BTC/USD
Bitcoin setzt weiterhin einen voll ausgeprägten Abwärtstrend fort. Wir rechnen nach wie vor mit einem Rückgang in Richtung 57.500 US-Dollar (dem 61,8%-Fibonacci-Niveau des dreijährigen Aufwärtstrends), auch wenn dieses Level im Grunde bereits abgearbeitet wurde. Wir gehen nicht davon aus, dass der Abwärtstrend beendet ist. Die letzte bärische FVG (Fair Value Gap) hat sich im Bereich von 68.000–70.700 US-Dollar im Tageschart gebildet, sodass diese Zone in den kommenden Wochen als POI (Point of Interest) für Short-Positionen dient. Im 4-Stunden-Chart ist Bitcoin erneut abwärtsgerichtet, allerdings dürften die Bewegungen volatil und „schwankungsreich“ bleiben. Aktuell liegen im 4-Stunden-Chart keine klaren bärischen Formationen vor.
Handelsempfehlungen für ETH/USD
Im Tageschart ist der Abwärtstrend, der im August vergangenen Jahres begonnen hat, weiterhin intakt. Das zentrale Verkaufssignal bleibt der bärische Order Block im Wochenchart. Wir gehen nicht davon aus, dass der aktuelle Abwärtstrend beendet ist, da es weder bei Bitcoin noch bei Ethereum Anzeichen für eine Trendwende gibt. Derzeit läuft eine zweite Korrekturphase, die kürzlich in eine Seitwärtsbewegung übergegangen ist. In einem Seitwärtsmarkt kann man nur innerhalb der Begrenzungen handeln; die weitere Richtung wird sich erst nach dem Ende der Seitwärtsphase entscheiden. Momentan notiert Ethereum nahe der oberen Begrenzung des Seitwärtskanals zwischen 1.800 und 1.942 US-Dollar, weshalb wir dort mit einer Abweisung rechnen, die als Gelegenheit für das Eröffnen von Short-Positionen dienen kann.
Anmerkungen zu den Charts
CHOCH steht für „Change of Character“ / Bruch der Trendstruktur. Liquidity bezeichnet die Stop-Loss-Orders der Trader, die von Market Makern genutzt werden, um ihre Positionen aufzubauen. FVG ist eine Fair Value Gap (Bereich mit Preisineffizienz). Der Kurs bewegt sich häufig schnell durch solche Bereiche hindurch, was auf das Fehlen einer Marktseite hindeutet. Später kehrt der Preis in der Regel in diese Zonen zurück und reagiert dort. IFVG steht für Inverted Fair Value Gap. Nach einer Rückkehr in eine solche Zone reagiert der Kurs nicht, sondern durchbricht sie impulsiv und testet sie anschließend von der anderen Seite.
OB bedeutet Order Block. Eine Kerze, bei der ein Market Maker eine Position eröffnet hat, um Liquidität einzusammeln und danach seine eigene Position in die entgegengesetzte Richtung aufzubauen.
