Am Donnerstag versuchte EUR/USD, seinen Rückgang in Richtung des 61,8%-Retracement-Levels bei 1,1507 fortzusetzen, doch in der zweiten Tageshälfte drängten die Bullen die Bären zurück. Die Handelsaktivität bleibt gering. Ein erneuter Abprall vom Niveau von 1,1551 würde heute erneut den US-Dollar begünstigen und einen Rückgang in Richtung 1,1507 unterstützen. Eine Konsolidierung oberhalb von 1,1551 würde es den Tradern ermöglichen, auf eine Fortsetzung des Anstiegs in Richtung des 100,0%-Retracement-Levels bei 1,1620 zu hoffen.
Die Wellenstruktur im Stundenchart bleibt „bullish“. Die letzte abgeschlossene Aufwärtswelle hat das vorherige Hoch durchbrochen, während die letzte Abwärtswelle das vorherige Tief nicht unterschritten hat. Alle Wellen sind derzeit äußerst klein. Die geopolitischen Entwicklungen haben die Hoffnung genährt, dass die Straße von Hormus wieder geöffnet werden könnte, während Iran, die Vereinigten Staaten und Oman Gespräche über die Kontrolle der strategisch wichtigen Meerenge führen. Damit wirken die geopolitischen Faktoren aktuell nicht zugunsten des Dollars, während sich zugleich die „hawkishen“ Markterwartungen in Bezug auf die Geldpolitik des FOMC abschwächen.
Der fundamentale Hintergrund war am Donnerstag eher ereignisarm. Die Industrieproduktion in der Europäischen Union enttäuschte die Händler einmal mehr, doch der Euro stand nicht lange unter Druck. In der zweiten Tageshälfte wurden in den USA die Produzentenpreise (PPI) veröffentlicht, die mit einem deutlichen Rückgang auf 4,7 % im Jahresvergleich überraschten. Die Inflation verlangsamt sich, was für Kevin Warsh und andere FOMC-Mitglieder, von denen die Märkte derzeit ein Anziehen der Geldpolitik fordern, eine gewisse Entlastung bedeutet. Aus meiner Sicht ist es jedoch noch zu früh, um Entwarnung zu geben. Der Rückgang des Produzentenpreisindex ist auf denselben Grund zurückzuführen wie der Rückgang der Gesamtinflation. Im Juli fielen die Ölpreise auf 70 US-Dollar pro Barrel. Dadurch wurden erstens Kraftstoffe und Gas für Unternehmen günstiger, und zweitens stellten die Unternehmen ein, zukünftige Anstiege der Energiepreise in ihre Kosten einzupreisen. Im August begannen die Energiepreise jedoch wieder zu steigen, da es derzeit keine Hoffnung gibt, dass die Straße von Hormus in naher Zukunft wieder geöffnet wird. Somit könnten PPI und CPI in diesem Monat deutlich höher ausfallen als im Juli. Der Dollar geriet erneut unter Druck, da das FOMC im September die geldpolitischen Parameter unverändert lassen könnte.
Im 4-Stunden-Chart hat sich das Paar oberhalb des fallenden Trendkanals konsolidiert, was nicht nur auf einen „bullischen“ Angriff, sondern auf einen voll ausgeprägten Aufwärtsschub und -trend hindeutet. Eine Erholung von 1,1578 ermöglichte es den Bären, das Paar bis auf 1,1514 nach unten zu drücken, doch der erneute Abprall von 1,1514 verschafft den Bullen wiederum eine Gelegenheit zum Angriff. Auf keinem der Indikatoren sind derzeit neue aufkommende Divergenzen zu beobachten. Eine Konsolidierung unterhalb von 1,1514 würde es den Tradern ermöglichen, mit einem Rückgang in Richtung des 100,0%-Fibonacci-Levels bei 1,1411 zu rechnen.
Commitments of Traders (COT) Report:
In der jüngsten Berichtswoche schlossen professionelle Trader 3.128 Long-Positionen und 17.484 Short-Positionen. In den sieben Wochen im Februar und März ist der überwältigende Vorteil der Bullen aufgrund des Kriegs im Iran dahin geschmolzen, während sich die Lage in den darauffolgenden neunzehn Wochen im Zuge der scheinbaren Waffenruhe und der Markthoffnungen auf ein Kriegsende wieder stärker ausglich. Die Gesamtzahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen beläuft sich derzeit auf 202.000 gegenüber 260.000 Short-Positionen. Die Bären übernehmen damit erneut die Führung.
Insgesamt zeigen große Marktteilnehmer langfristig weiterhin ein starkes Interesse am Euro. Natürlich beeinflussen verschiedene Ereignisse rund um den Globus, von denen es in den vergangenen Jahren viele gab, die Stimmung der Investoren. Der Markt beobachtet aktuell insbesondere die Lage im Nahen Osten sehr genau, wo der Krieg scheinbar endet, um dann doch wieder aufzuflammen. Zunächst ignorierte der Markt die Waffenruhe, anschließend ignorierte er die Wiederaufnahme der Kampfhandlungen. Damit bestimmt die Geopolitik nicht mehr allein über das Schicksal des Dollars.
Terminkalender für die Vereinigten Staaten und die Europäische Union:
- Europäische Union – Veränderung des BIP im zweiten Quartal (09:00 UTC).
- Vereinigte Staaten – Veränderung der Einzelhandelsumsätze (12:30 UTC).
- Vereinigte Staaten – University of Michigan Verbrauchervertrauensindex (14:00 UTC).
Am 14. August stehen drei Veröffentlichungen im Wirtschaftskalender, von denen ich keine für besonders wichtig halte. Der Einfluss des fundamentalen Umfelds auf die Marktstimmung wird am Freitag begrenzt sein.
EUR/USD Prognose und Trading-Tipps:
Kaufgelegenheiten können sich heute ergeben, wenn das Paar im Stundenchart über 1,1551 schließt, mit einem Ziel bei 1,1620. Verkaufssignale können nach einem Abprall von 1,1551 im Stundenchart auftreten, mit Kurszielen bei 1,1507 und 1,1472.
Die Fibonacci-Grids sind im Stundenchart von 1,1620 bis 1,1325 und im 4-Stunden-Chart von 1,1411 bis 1,1850 eingezeichnet.
