Das Währungspaar EUR/USD setzte seinen Aufwärtstrend am Montag fort, obwohl für den Tag weder makroökonomische Berichte noch fundamentale Ereignisse auf dem Kalender standen. Daher nahmen Händler bereits am Morgen den Kauf des EUR/USD-Paares wieder auf. Auf dem 4-Stunden-Chart wirkt die Aufwärtsbewegung beeindruckend, doch im Tageschart ist klar zu erkennen, dass wir – wenn man von einer neuen Welle eines globalen Aufwärtstrends spricht – erst ganz am Anfang stehen. Daher erwarten wir, dass sich die Aufwertung der europäischen Währung mittelfristig fortsetzen wird.
Viele Analysten und Trader fragen derzeit, warum der US‑Dollar fällt. Wir haben diese Frage während des gesamten Jahres 2026 aufgegriffen. Obwohl der Dollar in den meisten Monaten dieses Jahres gefragt war, verstehen selbst Anfänger an den Märkten die Gründe dafür. Zu Beginn des Jahres sah Donald Trump keinen besseren Weg, von den „Epstein files“ abzulenken, als einen Krieg mit Iran zu beginnen. Plötzlich stellte sich heraus, dass Iran jederzeit einen nuklearen Schlag gegen die USA führen könne, weshalb die nukleare Bedrohung dringend beseitigt werden müsse. Genau darauf konzentrierte sich Trump Ende Februar dieses Jahres. Mit Stand August 2026 ist es Amerika jedoch nicht gelungen, eines seiner Ziele im Nahen Osten zu erreichen, und Trumps militärische Aggression hat lediglich zur Blockade der Straße von Hormus geführt.
Der US‑Dollar, der das Jahr mit einem weiteren Rückgang und der Erneuerung eines Vierjahrestiefs begonnen hatte, begann plötzlich stark zu steigen. Natürlich war es unmöglich vorherzusagen, dass Trump einen vollumfänglichen Krieg beginnen würde, zumal er sich im vergangenen Jahr noch als führender Friedensstifter des 21. Jahrhunderts inszeniert hatte. Somit kam das Dollarwachstum unerwartet. Nichtsdestotrotz begannen Investoren, ihr Kapital in Sicherheit zu bringen und Vermögenswerte aus dem Nahen Osten abzuziehen. Aus diesem Grund zeigte der Dollar genau jenes Wachstum, das es unter normalen Umständen nicht hätte geben dürfen.
Bis zur Mitte des Sommers kaufte der Markt den US‑Dollar weiterhin, allerdings aus anderen Gründen. Trumps Krieg löste eine globale Ölkrise aus, die zu steigenden Preisen führte. Die Inflation zog an, womit die Aufgabe, sie unter Kontrolle zu bringen, vor die Federal Reserve gestellt wurde. Das einzige Instrument, sie zu kontrollieren, besteht darin, den Leitzins anzuheben und die Wirtschaft zu bremsen. Allerdings verlangsamte sich die Wirtschaft im zweiten Quartal auch ohne Zutun der Fed, und der Arbeitsmarkt ist bereits vier Monate in Folge rückläufig. Damit übersah der Markt zwei Dinge völlig. Erstens steht an der Spitze der Fed nun Kevin Warsh, den Trump eingesetzt hat, um Einfluss auf die Geldpolitik zu nehmen. Zweitens bedeutet eine hohe Inflation keineswegs automatisch, dass die Fed eilig zu einer Straffung der Geldpolitik übergehen wird. Die Wirtschaft kühlt sich ab, und der Arbeitsmarkt erlebt eine schmerzhafte Delle, sodass eine Straffung derzeit nicht zur Debatte steht. Sollte sich der Arbeitsmarkt nicht zu erholen beginnen, wird es keine Straffung geben. Doch wie soll sich der Arbeitsmarkt erholen, wenn dafür eine Senkung des Leitzinses erforderlich wäre? Die Lage ist festgefahren, und unter diesen Bedingungen ist eine Straffung durch die Fed höchst unwahrscheinlich. Der Markt hatte 2026 aktiv mit einer Straffung gerechnet, doch es ist sehr unwahrscheinlich, dass es dazu kommt.
Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares EUR/USD in den letzten fünf Handelstagen beträgt zum Stand vom 18. August 41 Pips und wird als „niedrig“ eingestuft. Wir erwarten, dass sich das Paar am Dienstag in einer Spanne zwischen 1,1544 und 1,1626 bewegt. Der obere Kanal der linearen Regression zeigt nach unten und signalisiert damit die Fortsetzung des Abwärtstrends. Der CCI-Indikator ist erneut in den überkauften Bereich eingetreten, was auf eine mögliche Abwärtskorrektur hindeutet.
Nächste Unterstützungsniveaus:
- S1 – 1,1566
- S2 – 1,1536
- S3 – 1,1505
Nächste Widerstandsniveaus:
- R1 – 1,1597
- R2 – 1,1627
- R3 – 1,1658
Handelsempfehlungen:
Das Währungspaar EUR/USD setzt seinen Aufwärtstrend im 4-Stunden-Zeitrahmen fort, was auf den Beginn einer neuen Phase des übergeordneten Aufwärtstrends in höheren Zeitrahmen hindeutet. Das globale fundamentale Umfeld für den Dollar bleibt negativ. Allerdings haben im Jahr 2026 sowohl geopolitische Faktoren als auch der „hawkishe“ Kurs der Fed der US-Währung erhebliche Unterstützung geboten. Derzeit stützen diese Faktoren den Dollar nicht mehr.
Solange sich der Kurs unterhalb des gleitenden Durchschnitts befindet, können Short-Positionen mit Kurszielen bei 1,1505 und 1,1475 in Betracht gezogen werden. Long-Positionen bleiben oberhalb der Linie des gleitenden Durchschnitts mit Zielen bei 1,1597 und 1,1627 interessant.
Erläuterungen zu den Abbildungen:
- Lineare Regressionskanäle helfen dabei, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in dieselbe Richtung zeigen, ist der Trend derzeit stark;
- Die Linie des gleitenden Durchschnitts (Einstellungen 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und die Richtung, in die aktuell gehandelt werden sollte;
- Murray-Niveaus sind Zielmarken für Bewegungen und Korrekturen;
- Volatilitätsniveaus (rote Linien) stellen den wahrscheinlichen Preiskanal dar, in dem sich das Paar am nächsten Tag auf Basis der aktuellen Volatilitätswerte bewegen wird;
- Wenn der CCI-Indikator in den überverkauften Bereich (unter -250) oder in den überkauften Bereich (über +250) eintritt, deutet dies darauf hin, dass eine Trendumkehr in die Gegenrichtung näher rückt.
