Das Wellenmuster im 4-Stunden-Chart von EUR/USD wird zunehmend komplexer. Es gibt nach wie vor keinen Grund, das im Januar letzten Jahres begonnene bullische Trendsegment (unterer Chart) für ungültig zu erklären. Im Gegenteil: Wir haben eine vollständige A-B-C-Korrekturstruktur gesehen, die höchstwahrscheinlich abgeschlossen ist. Eine überzeugende Welle 5 von C haben wir nie gesehen. Diese Welle nahm eine verkürzte Form an, was ebenfalls von Zeit zu Zeit vorkommt. Zur Erinnerung: Klassische Wellenstrukturen finden sich im Grunde nur in Lehrbüchern. Im realen Handel sollten Trader und Analysten ihre Auswertung flexibler gestalten. Deshalb weise ich in meinen Analysen nun schon seit einem Monat darauf hin, dass sich Trader auf eine weitere Aufwertung des Euro vorbereiten sollten. Wenn die aktuelle Wellenstruktur korrekt ist, befindet sich das Instrument ganz am Anfang eines neuen bullischen Trendsegments.
Auf dem kleineren Zeitrahmen kann ich eine klassische fünfwellige bärische Struktur mit einer verkürzten Welle 5 erkennen. Ich habe die Möglichkeit eingeräumt, dass der Euro bis zur 13er-Marke fallen könnte, doch das fundamentale Umfeld hat sich gegen den Dollar gewendet, und den Verkäufern fehlte schlicht die Kraft, eine überzeugende Welle 5 auszubilden. Daher kann man davon ausgehen, dass am 28. Juli die Bildung einer neuen bullischen Wellenfolge begonnen hat.
Der Dollar kann nur auf eine Wende hoffen
Der EUR/USD-Kurs blieb am Dienstag unverändert, auch wenn bis zum Tagesende noch einige Stunden verbleiben und sich daher noch geringe Kursbewegungen ergeben können. Der heutige Tag zeichnet sich durch ein relativ umfangreiches Paket an Konjunkturdaten aus Europa und den USA aus; gleichzeitig bestand jedoch anfangs seitens der Marktteilnehmer kaum Interesse daran. Zur Erinnerung: Der Markt wird derzeit von mehreren zentralen Indikatoren und Themen dominiert. Zu den Indikatoren zählen für mich vor allem BIP, Inflation und Arbeitsmarkt (Arbeitslosigkeit), während die Schlüsselfaktoren auf der Themenebene Geopolitik und die Geldpolitik der Zentralbanken sind. Da es heute zu diesen Bereichen keine relevanten Nachrichten gab, sah der Markt keinen Anlass für nennenswerte Bewegungen.
Am Morgen wurden die ZEW-Konjunkturerwartungen für die Europäische Union und Deutschland veröffentlicht. Beide Indizes fielen besser aus als erwartet, hatten jedoch keinerlei positive Auswirkungen auf den Euro. Etwas später erschien der weitgehend ignorierte ADP-Bericht für die Vorwoche, der in Wirtschaftskalendern weiterhin als „wichtig“ gekennzeichnet ist, ebenso wie die Daten zu Baubeginnen und Baugenehmigungen. Erstere lagen unter den Prognosen, während letztere besser als erwartet ausfielen. In der Summe ergab sich ein neutrales Gesamtbild. Der Markt fand in den Konjunkturdaten nichts wirklich Interessantes. EUR/USD entfernte sich nur geringfügig von den zuvor erreichten Hochs und könnte seine Aufwärtsbewegung in naher Zukunft fortsetzen. Wenn die aktuelle Wellenstruktur korrekt ist, ist die Ausbildung der ersten Welle des neuen Trendsegments noch nicht abgeschlossen, und das Trendsegment selbst wird eine impulsive Form annehmen. Daher bereite ich mich auf eine länger anhaltende Aufwertung des Euro vor, der derzeit auch vom fundamentalen Hintergrund gestützt wird.
Allgemeine Schlussfolgerungen
Auf Basis meiner EUR/USD-Analyse komme ich zu dem Schluss, dass sich das Instrument weiterhin innerhalb eines bullischen Trendsegments (unterer Chart) befindet und kurzfristig vermutlich in eine neue bullische Wellenfolge übergegangen ist. Meiner Ansicht nach ist dies derzeit ein ausgezeichneter Zeitpunkt, um Long-Positionen aufzubauen. Sofern sich das am 28. Januar begonnene bärische Trendsegment nicht zu einer weiterreichenden fünfwelligen Struktur ausweitet – wofür ein starkes fundamentales Umfeld zugunsten des Dollars erforderlich wäre – befindet sich EUR/USD ganz am Anfang eines neuen, ausgedehnten bullischen Trendsegments, dessen Ziele sich bis in den Bereich der 1,25 erstrecken.
Auf dem höheren Zeitrahmen ist ein bullisches Trendsegment zu erkennen, gefolgt von der Ausbildung einer korrektiven Wellenfolge. Die A-B-C-Struktur ist vermutlich abgeschlossen. Ist dies der Fall, hat die Bildung eines neuen impulsiven bullischen Trendsegments begonnen.
Grundprinzipien meiner Analyse:
- Wellenstrukturen sollten einfach und klar sein. Komplexe Strukturen sind schwer handelbar und werden häufig umklassifiziert.
- Wenn keine Klarheit über das Marktgeschehen besteht, ist es besser, dem Markt fernzubleiben.
- Es kann niemals 100%ige Sicherheit über die Marktrichtung geben. Vergessen Sie nicht, schützende Stop-Loss-Orders zu verwenden.
- Die Wellenanalyse lässt sich mit anderen Analyseformen und Handelsstrategien kombinieren.
