EUR/USD Analyse 5M
Das Währungspaar EUR/USD zeigte am Mittwoch unerwartet eine kräftige Aufwärtsbewegung und eine recht ordentliche Volatilität, wie wir sie seit ein paar Wochen nicht mehr gesehen haben. Die meisten Händler suchten umgehend nach Erklärungen für den Anstieg des Euro und den Rückgang des Dollar. Unserer Ansicht nach gibt es dafür jedoch keine konkreten Gründe. Treffender ist zu sagen, dass die Ursache in einer nachlassenden Nachfrage nach der US-Währung liegt, ohne dass es dabei ein bestimmtes fundamentales oder makroökonomisches Ereignis gäbe, das man hätte vorhersehen oder prognostizieren können. Die europäische Währung ist nicht „gestiegen“, sie „setzt ihren Anstieg fort“, gestützt auf eine Kombination aus verschiedenen Faktoren und dem technischen Bild. Die Bewegung ist stabil und trendgerichtet. Für eine solche Bewegung sind lokale Auslöser und Unterstützungsfaktoren nicht immer erforderlich.
Das Paar EUR/USD befindet sich bereits seit einem ganzen Jahr in einer Seitwärtsrange, was im Wochenchart deutlich zu erkennen ist. Zusätzlich gibt es einen langfristigen Aufwärtstrend, der 2022 begonnen hat. Abgesehen vom geopolitischen Faktor verfügt der Dollar über keine weiteren Wachstumstreiber. Alles, was der Dollar im vergangenen Jahr vorweisen konnte, war eine kleinere Korrektur. Daher war die Schlussfolgerung bereits vor ein paar Monaten naheliegend: Der Dollar wird seine Abwertung in jedem Fall wieder aufnehmen. Genau das beobachten wir derzeit. Die Geopolitik hat die nächste Abwertung der US-Währung lediglich verzögert.
Aus technischer Sicht setzt das Paar die Ausbildung eines Aufwärtstrends fort. Auch wenn der Trend nicht besonders stark ist, ist festzuhalten, dass keiner der globalen Faktoren aktuell für die US-Währung spricht. Nur die Geopolitik kann sie stützen, und zwar in Form eines größeren Ereignisses, nicht bloß durch einen weiteren Austausch von Drohungen und Höflichkeiten zwischen dem Iran und den USA.
Im 5-Minuten-Chart bildeten sich am Mittwoch zwei Kaufsignale. Gleich zu Beginn der europäischen Handelssitzung durchbrach der Kurs die Marke von 1,1585 nach oben, wodurch Händler Long-Positionen eröffnen konnten. Bis zum Tagesende durchbrach das Paar den Bereich von 1,1657–1,1666, sodass Long-Positionen weiter offengehalten werden konnten. Händler konnten jedoch ebenso problemlos ihre Gewinne aus den offenen Positionen mitnehmen.
COT-Report
Der neueste COT-Bericht ist auf den 11. August datiert. Die Darstellung im Wochenzeitraum zeigt deutlich, dass die Netto-Position der nicht-kommerziellen Händler „bärisch“ geworden ist und im Jahr 2026 infolge geopolitischer Ereignisse deutlich zurückgegangen ist. Händler haben in den vergangenen Monaten europäische Währung zugunsten des US-Dollar abgestoßen. Die Politik von Donald Trump hat sich nicht verändert, aber zeitweise fungierte der Dollar als „Reservewährung“.
Wir sehen nach wie vor keine fundamentalen Faktoren für eine Stärkung der europäischen Währung, während es weiterhin genügend Gründe für eine Abschwächung des US-Dollar gibt. Der Krieg im Nahen Osten hat den Dollar vorübergehend extrem attraktiv gemacht, doch wenn dieser Faktor sein „Ablaufdatum“ erreicht, wird sich wieder Normalität einstellen. Dieser Prozess könnte bereits abgeschlossen sein. Langfristig könnte der Euro auf das Niveau von 1,08 US-Dollar (die Trendlinie) fallen, wobei der Aufwärtstrend dennoch relevant bleibt. In den vergangenen Monaten der Dollar-Stärke ist das Währungspaar nicht annähernd an diese Linie herangelaufen.
Die Lage der roten und blauen Linien des Indikators deutet auf ein Kräftegleichgewicht zwischen Bullen und Bären hin. In der letzten Berichtswoche verringerte sich die Zahl der Long-Positionen in der Gruppe „Non-commercial“ um 4.600, während die Zahl der Short-Positionen um 2.700 zurückging. Entsprechend sank die Netto-Position im Wochenvergleich um 1.900 Kontrakte.
EUR/USD Analyse 1H
Im Stundenchart bleibt das Paar in einem Aufwärtstrend. Die Lage im Nahen Osten ist weiterhin angespannt und hat sich nicht verbessert, doch dies reicht nicht aus, um dem Dollar zu einem neuen, kräftigen Anstieg zu verhelfen. In den vergangenen Monaten hat der Markt alle positiven Faktoren für den Euro ignoriert und sich ausschließlich auf die Geldpolitik der Federal Reserve konzentriert, an die überhöhte Erwartungen gestellt wurden. Der europäischen Währung bieten sich derzeit gute Chancen für einen mittelfristigen Aufschwung, während der Dollar im Wesentlichen nur auf technische Korrekturen und Geopolitik setzen kann.
Für den 20. August lassen sich für den Handel die folgenden Marken identifizieren: 1,1234, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665, 1,1750–1,1760, 1,1786, 1,1830–1,1837 sowie die Senkou-Span-B-Linie (1,1563) und die Kijun-sen-Linie (1,1604). Die Linien des Ichimoku-Indikators können sich im Laufe des Tages verschieben, was bei der Bestimmung von Handelssignalen berücksichtigt werden sollte. Vergessen Sie nicht, Stop-Loss-Orders auf Break-even nachzuziehen, sobald sich der Kurs 15 Pips in die richtige Richtung bewegt. So schützen Sie sich vor möglichen Verlusten, falls sich das Signal als falsch erweist.
Am Donnerstag sind weder in der Eurozone noch in den USA wichtige Berichte oder Ereignisse terminiert. Dennoch kann der Euro im Tagesverlauf weiter steigen. Der Handel sollte sich heute auf technische Faktoren stützen.
Handelsempfehlungen:
Heute können Händler Short-Positionen mit Zielen bei 1,1604 und 1,1585 in Betracht ziehen, falls sich der Kurs unterhalb der Spanne 1,1657–1,1665 etabliert. Ein Ausbruch und eine Konsolidierung oberhalb der Spanne 1,1657–1,1665 rechtfertigen das Halten von Long-Positionen mit dem nächsten Ziel im Bereich von 1,1750–1,1760.
Erläuterungen zu den Abbildungen:
- Unterstützungs- und Widerstandsniveaus (resistance/support) sind durch dicke rote Linien gekennzeichnet, an denen eine Bewegung auslaufen kann. Sie sind keine Quellen für Handelssignale.
- Die Linien Kijun-sen und Senkou Span B sind Ichimoku-Indikatorlinien, die aus dem 4-Stunden-Chart in den Stundenchart übertragen wurden. Es handelt sich um starke Linien.
- Extremniveaus sind dünne rote Linien, von denen der Kurs zuvor abgeprallt ist. Sie dienen als Quellen für Handelssignale.
- Gelbe Linien stellen Trendlinien, Trendkanäle und sonstige technische Formationen dar.
- Indikator 1 in den COT-Charts zeigt die Größe der Netto-Position jeder Händlerkategorie an.
