Analyse von EUR/USD 5M
Das Währungspaar EUR/USD zeigte am Montag im Grunde nur eines – eine absolute Unwilligkeit, sich zu bewegen. Formal setzte sich die gegen Ende der letzten Woche begonnene Abwärtskorrektur fort. Allerdings war die Volatilität minimal, und den ganzen Tag über gab es weder nennenswerte makroökonomische Veröffentlichungen noch fundamentale Ereignisse. Erwähnenswert ist lediglich die sich zuspitzende geopolitische Lage im Nahen Osten. Zur Erinnerung: Donald Trump beabsichtigt, eine Wirtschaftsblockade gegen den Iran zu verhängen, und sucht dafür Unterstützung von anderen Ländern, die Geschäfte mit Teheran machen, insbesondere von China. Trump zeigte sich empört darüber, dass Peking weiterhin iranisches Öl kauft, und fordert die Beendigung dieser Importe. Peking hat jedoch nicht die Absicht, dem nachzukommen. Daher könnte in naher Zukunft ein neuer Handels- oder Sanktionskonflikt zwischen China und den Vereinigten Staaten beginnen.
Abgesehen davon gibt es faktisch keine Nachrichten. Die europäische Währung hat nach wie vor sehr gute Chancen auf eine Fortsetzung des Aufwärtstrends, da es weiterhin an Faktoren fehlt, die für den Dollar sprechen. In dieser Woche ist beim US-Dollar eher mit einer Wiederaufnahme der Abschwächung zu rechnen als mit einem spürbaren Anstieg. Am Freitag wird der jährliche NonFarm-Payrolls-Bericht veröffentlicht, von dem kaum ein positives Ergebnis zu erwarten ist, und außerdem hält Kevin Warsh, der Chef der Federal Reserve, eine Rede, der in letzter Zeit von vielen Experten kritisiert wird.
Aus technischer Sicht setzt das Paar die Ausbildung eines Aufwärtstrends fort, der aktuell von einer Trendlinie gestützt wird. Der Trend ist nicht besonders stark, doch man darf nicht vergessen, dass derzeit keiner der globalen Faktoren für die US-Währung spricht. Einzig die Geopolitik könnte etwas Unterstützung liefern, doch selbst diese wirkt momentan wenig überzeugend. In der vergangenen Woche reichte das US-Finanzministerium dem Dollar einen Rettungsring, der sich allerdings als 30-Kilo-Gewicht entpuppte.
Im 5-Minuten-Chart bildeten sich am Montag keinerlei Handelssignale. Zeitweise fiel der Kurs in den Bereich von 1,1657–1,1665 und pendelte dort bis zum Ende des Tages, ohne diesen Bereich nach oben oder unten deutlich zu verlassen.
COT-Report
Der jüngste COT-Bericht ist auf den 18. August datiert. Die Darstellung im Wochenzeitrahmen zeigt, dass die Netto-Position der nicht-kommerziellen Händler „bärisch“ geworden ist und sich im Jahr 2026 aufgrund geopolitischer Ereignisse deutlich verringert hat. Händler stoßen seit einigen Monaten die europäische Währung ab und bevorzugen stattdessen den US‑Dollar. Trumps Politik hat sich nicht verändert, aber der Dollar hat eine Zeit lang als „Reservewährung“ fungiert.
Wir sehen nach wie vor keine fundamentalen Faktoren, die die amerikanische Währung stärken würden. Der Krieg im Nahen Osten hat den Dollar vorübergehend äußerst attraktiv gemacht, doch sobald das „Mindesthaltbarkeitsdatum“ dieses Faktors abläuft, wird sich alles wieder normalisieren. Dieser Prozess könnte bereits abgeschlossen sein. Langfristig könnte der Euro auf das Niveau von 1,08 US‑Dollar (die Trendlinie) fallen, doch der Aufwärtstrend bliebe weiterhin intakt. In den vergangenen Monaten des Dollaranstiegs hat sich das Paar dieser Linie nicht wesentlich angenähert.
Die Positionierung der roten und blauen Linien des Indikators deutet auf ein Gleichgewicht zwischen Bullen und Bären hin. In der letzten Berichtswoche sank die Zahl der Long-Positionen in der Gruppe „Non-commercial“ um 900, während die Zahl der Short-Positionen um 1.800 zurückging. Folglich stieg die Netto-Position im Wochenverlauf um 900 Kontrakte.
Analyse von EUR/USD im 1H-Chart
Im Stundenchart setzt das Währungspaar seinen Aufwärtstrend fort. Die Lage im Nahen Osten bleibt angespannt und verbessert sich nicht, doch das reicht nicht aus, um dem Dollar zu einem neuen, kräftigen Anstieg zu verhelfen. Derzeit gibt es keine nennenswerten fundamentalen Faktoren, die für den US‑Dollar sprechen, sodass die europäische Währung alle Chancen auf ein mittelfristiges Wachstum hat. Der Dollar kann hingegen im Wesentlichen nur auf eine technische Korrektur und auf geopolitische Faktoren bauen.
Am 25. August achten wir beim Handel auf folgende Kursniveaus: 1,1234, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665, 1,1750–1,1760, 1,1786, 1,1830–1,1837 sowie auf die Senkou-Span-B-Linie (1,1563) und die Kijun-sen-Linie (1,1639). Die Linien des Ichimoku-Indikators können sich im Tagesverlauf verschieben; dies ist bei der Bestimmung von Handelssignalen zu berücksichtigen. Vergessen Sie nicht, den Stop-Loss auf Break-even nachzuziehen, sobald sich der Kurs 15 Pips in die gewünschte Richtung bewegt. So schützen Sie sich vor möglichen Verlusten, falls sich das Signal als falsch erweist.
Am Dienstag werden in Deutschland die dritte Schätzung des BIP für das zweite Quartal sowie der ifo-Geschäftsklimaindex veröffentlicht. In den USA stehen die Verkäufe neuer Wohnimmobilien und der wöchentliche ADP-Bericht an. Alle vier Veröffentlichungen gelten als klar nachrangig, und wir rechnen nicht mit einer nennenswerten Marktreaktion. Die Volatilität könnte erneut gering ausfallen.
Handelsempfehlungen:
Heute können Händler Short-Positionen mit Kurszielen bei 1,1639 und 1,1585 in Erwägung ziehen, sofern sich der Kurs unterhalb der Spanne von 1,1657–1,1665 festigt. Ein Abprall von der Zone 1,1657–1,1665 würde die Eröffnung von Long-Positionen mit einem Ziel in der Spanne 1,1750–1,1760 ermöglichen.
Anmerkungen zu den Abbildungen:
- Unterstützungs- und Widerstandsniveaus – Dicke rote Linien, um die sich die Kursbewegung häufig erschöpft. Sie sind keine eigenständigen Quellen für Handelssignale.
- Kijun-sen- und Senkou-Span-B-Linien – Ichimoku-Indikatorlinien, die aus dem 4‑Stunden‑Chart auf den Stundenchart übertragen wurden. Es handelt sich um starke Linien.
- Extremniveaus – Dünne rote Linien, an denen der Kurs zuvor abgeprallt ist. Sie dienen als Quellen für Handelssignale.
- Gelbe Linien – Trendlinien, Trendkanäle und sonstige charttechnische Formationen.
- Indikator 1 in den COT‑Charts – Die Höhe der Netto-Position jeder Händlerkategorie.
