Der Euro und das britische Pfund ließen sich heute mit der Mean Reversion-Strategie recht effektiv handeln. Den japanischen Yen handelte ich mithilfe von Momentum.
Der Euro legte zu, nachdem Deutschland zwei Berichte veröffentlicht hatte, die beide in die gleiche Richtung wiesen. Der Ifo-Geschäftsklimaindex sprang im Juli von 86,7 auf 88,8 und erreichte damit den höchsten Stand seit fast einem Jahr, wobei beide Komponenten gleichzeitig zulegten: Die Einschätzung der aktuellen Lage stieg auf 88,5, während die Erwartungen auf 89,1 kletterten. Der Ifo-Index basiert auf Unternehmensumfragen und spiegelt deren Einschätzung der aktuellen Rahmenbedingungen und der Zukunftsaussichten wider. Dieser deutliche Anstieg stärkte daher das Vertrauen des Marktes in eine Erholung der größten Volkswirtschaft des Währungsraums und stützte die Gemeinschaftswährung. Eine Verbesserung zeigte sich in allen vier Sektoren, am stärksten jedoch im Verarbeitenden Gewerbe, wo sich der Saldo mehr als verdoppelte.
Zugleich revidierte Destatis das Bruttoinlandsprodukt für das zweite Quartal nach oben auf 0,3 % zum Vorquartal und 1,0 % zum Vorjahreszeitraum und setzte damit ein weiteres positives Signal. Dennoch ist die Zusammensetzung des Wachstums ernüchternd, da der gesamte Beitrag aus den Exporten stammt, während die Investitionen in Maschinen und Ausrüstungen eingebrochen sind, der Konsum nur geringfügig zulegte und die Beschäftigung im Jahresvergleich um 212.000 Personen zurückging. Zudem verringerte sich die Beschäftigung im Dienstleistungssektor erstmals seit Beginn der Pandemie.
Damit bleibt eine Wirtschaft, die zwar dank externer Nachfrage und Produktivität wächst, gleichzeitig jedoch Arbeitsplätze verliert. Der derzeitige Optimismus unter den Unternehmen ist daher eher als Hoffnung auf eine Wende zu verstehen denn als Bestätigung, dass diese bereits eingesetzt hat. Aus diesem Grund beruhte die – wenn auch positive – Reaktion des Euro vor allem auf der verbesserten Stimmung, während die tatsächliche Nachhaltigkeit des Anstiegs von EUR/USD fraglich bleibt.
In der zweiten Tageshälfte wartet der Markt auf eine ebenso wichtige Reihe von US-Konjunkturdaten, darunter den Consumer Confidence Index, die Verkäufe neuer Häuser sowie den Richmond Fed Manufacturing Index. Das Verbrauchervertrauen spiegelt die Ausgabenbereitschaft der Amerikaner wider, und da der Konsum den größten Anteil an der US-Wirtschaft ausmacht, gilt dieser Indikator als wichtige Messgröße. Die Verkäufe neuer Häuser zeigen die Nachfrage im zinssensitiven Immobiliensektor, während der Richmond Fed Manufacturing Index die Geschäftstätigkeit im verarbeitenden Gewerbe der Region widerspiegelt.
Starke Daten könnten zu einem deutlicheren Anstieg des Dollars gegenüber risikosensiblen Anlagen führen, da robuste Zahlen die Erwartungen an eine straffere Fed-Politik verstärken würden. Dies birgt das Risiko einer Korrektur für Euro und Pfund, da ein stärkerer Dollar auf EUR/USD und GBP/USD lasten würde, während schwächere Daten beiden europäischen Währungen etwas Luft verschaffen könnten.
Sollten die Konjunkturdaten stark ausfallen, werde ich auf die Momentum-Strategie setzen. Reagiert der Markt nicht auf die Daten, werde ich weiterhin die Mean-Reversion-Strategie anwenden.
Momentum-Strategie (Breakout) für die zweite Tageshälfte:
Für EUR/USD
- Ein Kauf bei einem Ausbruch über 1,1670 könnte zu einem Anstieg des Euro in Richtung 1,1686 und 1,1709 führen.
- Ein Verkauf bei einem Ausbruch unter 1,1646 könnte zu einem Rückgang des Euro in Richtung 1,1623 und 1,1601 führen.
Für GBP/USD
- Ein Kauf bei einem Ausbruch über 1,3647 könnte zu einem Anstieg des Pfunds in Richtung 1,3672 und 1,3707 führen.
- Ein Verkauf bei einem Ausbruch unter 1,3620 könnte zu einem Rückgang des Pfunds in Richtung 1,3594 und 1,3596 führen.
Für USD/JPY
- Ein Kauf bei einem Ausbruch über 159,39 könnte zu einem Anstieg des Dollars in Richtung 159,60 und 159,83 führen.
- Ein Verkauf bei einem Ausbruch unter 159,13 könnte zu einem Abverkauf des Dollars in Richtung 158,83 und 158,57 führen.
Mean-Reversion-Strategie (Reversion) für die zweite Tageshälfte:
Für EUR/USD
- Ich werde nach Verkaufsmöglichkeiten suchen, wenn ein Ausbruch über 1,1678 scheitert und der Kurs anschließend wieder unter dieses Niveau zurückfällt.
- Ich werde nach Kaufmöglichkeiten suchen, wenn ein Ausbruch unter 1,1649 scheitert und der Kurs anschließend wieder auf dieses Niveau zurückkehrt.
Für GBP/USD
- Ich werde nach Verkaufsmöglichkeiten suchen, nachdem ein Ausbruch über 1,3655 scheitert und der Kurs wieder unter dieses Niveau zurückkehrt.
- Ich werde nach Kaufmöglichkeiten suchen, nachdem ein Ausbruch unter 1,3620 scheitert und der Kurs zu diesem Niveau zurückkehrt.
Für AUD/USD
- Ich werde nach Verkaufsmöglichkeiten suchen, wenn ein Ausbruch über 0,7163 scheitert und der Kurs anschließend wieder unter dieses Niveau fällt.
- Ich werde nach Kaufmöglichkeiten suchen, wenn ein Ausbruch unter 0,7138 scheitert und der Kurs anschließend zu diesem Niveau zurückkehrt.
Für USD/CAD
- Ich werde nach Verkaufsmöglichkeiten suchen, wenn es zu einem Fehlausbruch über 1,3872 kommt und der Kurs anschließend wieder unter dieses Niveau fällt.
- Ich werde nach Kaufmöglichkeiten suchen, wenn es zu einem Fehlausbruch unter 1,3839 kommt und der Kurs anschließend zu diesem Niveau zurückkehrt.
