EUR/USD Analyse 5M
Das Währungspaar EUR/USD erholte sich am Montag leicht, was eher auf eine Korrektur der vorherigen Abwärtsbewegung als auf einen neuen Abwärtstrend hindeutet. Das einzige wichtige Ereignis des Tages war die Veröffentlichung des Inflationsberichts für Deutschland. Der Verbraucherpreisindex stieg im August auf 2,9 %, gegenüber einer Prognose von 3,0 %. Damit hat sich die Inflation zwar erhöht, allerdings langsamer als erwartet. Händler werden ihre Schlüsse jedoch nicht allein aus diesem Bericht ziehen, sondern vor allem aus den gesamtwirtschaftlichen Inflationsdaten für die Eurozone, die heute veröffentlicht werden. Beschleunigt sich die Inflation auf das prognostizierte Niveau oder darüber hinaus, liefert dies wesentliche Argumente für die Erwartung, dass die Europäische Zentralbank ihre Geldpolitik bereits im September straffen könnte.
Zur Erinnerung: Die EZB ist in ihrem Handlungsspielraum nicht eingeschränkt. Steigt die Inflation weiter, dürfte die EZB ohne größere Bedenken die Zinsen ein zweites Mal anheben. In den USA wirkt derzeit hingegen der Arbeitsmarkt bremsend, da er bereits vier Monate in Folge schwächer ausgefallen ist und voraussichtlich auch am Freitag erneut eine enttäuschende Zahl liefern wird. Zudem wurden die jährlichen Nonfarm Payrolls nach unten revidiert, was Zweifel daran nährt, dass Warshs Team bereit ist, im September für eine Straffung der Geldpolitik zu stimmen.
Aus technischer Sicht hat das Paar nach dem Bruch der Aufwärtstrendlinie sowie der Linien Senkou Span B und Kijun-sen einen neuen Abwärtstrend eingeleitet, was im Stundenchart klar zu erkennen ist. Daher könnte das Paar seinen Rückgang in naher Zukunft fortsetzen. In dieser Woche wird sowohl in den USA als auch in der Eurozone eine Vielzahl wichtiger Konjunkturdaten veröffentlicht, sodass das Paar häufiger die Richtung ändern könnte.
Im 5-Minuten-Chart bildete sich am Montag ein relativ schwaches Kaufsignal. Während der europäischen Handelssitzung prallte der Kurs von 1,1585 nach oben ab und konnte sich in Richtung der Linien Senkou Span B und Kijun-sen bewegen. So konnten Händler selbst in dem für einen Montag typischen Umfeld niedriger Volatilität einige Dutzend Pips Gewinn erzielen.
COT-Bericht
Der neueste COT-Bericht ist auf den 25. August datiert. In der Darstellung im Wochenzeitraum ist klar zu erkennen, dass die Netto-Position der Non-commercial-Trader „bärisch“ geworden ist und sich im Jahr 2026 aufgrund geopolitischer Ereignisse deutlich verringert hat. Händler haben sich in den letzten Monaten von der europäischen Währung zugunsten des US-Dollars getrennt. Die Politik von Donald Trump bleibt unverändert, doch der Dollar diente einst als „Reservewährung“.
Wir sehen nach wie vor keine fundamentalen Faktoren, die die amerikanische Währung stärken würden. Der Krieg im Nahen Osten machte den Dollar vorübergehend sehr attraktiv, aber sobald dieser Faktor sein „Ablaufdatum“ erreicht, wird sich alles wieder normalisieren. Dieser Prozess könnte bereits abgeschlossen sein. Langfristig kann der Euro bis auf das Niveau von 1,08$ (Trendlinie) fallen, doch der Aufwärtstrend bleibt intakt. In den letzten Monaten des Dollaranstiegs hat sich das Paar dieser Linie nicht wesentlich angenähert.
Die Positionen der roten und blauen Linien des Indikators deuten auf eine ungefähre Parität zwischen Bullen und Bären hin. In der letzten Berichtswoche stieg die Zahl der Long-Positionen in der Gruppe der „Non-commercial“ um 2.700, während die Zahl der Short-Positionen um 20.000 zurückging. Folglich wuchs die Netto-Position in der Woche um 22.700 Kontrakte.
EUR/USD Analyse 1H
Im Stundenchart hat das Paar seinen Aufwärtstrend am Freitag unterbrochen. Die Lage im Nahen Osten bleibt angespannt und hat sich nicht verbessert, doch reicht dies nicht aus, um dem Dollar zu einem neuen, kräftigen Anstieg zu verhelfen. Die Rede von Kevin Warsh und die jährlichen Nonfarm Payrolls stützten zwar den Dollar, dennoch sehen wir keine nennenswerten Gründe für Optimismus oder herausragende Perspektiven für die US‑Währung. In dieser Woche könnten US-Konjunkturdaten den Anstieg des Dollars stoppen.
Für den 1. September heben wir für den Handel die folgenden Marken hervor – 1,1234, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665, 1,1750–1,1760, 1,1786, 1,1830–1,1837 sowie die Senkou-Span-B-Linie (1,1611) und die Kijun-sen (1,1626). Die Linien des Ichimoku-Indikators können sich im Tagesverlauf verschieben, was bei der Bestimmung von Handelssignalen berücksichtigt werden sollte. Vergessen Sie nicht, den Stop-Loss nach Erreichen von 15 Pips in die Gewinnzone (Break-even) nachzuziehen, wenn sich der Kurs in die richtige Richtung bewegt. Dies schützt vor potenziellen Verlusten, falls sich das Signal als falsch herausstellt.
Am Dienstag wird ein wichtiger Inflationsbericht für die Eurozone veröffentlicht, der die Zinsentscheidung der EZB im September beeinflussen könnte. In den USA erscheinen zudem wichtige Daten zu offenen Stellen am Arbeitsmarkt und zur Geschäftstätigkeit im verarbeitenden Gewerbe. Der Markt könnte in der zweiten Tageshälfte auf diese Daten reagieren.
Handelsempfehlungen:
Heute können Trader Short-Positionen mit Ziel im Bereich 1,1536–1,1542 in Betracht ziehen, falls der Kurs vom Bereich 1,1611–1,1626 nach unten abprallt. Ein Ausbruch und eine anschließende Konsolidierung oberhalb der Ichimoku-Linien eröffnen die Möglichkeit für Long-Positionen mit Zielen bei 1,1657–1,1665 und darüber.
Erläuterungen zu den Abbildungen:
Kursniveaus (Zonen) von Unterstützung und Widerstand sind dicke rote Linien, an denen die Kursbewegung enden kann. Sie stellen keine eigenständigen Handelssignale dar.
Die Kijun-sen- und Senkou-Span-B-Linien sind Ichimoku-Indikatorlinien, die aus dem 4‑Stunden-Chart in den Stundenchart übertragen werden. Es handelt sich um starke Linien.
Extremniveaus sind dünne rote Linien, von denen der Kurs zuvor bereits abgeprallt ist. Sie dienen als Quellen für Handelssignale.
Gelbe Linien markieren Trendlinien, Trendkanäle und sonstige technische Formationen.
Indikator 1 in den COT-Charts zeigt die Größe der Netto-Position jeder Händlergruppe.
