Im Stundenchart ist das Währungspaar GBP/USD am Dienstag vom 100,0%-Retracement-Niveau bei 1,3556 nach oben abgeprallt, hat dann jedoch zugunsten des US-Dollars gedreht und seine Abwärtsbewegung wieder aufgenommen. Am Mittwochmorgen notiert das Pfund in der Nähe des 76,4%-Fibonacci-Niveaus bei 1,3489. Ein Abprall von diesem Niveau würde das Pfund begünstigen und eine Erholung in Richtung 1,3556 ermöglichen. Eine Konsolidierung unterhalb von 1,3489 würde hingegen auf einen weiteren Rückgang in Richtung des nächsten Retracement-Niveaus von 61,8% bei 1,3447 hindeuten.
Die Marktsituation bleibt bullisch. Die letzte abgeschlossene Aufwärtswelle hat das vorherige Hoch überschritten, während die neue Abwärtswelle das vorherige Tief noch nicht unterschritten hat. Damit haben derzeit die Bullen die Initiative am Markt, und ihr Vorteil ist weiterhin deutlich. Der bullische Trend kann erst dann als gebrochen gelten, wenn das Tief der letzten abgeschlossenen Welle durchbrochen wird, also unterhalb von 1,3414, oder nachdem sich zwei Abwärtswellen gebildet haben.
Das fundamentale Umfeld am Dienstag war recht förderlich für eine Schwäche des US-Dollar. Der US ISM Manufacturing PMI lag bei 54,6 gegenüber einer Prognose von 55,2. Auch der JOLTS-Bericht blieb hinter den Erwartungen der Trader zurück. Somit hätten die Bullen ihren Gegenangriff fortsetzen und an der Trendfortsetzung arbeiten können. Allerdings hat sich die bullische Stimmung seit dem vergangenen Freitag deutlich eingetrübt, und der Markt ist zu der Erwartung zurückgekehrt, dass das FOMC die Geldpolitik im September straffen wird. Der Dollar steigt derzeit vor allem deshalb, weil der Markt erneut mit einer Zinserhöhung durch die Fed rechnet. Heute wird in den USA der ADP-Beschäftigungsbericht veröffentlicht. Auch wenn es sich dabei nicht um den wichtigsten Arbeitsmarktbericht handelt, ist im Moment jeder Indikator von Bedeutung. Jeder Bericht zu Beschäftigung, Arbeitslosigkeit oder offenen Stellen könnte den Vormarsch der Bären stoppen, da man erneut davon ausgeht, dass das FOMC die Zinsen anheben wird. Von zentraler Bedeutung wird jedoch der Nonfarm Payrolls-Bericht am Freitag sein. Die Jahreszahl wurde am vergangenen Freitag um 80.000 nach unten revidiert, doch nun zählt nur noch das Ergebnis für August.
Im 4-Stunden-Chart hat sich GBP/USD unterhalb des 23,6%-Retracement-Levels bei 1,3538 eingependelt. Damit setzt sich der Rückgang in Richtung des nächsten Fibonacci-Levels von 38,2% bei 1,3467 fort. Ein Rebound vom Unterstützungsbereich 1,3467–1,3482 würde Raum für einen Anstieg eröffnen, während eine Konsolidierung unterhalb dieser Zone auf eine weitere Abwärtsbewegung in Richtung 1,3409 hindeuten würde. Im CCI-Indikator bildet sich eine bullische Divergenz heraus, was die Wahrscheinlichkeit eines Rebounds vom Bereich 1,3467–1,3482 erhöht.
Commitments of Traders (COT) Report:
Die Stimmung der Händlerkategorie „Non-commercial“ ist in der letzten Berichts Woche etwas weniger bärisch geworden. Die Zahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen stieg um 16.269, während die Zahl der Short-Positionen um 6.220 zunahm. Die aktuelle Differenz zwischen der Anzahl von Long- und Short-Positionen liegt im Wesentlichen bei 93.000 gegenüber 1.382.000. Die Lücke und der Vorteil der Bären verengen sich allmählich, auch wenn der Vorsprung der Bären weiterhin beträchtlich bleibt. Zuvor ließ die Dominanz der Bären keine Fragen offen, doch inzwischen schon, da sich der fundamentale Hintergrund verändert hat.
Ich bin nach wie vor nicht der Ansicht, dass sich das Pfund in einem Bärenmarkt befindet, doch kurzfristig wird alles von Trumps Handelspolitik, der Geldpolitik der Fed und der Bank of England sowie von Dauer, Ausmaß und Folgen des Krieges im Nahen Osten abhängen. In den vergangenen Monaten hat sich der Markt in Richtung Friedenserwartungen bewegt, doch die Verhandlungen zwischen Iran und den Vereinigten Staaten sind gescheitert, bevor sie überhaupt richtig begonnen hatten. Zudem gibt es keine Garantie dafür, dass sie in naher Zukunft wiederaufgenommen werden. Die Haltung der Fed in der Geldpolitik bleibt widersprüchlich.
Wirtschaftskalender für die Vereinigten Staaten und das Vereinigte Königreich:
- Vereinigte Staaten – ADP-Beschäftigungsveränderung (12:00–15:00 UTC).
Am 2. September enthält der Wirtschaftskalender lediglich eine zweitrangige Veröffentlichung. Der Einfluss des fundamentalen Hintergrunds auf die Marktstimmung wird am Mittwoch äußerst schwach oder gar nicht spürbar sein.
GBP/USD-Prognose und Handelstipps:
Verkäufe des Währungspaares waren nach einer Konsolidierung unterhalb der Marke von 1,3633–1,3641 im Stundenchart und einem Rückprall von 1,3556 möglich. Diese Positionen können derzeit mit Kurszielen bei 1,3489 und 1,3447 offengehalten werden. Kaufgelegenheiten könnten sich heute ergeben, falls das Paar von 1,3489 nach oben abprallt, mit Zielen bei 1,3526 und 1,3556.
Die Fibonacci-Netze sind im Stundenchart von 1,3557–1,3272 und im 4-Stunden-Chart von 1,3158–1,3655 eingezeichnet.
