Analyse von EUR/USD 5M
Das Währungspaar EUR/USD hat sich am Donnerstag völlig anders entwickelt als erwartet. Wir wissen, dass die Entscheidung der Europäischen Zentralbank, die Leitzinsen anzuheben, schon lange bekannt war, sodass der Markt sie im Vorfeld hätte einpreisen können. In den vergangenen Wochen hat der Euro jedoch keinen nennenswerten Aufwärtstrend gezeigt, obwohl die EZB ihre Geldpolitik bereits zum zweiten Mal strafft. Daher sind wir der Ansicht, dass der Euro seinen Aufwärtstrend gestern hätte fortsetzen müssen, wenn der Markt die Straffung der Politik in der Europäischen Union nicht bereits zweimal ignoriert hätte. Leider sehen Händler derzeit nur die Federal Reserve und ihre für nächste Woche erwartete Zinserhöhung. Ob es dazu kommt oder nicht, bleibt offen. Trotz der Verbesserungen am US-Arbeitsmarkt zweifeln wir weiterhin an der Bereitschaft der Fed, den Leitzins anzuheben. Die Inflation könnte in den kommenden Monaten weiter steigen, aber ist Kevin Warsh bereit, eine geldpolitische Straffung zu „abzusegnen“? Erinnern wir uns daran, dass Donald Trump jedem US-Bürger 5.000 US-Dollar zukommen lassen will, falls die Republikanische Partei die Wahl gewinnt. Das könnte bedeuten, dass Milliarden von Dollar in die Märkte fließen und die Inflation zusätzlich anheizen. Ergibt es überhaupt Sinn, gegen die Inflation anzukämpfen, wenn die Entscheidungen des US-Präsidenten sie nur weiter beschleunigen?
Aus technischer Sicht hat sich das Paar unterhalb der Linien des Ichimoku-Indikators und der Trendlinie festgesetzt. Damit könnte auf dem Stunden-Chart (TF) ein neuer Abwärtstrend beginnen. Sollte die heutige Inflationsrate höher ausfallen und die Fed in der kommenden Woche tatsächlich eine Straffung der Geldpolitik beschließen, würde der Dollar kräftige Unterstützung erhalten. Allerdings müssten Händler dann andere Faktoren, die gegen den Dollar sprechen, ausblenden. In letzter Zeit war das kein Problem.
Auf dem 5-Minuten-Chart (TF) haben sich am Donnerstag drei Handelssignale gebildet. Alle entstanden nach der Sitzung der EZB, als der Markt eine „Mini-Sturmphase“ erlebte. Daher waren die Signale chaotisch, und der Rückgang des Euro lässt sich nur schwer als logisch bezeichnen.
COT-Bericht
Der jüngste COT-Bericht ist auf den 1. September datiert. Im wöchentlichen TF-Chart ist deutlich zu erkennen, dass die Nettoposition der nicht-kommerziellen Händler im Jahr 2026 aufgrund geopolitischer Ereignisse „bärisch“ geworden und deutlich zurückgegangen ist. Händler verkaufen seit sechs Monaten den Euro zugunsten des US-Dollars. Die Politik von Donald Trump hat sich nicht geändert, aber der Dollar fungierte eine Zeit lang als „Reservewährung“.
Wir sehen jedoch nach wie vor keine fundamentalen Faktoren für eine weitere Stärkung der US-Währung. Der Krieg im Nahen Osten hat den Dollar vorübergehend superattraktiv gemacht, aber sobald die „Haltbarkeit“ dieses Faktors abläuft, wird sich alles wieder normalisieren. Und diese Haltbarkeit könnte bereits abgelaufen sein. Langfristig kann der Euro sogar bis auf 1,08 $ fallen (Trendlinie), doch der Aufwärtstrend bleibt bestehen. In den vergangenen Monaten der Dollarstärke ist das Paar nicht in die Nähe dieser Linie gekommen.
Die Lage der roten und blauen Indikatorlinien deutet auf eine ungefähre Parität zwischen Bullen und Bären hin. In der letzten Berichtswoche stieg die Zahl der Long-Positionen der Gruppe „Non-commercial“ um 4.500, während die Zahl der Short-Positionen um 6.900 zurückging. Entsprechend erhöhte sich die Nettoposition um 11.400 Kontrakte.
Analyse von EUR/USD im 1H-Chart
Im Stundenchart ist das Währungspaar EUR/USD nach unten gedreht. Die EZB hätte den Euro eigentlich stützen sollen, da sie die Zinsen im Jahr 2026 zum zweiten Mal angehoben hat, doch der Markt fokussiert sich derzeit ausschließlich auf die Fed und ihre geldpolitische Straffung. So kann sich gewissermaßen aus dem Nichts ein neuer Trend bilden, doch letztlich wird alles von der US-Inflation und der Entscheidung der Fed abhängen.
Für den 11. September heben wir die folgenden Kursmarken für den Handel hervor – 1,1234, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665, 1,1750–1,1760, 1,1786, 1,1830–1,1837 sowie die Senkou Span B-Linie (1,1623) und die Kijun-sen-Linie (1,1623). Die Linien des Ichimoku-Indikators können sich im Laufe des Tages verschieben, was bei der Bestimmung von Handelssignalen berücksichtigt werden muss. Vergessen Sie nicht, den Stop-Loss auf den Break-even nachzuziehen, sobald sich der Kurs 15 Pips in die richtige Richtung bewegt. Dies schützt vor möglichen Verlusten, falls sich das Signal als falsch erweist.
Am Freitag wird Christine Lagarde erneut eine Rede in der Europäischen Union halten, und in den USA wird der viel beachtete Inflationsbericht veröffentlicht. Wir gehen davon aus, dass die Volatilität heute erhöht sein wird, und zwar über dem Durchschnitt der vergangenen eineinhalb Monate.
Handelsempfehlungen:
Trader können heute Short-Positionen mit Ziel bei 1,1585 in Betracht ziehen, falls der Kurs von den Linien Kijun-sen und Senkou Span B nach unten abprallt. Eine Konsolidierung oberhalb dieser Linien eröffnet die Möglichkeit, Long-Positionen mit Ziel bei 1,1657–1,1665 einzugehen. Die Volatilität könnte heute höher als üblich ausfallen.
Erläuterungen zu den Abbildungen:
Unterstützungs- und Widerstandsniveaus sind dicke rote Linien, an denen eine Kursbewegung enden kann. Sie sind keine direkten Quellen für Handelssignale.
Die Linien Kijun-sen und Senkou Span B sind Ichimoku-Indikatorlinien, die aus dem 4-Stunden-Chart in den Stundenchart übertragen wurden. Es handelt sich um starke Linien.
Extremniveaus sind dünne rote Linien, von denen der Kurs zuvor bereits abgeprallt ist. Sie dienen als Quellen für Handelssignale.
Gelbe Linien kennzeichnen Trendlinien, Trendkanäle und andere charttechnische Formationen.
Indikator 1 in den COT-Charts zeigt die Größe der Netto-Position jeder Händlerkategorie.
