Analyse von EUR/USD 5M
Das Währungspaar EUR/USD setzte seine Abwärtsbewegung am Montag fort und knüpfte damit an einen Trend an, der in der vergangenen Woche unter umstrittenen Umständen begonnen hatte. Zur Erinnerung: Am Donnerstag hat die Europäische Zentralbank zum zweiten Mal in diesem Jahr drei wichtige Leitzinsen angehoben. Am Freitag zeigte der US-Inflationsbericht, dass die Teuerungsrate unverändert bei 3,4 % lag. Damit lieferte keines der beiden Ereignisse eigentlich einen Anlass für eine Stärkung des US-Dollar. Doch je näher die Sitzung der Federal Reserve rückt, desto stärker setzen Trader auf eine geldpolitische Straffung. Auf Basis dieser Erwartungen steigt die US-Währung nun bereits den vierten Tag in Folge. Wenn der Markt die Fed-Sitzung tatsächlich vorwegnimmt, sollte der Anstieg des Dollar am Mittwochabend enden. Dennoch drängt sich erneut der Eindruck auf, dass die Fed-Sitzung lediglich als Vorwand dient. Auf den Tages- und Wochencharts bleibt EUR/USD in einer seitwärts gerichteten Korrektur mit leichtem Abwärtsschwerpunkt, und der Markt scheint noch nicht bereit für eine neue Aufwärtsbewegung. Daher gewinnt der Dollar nicht aufgrund geldpolitischer Fundamentaldaten – zumal die EZB im Jahr 2026 restriktiver aufgetreten ist – sondern aus formalen Gründen.
Technisch gesehen setzt das Paar die Ausbildung eines neuen Abwärtstrends fort. Der Markt hat die „hawkische“ Entscheidung der EZB erneut ignoriert und bepreist stattdessen eine noch gar nicht getroffene „hawkische“ Entscheidung der Fed. Kurzfristig erscheinen die Perspektiven für den Dollar attraktiver als jene für den Euro. Allerdings nur kurzfristig.
Im 5-Minuten-Chart bildeten sich am Montag drei nicht besonders gute Handelssignale. Diese Signale entstanden im Grunde erst, als die Abwärtsbewegung bereits weitgehend ausgelaufen war. Nichtsdestotrotz bleibt der Bereich von 1,1536–1,1542 relevant, sodass sich heute neue Signale in seiner Nähe ausbilden könnten.
COT-Bericht
Der jüngste COT-Bericht ist vom 8. September datiert. In der Darstellung im Wochen-Chart ist deutlich zu erkennen, dass die Netto-Position der Non-Commercial-Trader „bärisch“ geworden ist und im Jahr 2026 infolge geopolitischer Ereignisse deutlich zurückgegangen ist. Trader haben in den vergangenen sechs Monaten Euro-Bestände zugunsten des US-Dollar abgebaut. Die Politik von Donald Trump hat sich nicht verändert, aber der Dollar hat für eine gewisse Zeit als „Reservewährung“ fungiert.
Wir sehen jedoch weiterhin keine fundamentalen Faktoren für eine nachhaltige weitere Stärkung der US-Währung. Der Krieg im Nahen Osten hat den Dollar vorübergehend extrem attraktiv gemacht, doch sobald dieses Sondermomentum „verfällt“, kehrt alles wieder zur Normalität zurück. Und dieser Verfall könnte bereits eingesetzt haben. Langfristig könnte der Euro bis auf 1,08 US-Dollar (Trendlinie) fallen, der Aufwärtstrend bliebe jedoch intakt. In den letzten Monaten der Dollar-Stärke ist das Währungspaar dieser Linie nicht mehr nahegekommen.
Die Lage der roten und blauen Indikatorlinien deutet auf eine ungefähre Parität zwischen Bullen und Bären hin. In der letzten Berichtswoche gingen die Long-Positionen der Gruppe „Non-commercial“ um 5.000 zurück, während die Short-Positionen um 12.700 zunahmen. Entsprechend verringerte sich die Netto-Position innerhalb einer Woche um 17.700 Kontrakte.
Analyse von EUR/USD im 1H-Chart
Im Stundenchart hat das Währungspaar EUR/USD nach unten gedreht und einen neuen Abwärtstrend begonnen. Die EZB hätte den Euro mit einer zweiten Zinserhöhung im Jahr 2026 eigentlich stützen sollen, doch der Markt richtet seinen Blick nun ausschließlich auf die Fed und deren Straffungskurs. So kann der Dollar praktisch „aus dem Nichts“ einen neuen Trend ausbilden, und die Marktstimmung sowie die Einschätzung zum Dollar könnten sich frühestens am Mittwochabend ändern.
Für den 15. September heben wir die folgenden Handelsniveaus hervor – 1,1234, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665, 1,1750–1,1760, 1,1786, 1,1830–1,1837, sowie die Senkou Span B-Linie (1,1613) und den Kijun-sen (1,1589). Die Ichimoku-Linien können sich im Tagesverlauf verschieben, was bei der Bestimmung von Handelssignalen berücksichtigt werden sollte. Denken Sie daran, den Stop-Loss auf Break-even nachzuziehen, sobald sich der Kurs 15 Pips in die richtige Richtung bewegt. So schützen Sie sich vor möglichen Verlusten, falls sich das Signal als falsch erweist.
Am Dienstag werden die ZEW-Konjunkturerwartungen für die Eurozone und Deutschland veröffentlicht, die unter den aktuellen Umständen die Trader vermutlich kaum interessieren werden. In den USA erscheint der deutlich weniger bedeutende wöchentliche ADP-Bericht. Es gibt heute keine Grundlage für starke Kursbewegungen, dennoch könnte der Markt weiterhin die US-Währung kaufen.
Handelsempfehlungen:
Trader können heute Short-Positionen mit Ziel 1,1461–1,1473 in Betracht ziehen, falls sich der Kurs unterhalb von 1,1536–1,1542 etabliert. Ein Abprall aus dem Bereich 1,1536–1,1542 eröffnet die Möglichkeit, Long-Positionen mit Zielen bei 1,1585 und 1,1613 einzugehen. Die Volatilität könnte auch heute wieder relativ gering ausfallen.
Erläuterungen zu den Abbildungen:
Unterstützungs- und Widerstandsmarken sind dicke rote Linien, an denen sich eine Bewegung erschöpfen kann. Sie sind keine Quellen für Handelssignale.
Die Kijun-sen- und Senkou Span B-Linien sind Ichimoku-Indikatorlinien, die aus dem 4-Stunden-Chart in den Stundenchart übertragen wurden. Es handelt sich um starke Linien.
Extremzonen sind dünne rote Linien, von denen der Kurs zuvor bereits abgeprallt ist. Sie dienen als Quellen für Handelssignale.
Gelbe Linien kennzeichnen Trendlinien, Trendkanäle sowie andere charttechnische Formationen.
Indikator 1 in den COT-Charts zeigt die Größe der Netto-Position jeder Händlerkategorie.
