Analyse von EUR/USD 5M
Das Währungspaar EUR/USD zeigte sich am Mittwoch über weite Strecken nahezu unbeweglich, beendete den Tag jedoch mit einem scharfen Einbruch, der durch die Sitzung der Federal Reserve ausgelöst wurde. Der Marktkonsens war, dass die Fed den Leitzins um 25 Basispunkte anheben, jedoch davon absehen würde, weitere Erhöhungen oder den Beginn eines längeren Straffungszyklus in Aussicht zu stellen. An den FX-Märkten kommt es jedoch zu Überraschungen. Trotz der Tatsache, dass Kevin Warsh von Donald Trump ernannt wurde – und trotz Trumps anhaltender Forderungen nach Zinssenkungen – stimmte das FOMC einstimmig für eine Zinserhöhung, und das Dot Plot zeigte eine klar restriktive Neigung bei der Mehrheit der Mitglieder. Warsh selbst sagte, die Fed werde „eine Senkung der Inflation erreichen“ und nicht nur „anstreben, sie zu erreichen“ – diese Nuance macht einen wesentlichen Unterschied. Der Markt rechnet nun mit mindestens einer weiteren Straffung vor Jahresende, und die gestrige Bewegung war eine Reaktion auf diese zusätzliche Straffung.
Aus technischer Sicht setzt sich ein Abwärtstrend fort, der mittlerweile den Charakter eines voll ausgeprägten Trends annimmt. Der Markt ignorierte erneut die restriktive Entscheidung der Europäischen Zentralbank, preiste aber die Zinserhöhung der Fed sehr deutlich ein. Sollte sich dies fortsetzen, könnte der Dollar noch lange stark bleiben.
Im 5-Minuten-Chart bildete sich am Mittwoch ein Verkaufssignal nach einer Abweisung aus der Zone 1,1536–1,1542. Trader, die auf dieses Signal reagierten, hatten die Möglichkeit, Gewinne mitzunehmen, als der Kurs bis zum Ende des Tages in den Bereich 1,1461–1,1473 fiel, wo sie ihre Positionen schließen konnten.
COT-Bericht
Der jüngste COT-Bericht ist vom 8. September datiert. Im Wochenzeitraum ist klar erkennbar, dass die Netto-Position der nicht-kommerziellen Händler bärisch geworden ist und im Jahr 2026 infolge geopolitischer Ereignisse stark gefallen ist. In den vergangenen sechs Monaten haben Händler ihr Euro-Engagement zugunsten des US-Dollar reduziert. Trumps Politik hat sich nicht verändert, doch der Dollar fungierte eine Zeit lang als Reservewährung.
Wir sehen jedoch weiterhin keine fundamentale Unterstützung für eine anhaltende USD-Stärke. Der Krieg im Nahen Osten hat den Dollar vorübergehend superattraktiv gemacht, doch wenn die „Haltbarkeit“ dieses Faktors abläuft, wird sich alles wieder normalisieren – und möglicherweise ist diese Haltbarkeit bereits verstrichen. Langfristig könnte der Euro bis auf 1,08 US-Dollar (Trendlinie) fallen, doch der Aufwärtstrend bleibt intakt. In den letzten Monaten der Dollarstärke hat sich das Währungspaar dieser Trendlinie nicht nennenswert genähert.
Die Stellung der roten und blauen Indikatorlinien deutet auf eine ungefähre Parität zwischen Bullen und Bären hin. In der letzten Berichtswoche sind die Long-Positionen der Gruppe „Non-commercial“ um 500 Kontrakte zurückgegangen, während die Short-Positionen um 12.700 Kontrakte gestiegen sind. Entsprechend verringerte sich die Netto-Position im Wochenvergleich um 17.700 Kontrakte.
Analyse von EUR/USD im 1-Stunden-Chart
Im Stundenchart setzt EUR/USD den Abwärtstrend fort, zu dem die Fed maßgeblich beigetragen hat. Die EZB hätte den Euro in der vergangenen Woche eigentlich stützen sollen, da sie die Zinsen 2026 zum zweiten Mal angehoben hat, doch der Markt sieht derzeit nur die Fed und ihren Straffungskurs. Damit hat der Dollar gewissermaßen aus dem Nichts einen neuen Trend gebildet, und die Marktstimmung könnte auch weiterhin klar bärisch bleiben.
Für den 17. September heben wir die folgenden Kursniveaus hervor: 1,1234, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665, 1,1750–1,1760, 1,1786, 1,1830–1,1837 sowie die Senkou-Span-B-Linie (1,1610) und die Kijun-sen-Linie (1,1538). Die Linien des Ichimoku-Indikators können sich im Tagesverlauf verschieben, was bei der Bestimmung von Handelssignalen berücksichtigt werden sollte. Denken Sie daran, den Stop-Loss auf Break-even nachzuziehen, sobald sich der Kurs 15 Pips in die richtige Richtung bewegt. So schützen Sie sich vor möglichen Verlusten, falls sich das Signal als falsch herausstellt.
Am Donnerstag wird im Euroraum die zweite Schätzung des Inflationsberichts für August veröffentlicht, und in den USA erscheinen Daten zum Sekundärmarkt für Wohnimmobilien. Heute richtet der Markt seine Aufmerksamkeit auf die Sitzung der Bank of England, und im Tagesverlauf könnten sich zudem weitere Reaktionen auf die Fed-Sitzung zeigen.
Handelsempfehlungen:
Heute können Trader Short-Positionen mit Kursziel 1,1362–1,1368 in Erwägung ziehen, sofern sich der Kurs unterhalb der Zone 1,1461–1,1473 festigt. Ein Abprall von der Zone 1,1461–1,1473 eröffnet die Möglichkeit für Long-Positionen mit Ziel 1,1536–1,1542. Die Volatilität könnte heute erhöht bleiben.
Erläuterungen zu den Abbildungen:
Unterstützungs- und Widerstandsniveaus sind dicke rote Linien, an denen Kursbewegungen enden können. Sie sind keine Quellen für Handelssignale.
Die Kijun-sen- und Senkou-Span-B-Linien sind Ichimoku-Indikatorlinien, die aus dem 4-Stunden-Chart in den Stundenchart übertragen wurden. Es handelt sich um starke Linien.
Extremniveaus sind dünne rote Linien, von denen der Kurs zuvor bereits abgeprallt ist. Sie dienen als Quellen für Handelssignale.
Gelbe Linien kennzeichnen Trendlinien, Trendkanäle und sonstige charttechnische Formationen.
Indikator 1 in den COT-Charts zeigt die Größe der Netto-Position jeder Händlerkategorie an.
