Die Wellenstruktur im 4‑Stunden‑Chart für EUR/USD wird zunehmend komplexer. Vom Abbruch des seit Januar vergangenen Jahres laufenden Aufwärtstrendsegments (unterer Chart) kann weiterhin keine Rede sein. Im Gegenteil: Wir haben eine vollständige korrigierende A‑B‑C‑Struktur gesehen, die möglicherweise bereits abgeschlossen ist. Die jüngsten Ereignisse im Zusammenhang mit der Fed und ihrer Geldpolitik haben jedoch erneut Einfluss auf die aktuelle Wellenstruktur genommen. Zur Erinnerung: Nachrichtenlage und Wellenbild stehen häufig im Widerspruch zueinander, sodass Anpassungen notwendig werden.
Die Wellenstruktur könnte sich nun erneut in eine komplexere Form verwandeln. Welle C hat die Gestalt einer dreiwelligen Bewegung angenommen, während die nächste Welle als Welle D identifiziert wird. Das gesamte Trendsegment, das am 27. Januar begonnen hat, kann nun eine fünfwellige Korrekturform A‑B‑C‑D‑E annehmen. Trifft diese Annahme zu, ist Welle D abgeschlossen, und EUR/USD hat am 21. August die Phase der Ausbildung von Welle E begonnen, deren Tief unter dem Tief von Welle C bei 1,1325 liegen sollte. Es bleibt somit nur eine Frage: Wird der Nachrichtenhintergrund den Dollar stark genug unterstützen, damit das Paar unter 1,1325 fällt?
Der Markt richtet seine Aufmerksamkeit auf die Geopolitik.
Das Währungspaar EUR/USD blieb am gesamten Montag praktisch unverändert, wobei die Handelsspanne im Tagesverlauf erneut minimal war – nicht mehr als 15 Punkte. Der erste Tag der Woche verlief eher ereignislos, da es keinen nennenswerten Nachrichtenhintergrund gab. Das Einzige, was ich erwähnen kann, sind die Aussagen von Donald Trump, wonach er beabsichtigt, in naher Zukunft eine wichtige Entscheidung im Zusammenhang mit dem Konflikt mit Iran zu treffen. Zur Erinnerung: Teheran hatte Washington zuvor eine weitere Liste mit Forderungen zur Beilegung des Konflikts übermittelt. Der Inhalt dieser Liste unterscheidet sich nicht von den früheren Versionen, weshalb ich keinerlei Zweifel daran habe, dass sie abgelehnt wird. Donald Trump wird daraufhin seine eigene Liste mit Ultimaten vorlegen, die selbstverständlich ebenfalls abgelehnt werden wird. Folglich wird sich die Lage im Nahen Osten nicht ändern.
Einige Analysten sind jedoch der Ansicht, dass der US‑Präsident in den Verhandlungen mit Teheran Zugeständnisse machen könnte, da die Kraftstoffpreise in den Vereinigten Staaten weiter steigen, während die Kongresswahlen in weniger als anderthalb Monaten stattfinden. Die Siegchancen der Republikanischen Partei bei diesen Wahlen nehmen Tag für Tag ab. Daher hat der US‑Präsident im Grunde zwei Optionen: Entweder er versucht, sich die Unterstützung der Wähler zu „erkaufen“, oder er beendet den Krieg mit Iran. Meiner Ansicht nach kann die zweite Option inzwischen keinen Sieg der Republikaner in beiden Kammern des Kongresses mehr sichern. Die Amerikaner sind äußerst unzufrieden mit Trumps Politik, die bereits zu höherer Inflation sowie steigenden Kraftstoffpreisen und verschiedenen Abgaben und unrechtmäßigen Zöllen geführt hat. Die Staatsverschuldung steigt weiter an, während sich die Einstellung der Investoren gegenüber der US‑Regierung am besten in den Renditen und in der Attraktivität von Staatsanleihen widerspiegelt.
Allgemeine Schlussfolgerungen.
Auf Basis der EUR/USD‑Analyse komme ich zu dem Schluss, dass sich das Paar weiterhin innerhalb eines globalen korrektiven Trendsegments A‑B‑C‑D‑E bewegt. Ist diese Annahme richtig, wird der Rückgang der Notierungen anhalten, mit Zielen unterhalb des Tiefs von Welle C bei 1,1325. Dieses Szenario hatte ich als alternatives betrachtet, und ohne die Fed‑Sitzung wäre es ein reines Reserve‑Szenario geblieben. Die Fed hat jedoch überrascht, und dem Markt blieb nichts anderes übrig, als eine neue Welle an Käufen der US‑Währung zu initiieren. Gleichzeitig sind neue Gründe erforderlich, damit sich der Dollar weiter verstärkt. Derzeit sehe ich keine derartigen Gründe. Folglich könnte sich von den aktuellen Niveaus aus eine neue, aufwärtsgerichtete, nicht‑korrigierende Welle bilden.
In der höheren Zeitebene ist ein Aufwärtstrendsegment erkennbar, an das sich die Ausbildung einer korrektiven A‑B‑C‑Struktur anschließt. Diese Struktur könnte eine fünfwellige Form annehmen, doch derzeit betrachte ich sie als abgeschlossen. Trifft dies zu, hat die Bildung eines neuen, impulsiven, aufwärtsgerichteten Trendsegments bereits begonnen.
Die grundlegenden Prinzipien meiner Analyse:
- Wellenstrukturen sollten einfach und leicht nachvollziehbar sein. Komplexe Strukturen sind schwer handelbar und erfordern häufig Anpassungen.
- Besteht keine Klarheit darüber, was am Markt geschieht, ist es besser, nicht in den Markt einzusteigen.
- Es kann niemals 100%ige Sicherheit über die Richtung einer Marktbewegung geben. Vergessen Sie nicht, schützende Stop‑Loss‑Orders zu verwenden.
- Die Wellenanalyse lässt sich mit anderen Analysearten und Handelsstrategien kombinieren.
