EUR/USD 5M Analyse
Das Währungspaar EUR/USD setzte seine Abwärtsbewegung am Donnerstag fort und testete den Unterstützungsbereich bei 1,1362–1,1368 deutlich überzeugender. Theoretisch kann diese Zone den unkontrollierten Fall des Euro stoppen, doch ist völlig klar, dass bei anhaltenden Dollar-Käufen wie in den letzten drei Wochen kein Unterstützungsbereich den Rückgang aufhalten wird. Der Markt ignoriert weiterhin fundamentale, geopolitische und makroökonomische Faktoren. So wurden allein in dieser Woche recht ordentliche Einkaufsmanagerindizes für die Eurozone veröffentlicht, die vom Markt jedoch kaum beachtet wurden. Wahrgenommen wurden dagegen die Reden der FOMC-Mitglieder, von denen die meisten ihre Absicht bekräftigten, den Kurs der Straffung der Geldpolitik fortzusetzen. Damit gab es formale Gründe für einen starken Dollar, zugleich muss jedoch anerkannt werden, dass der Markt eine Vielzahl positiver Faktoren für den Euro ausblendet. Der Handel mit dem Paar dürfte heute etwas einfacher sein, da ein klar definierter Unterstützungsbereich vorhanden ist. Ein Abprall von diesem Niveau wäre als Korrektur zu werten, eine Konsolidierung darunter als Signal für einen neuen Rückgang.
Aus technischer Sicht setzt sich der Abwärtstrend weiter fort. Der Markt preist nach wie vor künftige Zinserhöhungen der Federal Reserve ein, was mittlerweile schlicht absurd wirkt. Die Trendlinie bleibt relevant, und der Kurs notiert unter den Ichimoku-Linien, sodass der Rückgang des Paares aus technischer Sicht – allerdings nur im Stundenchart – vollständig gerechtfertigt ist.
Im 5-Minuten-Chart kam es am Donnerstag zu vier Abprallern vom Bereich 1,1362–1,1368, dennoch besteht am Freitag kein Vertrauen in eine Aufwärtsbewegung. Weiterhin stellen wir fest, dass der Euro derzeit nicht einmal zu einer nennenswerten Korrektur fähig ist. Das bedeutet, dass es am Markt praktisch keine Käufer gibt.
COT-Bericht
Der jüngste COT-Bericht trägt das Datum 15. September. Im Wochenchart ist klar zu erkennen, dass die Netto-Position der Non-Commercial-Trader bärisch bleibt und im Jahr 2026 vor dem Hintergrund geopolitischer Ereignisse stark gefallen ist. Händler haben in den vergangenen sechs Monaten ihr Euro-Engagement zugunsten des US-Dollars reduziert. Trumps Politik hat sich nicht verändert, doch der Dollar fungierte für eine gewisse Zeit als Reservewährung.
Allerdings sehen wir nach wie vor keine fundamentalen Faktoren für eine anhaltende USD-Stärke. Der Krieg im Nahen Osten hat den Dollar vorübergehend extrem attraktiv gemacht, doch wenn diese Wirkung ihren „Haltbarkeitszeitraum“ überschreitet, sollte sich alles wieder normalisieren – und dieser Zeitraum könnte bereits abgelaufen sein. Langfristig könnte der Euro bis auf 1,08 $ fallen (Trendlinie), aber der langfristige Aufwärtstrend bleibt intakt. In den vergangenen Monaten der Dollar-Stärke ist das Währungspaar dieser Trendlinie nicht nahegekommen.
Die Lage der roten und blauen Indikatorlinien deutet auf ein ungefähres Gleichgewicht zwischen Bullen und Bären hin. In der letzten Berichtswoche stiegen die Long-Positionen der Gruppe „Non-commercial“ um 10.500 Kontrakte, während die Short-Positionen um 5.100 Kontrakte zurückgingen. Entsprechend erhöhte sich die Netto-Position in dieser Woche um 15.600 Kontrakte.
EUR/USD 1H-Analyse
Im Stundenchart setzt EUR/USD seinen Abwärtstrend fort, zu dem die Fed maßgeblich beigetragen hat. Die Europäische Zentralbank hätte den Euro durch eine zweite Zinserhöhung im Jahr 2026 unterstützen sollen, doch der Markt richtet seine Aufmerksamkeit nun fast ausschließlich auf die Fed und deren Straffungskurs. Dadurch hat der Dollar praktisch „aus dem Nichts“ einen kompletten Trend ausgebildet, und die Marktstimmung könnte vorerst „bärisch“ bleiben.
Für den 25. September heben wir für den Handel die folgenden Niveaus hervor – 1,1234, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665, 1,1750–1,1760, sowie die Senkou-Span-B-Linie (1,1555) und den Kijun-sen (1,1428). Die Linien des Ichimoku-Indikators können sich im Tagesverlauf verschieben, was bei der Bestimmung von Handelssignalen berücksichtigt werden sollte. Vergessen Sie nicht, den Stop-Loss auf Break-even nachzuziehen, sobald sich der Kurs 15 Pips in die richtige Richtung bewegt. Dies schützt vor möglichen Verlusten, falls sich das Signal als falsch erweist.
Am Freitag wird in Deutschland der Index des Verbrauchervertrauens veröffentlicht, in den USA der Bericht zu den Auftragseingängen langlebiger Güter, während im Euroraum keine wichtigen Ereignisse anstehen. Der US-Bericht zu den Aufträgen gilt zwar als wichtig, jedoch nicht unter den aktuellen Rahmenbedingungen. Wir rechnen daher nicht mit einer starken Marktreaktion.
Handelsempfehlungen:
Heute können Trader neue Short-Positionen mit Kursziel 1,1274 eröffnen, sofern sich der Preis unterhalb der Zone 1,1362–1,1368 stabilisiert. Long-Positionen können bei einem Abprall von der Zone 1,1362–1,1368 in Betracht gezogen werden, mit Zielen bei 1,1428 und 1,1461–1,1473.
Erläuterungen zu den Abbildungen:
Unterstützungs- und Widerstandsniveaus sind dicke rote Linien, an denen sich eine Bewegung erschöpfen kann. Sie sind keine Quellen für Handelssignale.
Die Kijun-sen- und Senkou-Span-B-Linien sind Ichimoku-Indikatorlinien, die aus dem 4-Stunden-Chart in den Stundenchart übertragen wurden. Es handelt sich um starke Linien.
Extremniveaus sind dünne rote Linien, von denen der Kurs in der Vergangenheit bereits abgeprallt ist. Sie sind Quellen für Handelssignale.
Gelbe Linien kennzeichnen Trendlinien, Trendkanäle und sonstige technische Formationen.
Indikator 1 in den COT-Charts zeigt die Größe der Netto-Position jeder Händlerkategorie.
