Im Stundenchart hat GBP/USD am Freitag eine kleine Aufwärtsbewegung in Richtung des 100,0%-Retracement-Levels bei 1,3272 vollzogen. Ein Rückprall von diesem Niveau würde den US-Dollar begünstigen und eine Fortsetzung des Rückgangs in Richtung der Unterstützungszone bei 1,3164–1,3177 erwarten lassen. Eine Konsolidierung oberhalb von 1,3272 würde es den Händlern ermöglichen, mit einem weiteren Anstieg in Richtung des nächsten Fibonacci-Levels von 76,4% bei 1,3368 zu rechnen.
Die Marktlage bleibt „bärisch“. Die letzte abgeschlossene Aufwärtswelle konnte das vorherige Hoch nicht durchbrechen, während die neue Abwärtswelle (die sich noch ausbildet) das vorherige Tief unterschritten hat. Damit liegt die Initiative nun bei den Bären. Die geldpolitische Straffung durch das FOMC und der „hawkishe“ Ausblick, den Kevin Warsh vermittelt hat, haben den Dollar deutlich gestärkt. Ein Bruch des aktuellen Trends ist nun nur noch oberhalb von 1,3567 oder nach der Bildung von zwei „bullischen“ Wellen möglich.
Das fundamentale Umfeld am Freitag war für die Bären recht günstig, um ihre Angriffe fortzusetzen, zumal die Bullen in den Urlaub gegangen waren. Allerdings haben die Bären nun eine Pause eingelegt und ermöglichen uns damit erneut eine Bewegung entgegen den Erwartungen zu beobachten. In der Zwischenzeit veröffentlichte Morgan Stanley einen Bericht, in dem das Institut davon ausgeht, dass die Bank of England im November und im Februar zwei geldpolitische Straffungen vornehmen wird. Die Bank of England hatte zuvor erklärt, dass sich das fundamentale Umfeld an den Rohstoff- und Warenmärkten nicht verbessere, sodass eine längere Pause nicht mehr das Basisszenario sei. Die Bank of England bereitet sich darauf vor, auf die hohe Inflation und die erhöhten Risiken eines weiteren Anstiegs zu reagieren. Zur Erinnerung: Auch die Fed könnte im gleichen Zeitraum die Zinsen zweimal anheben. Ökonomen erwarten vom US‑Zentralbank nicht mehr, da sie auf die Schwäche am Arbeitsmarkt sowie den vorübergehenden Einfluss hoher Energiepreise und von Importzöllen auf die Inflation verweisen. Somit könnten bis zum Frühjahr 2027 beide Zentralbanken zwei Straffungsrunden durchführen, was derzeit jedoch nur den Dollar stützt. Die Marktteilnehmer ignorieren weiterhin die Straffung der Geldpolitik im Vereinigten Königreich. Derzeit wissen die Bullen nicht, worauf sie sich stützen können, und setzen auf schwache US‑Konjunkturdaten in dieser Woche. Viel mehr bleibt ihnen im Moment nicht.
Im 4-Stunden-Chart hat sich GBP/USD unterhalb des 76,4%-Retracement-Levels bei 1,3277 konsolidiert, sodass Händler weiterhin mit einer Fortsetzung des Rückgangs in Richtung des nächsten Fibonacci-Levels von 100,0% bei 1,3159 rechnen können. Allerdings lässt eine „bullische“ Divergenz beim CCI-Indikator auch eine mögliche Rückkehr zu 1,3277 zu. Ein erneuter Abprall von diesem Niveau würde den Händlern wiederum die Erwartung eines Rückgangs in Richtung des 100,0%-Retracement-Levels bei 1,3159 ermöglichen.
Commitments of Traders (COT) Report:
Die Stimmung der Händlerkategorie „Non-commercial“ ist in der letzten Berichtswoche noch „bärischer“ geworden. Die Anzahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen verringerte sich um 14.876, während die Anzahl der Short-Positionen um 8.977 zunahm. Die aktuelle Differenz zwischen Long- und Short-Positionen liegt effektiv bei 54.000 gegenüber 137.000. Die Lücke und der Vorteil der Bären vergrößern sich erneut. Zuvor ließ die Dominanz der Bären keine Fragen offen, doch jetzt ist dies der Fall, da sich das fundamentale Umfeld in den letzten Monaten verändert hat.
Ich glaube weiterhin nicht an einen „bärischen“ Trend für das Pfund, aber kurzfristig wird alles von Trumps Handelspolitik, der Geldpolitik der Fed und der Bank of England sowie von Dauer, Ausmaß und Folgen des Kriegs im Nahen Osten abhängen. In den vergangenen Monaten hat sich der Markt auf Frieden eingestellt, doch die Verhandlungen zwischen Iran und den Vereinigten Staaten sind gescheitert, bevor sie überhaupt richtig begonnen haben. Und es gibt keine Garantie dafür, dass sie in naher Zukunft wiederaufgenommen werden.
Wirtschaftskalender für die USA und das Vereinigte Königreich:
Am 28. September enthält der Wirtschaftskalender keine nennenswerten Ereignisse. Das wirtschaftliche Umfeld wird die Marktstimmung am Montag nicht beeinflussen.
GBP/USD Prognose und Handelstipps:
Der Verkauf des Währungspaares war nach einer Konsolidierung unterhalb von 1,3272 im Stundenchart mit einem Ziel bei 1,3177 möglich. Diese Positionen können offen bleiben. Ein Kauf ist heute nach einem Rebound vom Bereich 1,3164–1,3177 möglich, mit einem Ziel bei 1,3272.
Die Fibonacci-Level-Gitter sind im Stundenchart von 1,3272–1,3674 und im 4-Stunden-Chart von 1,3158–1,3655 eingezeichnet.
