Die Wellenzählung im 4-Stunden-Chart für EUR/USD wird zunehmend komplexer. Vom Abbruch des seit Januar letzten Jahres laufenden Aufwärtstrendsegments (unterer Chart) kann nach wie vor keine Rede sein. Im Gegenteil, wir haben eine vollständige A-B-C-Korrekturstruktur gesehen, die sich ihrem Abschluss nähern könnte. Die jüngsten Entwicklungen im Zusammenhang mit der Fed und ihrer Geldpolitik haben jedoch erneut Einfluss auf die aktuelle Wellenstruktur genommen und die Zählung komplexer gemacht. Ich möchte daran erinnern, dass Nachrichtenhintergrund und Wellenzählung häufig im Widerspruch zueinander stehen, sodass Anpassungen notwendig werden.
Die Wellenzählung hat sich nun in eine komplexere Struktur verwandelt. Welle C hat eine dreiwellige Form angenommen, während die nächste Welle als Welle D identifiziert wird. Das gesamte Trendsegment, das am 27. Januar begann, könnte eine korrigierende fünfwellige Form A-B-C-D-E ausgebildet haben. Trifft diese Annahme zu, ist Welle D abgeschlossen, und EUR/USD befindet sich seit dem 21. August in der Phase der Ausbildung von Welle E, deren Tief unter dem Tief von Welle C bei 1,1325 liegen sollte. Das Paar hat nur noch eine kurze Distanz bis zu diesem Niveau zurückzulegen; unterhalb davon könnte Welle E ihre Ausbildung jederzeit beenden.
Es gab heute keine Nachrichten, aber der Markt fand einen Anlass
Das Währungspaar EUR/USD ist in der Handelssitzung am Montag um 20 Basispunkte gefallen. Die Handelsspanne war heute gering, aber selbst ohne bedeutende Nachrichten setzte der Markt den Kauf der US-Währung fort. Meiner Ansicht nach bedarf es keiner weiteren Beweise dafür, dass der aktuelle Anstieg des Dollars nicht mit einer Straffung der Geldpolitik durch das FOMC zusammenhängt. Der US-Dollar steigt nun bereits die vierte Woche in Folge, und immer noch kann niemand glaubhaft behaupten, er wertete aufgrund stärkerer Markterwartungen eines restriktiveren geldpolitischen Kurses der Fed auf. Am Montag fand der Markt im Übrigen einen neuen Grund, die Nachfrage nach dem US-Dollar zu erhöhen. Am Wochenende wurde bekannt, dass Donald Trump den iranischen Friedensplan abgelehnt hatte, der von vornherein nur geringe Erfolgsaussichten hatte. Am Montag haben Marktteilnehmer daher „völlig vorhersehbar“ die Verschlechterung der geopolitischen Lage und das Scheitern der Verhandlungen eingepreist. Es war ungefähr das zwanzigste Mal, dass solche Verhandlungen gescheitert sind. Wie gewichtig dieser Anlass für einen weiteren Anstieg der US-Währung tatsächlich war, können Sie selbst beurteilen.
Meiner Einschätzung nach fällt EUR/USD weiter, weil die Bären derzeit stark sind und keine Unterstützung durch den Nachrichtenhintergrund benötigen, um ihre Position zu behaupten. Das Paar versucht mindestens eine dreiwellige Struktur im niedrigeren Zeitrahmen und die Welle E im höheren Zeitrahmen zu vollenden. Heute Morgen sagte ich, dass Welle E unterhalb des Niveaus von 1,1325 ihre Ausbildung jederzeit abschließen könnte. Genauso gut könnte sie sich jedoch noch für unbestimmte Zeit weiter ausbilden. Gibt es Gründe, weshalb der Markt noch mehrere hundert Punkte weiter fallen sollte? Meiner Ansicht nach gab es solche Gründe nicht einmal vor einer Woche.
Allgemeine Schlussfolgerungen
Auf Basis meiner Analyse von EUR/USD komme ich zu dem Schluss, dass sich das Paar weiterhin innerhalb des übergeordneten korrektiven Trendsegments A-B-C-D-E bewegt. Trifft diese Annahme zu, wird der Rückgang in Richtung Ziele unterhalb des Tiefs der Welle C bei 1,1325 anhalten. Ich habe dieses Szenario als alternatives betrachtet, und ohne die Fed-Sitzung wäre es auch ein alternatives Szenario geblieben. Doch die Fed hat für eine Überraschung gesorgt und dem Markt keine andere Wahl gelassen, als eine weitere Kaufwelle beim US-Dollar einzuleiten. Allerdings dauern diese Käufe inzwischen seit mehreren Wochen an, obwohl es für den Dollar keine neuen stützenden Faktoren gibt. Unter einem solchen Nachrichtenhintergrund würde ich keine Short-Positionen eröffnen, sondern mich eher auf eine Trendwende vorbereiten.
In den höheren Zeitrahmen ist ein abwärtsgerichtetes Trendsegment zu erkennen, das die Form A-B-C-D-E angenommen hat. Daher könnte EUR/USD weiter unter das Tief der Welle C fallen, während die innere Wellenstruktur der Welle E eine fünfwellige impulsive Form annehmen kann.
Grundprinzipien meiner Analyse
- Wellenstrukturen sollten einfach und klar sein. Komplexe Strukturen sind schwer zu handeln und erfordern häufige Anpassungen.
- Besteht keine Klarheit darüber, was am Markt geschieht, ist es besser, nicht in den Markt einzusteigen.
- Es kann niemals 100%ige Sicherheit über die künftige Kursrichtung geben. Vergessen Sie daher nicht, schützende Stop-Loss-Orders zu verwenden.
- Wellenanalyse kann mit anderen Analysearten und Handelsstrategien kombiniert werden.
