Bitcoin und Ether verharren weiter in einer Pause – vor... einem neuen Aufwärtsschub? Oder vor einer Korrektur? Bemerkenswert ist, dass die beiden wichtigsten jüngsten Entwicklungen für die Kryptomärkte eher negativ als positiv ausgefallen sind. Die Zentralbanken (allen voran die Fed) haben begonnen, die Geldpolitik zu straffen, was die Nachfrage nach sicheren Anlagen wie Bankeinlagen und Staatsanleihen erhöht. Und obwohl die weltweite Nachfrage nach Treasuries zurückgegangen ist, sind deren Renditen gestiegen. Das bedeutet, dass Investoren ihr Interesse an diesen Papieren künftig wiederentdecken könnten, falls die US-Regierung und andere Staaten Maßnahmen zur Verringerung der Haushaltsdefizite und der Staatsverschuldung ergreifen. Fließt Kapital in die Schuldenmärkte, wird die Nachfrage nach Bitcoin nicht zunehmen. Außerdem wurde der Regulatory Clarity Act nicht verabschiedet und wird voraussichtlich in naher Zukunft auch nicht erneut zur Abstimmung gestellt, da sich die USA auf die Kongresswahlen vorbereiten. Vor November ist mit keiner neuen Beratung des Gesetzesentwurfs zu rechnen, und das Abstimmungsergebnis wird weitgehend von den Wahlausgängen abhängen. Zur Erinnerung: Selbst die Republikaner haben im Senat gegen den Clarity Act gestimmt. Für Donald Trump wird es äußerst schwierig sein, die für die Verabschiedung erforderlichen 60 Stimmen zu sichern.
Unterdessen wurde bekannt, dass einer der größten börsennotierten Bitcoin-Halter, Metaplanet, seine Reserven um 11.000 Coins aufgestockt hat. Zuvor hatte das Unternehmen 10.000 Coins verkauft, sodass der Nettozuwachs 1.000 Coins beträgt und der Bestand nun 44.000 erreicht. Natürlich liegt es damit weit hinter Strategy, das in dieser Woche ebenfalls Bitcoins im Umfang von mehreren Dutzend Millionen Dollar gekauft hat – doch genau diesen Punkt möchten wir hervorheben. Im Großen und Ganzen ist es nur Strategy, das Bitcoin aggressiv akkumuliert; andere Unternehmen und Investoren weisen „digitalem Gold“ lediglich einen sehr kleinen Teil ihres Portfolios zu. Wir halten die auf massiver Akkumulation basierende Strategie von Michael Saylor im Stil von Strategy nicht für ein Vorbild für andere Investoren. Strategy konzentriert sich vollständig auf den Aufbau einer Bitcoin-Treasury, sodass seine finanzielle Gesundheit und der Aktienkurs inzwischen vollständig vom Bitcoin-Preis abhängen. Geben Sie es zu – das erinnert stark an das sprichwörtliche „Alle Eier in einen Korb legen“.
Handelsempfehlungen für BTC/USD:
Bitcoin zeigt Anzeichen für den Beginn eines neuen Bullenmarktes. Wie so oft startet ein solcher Trend mit einem „Pump“, für den es keine klaren, konkreten Gründe gibt. Die Fed hat ihre Zinsen noch nicht gesenkt, und der Clarity Act wurde nicht verabschiedet. Kurzfristig könnte Bitcoin im Tageschart unter Druck stehen, da die Verkäufer derzeit von einem bärischen FVG unterstützt werden. Zudem ist zu beachten, dass der aktuelle Ausbruch aus der seitwärts gerichteten Tagesrange eine Abweichung darstellen könnte. Ja, eine ausgeprägte Abweichung, aber eben doch nur eine Abweichung. Trifft dies zu, könnte Bitcoin in Richtung 70.800 US-Dollar fallen und damit sogar den im vergangenen Jahr begonnenen Abwärtstrend beibehalten. Aus unserer Sicht sind Short-Positionen in der näheren Zukunft relevanter.
Handelsempfehlungen für ETH/USD:
Im Tageschart hat sich das technische Bild für Ether innerhalb weniger Tage vollständig gewandelt. Ether ist nun auf einen neuen Aufwärtstrend ausgerichtet. Trader sollten sich jedoch in erster Linie am Wochenchart orientieren, auf dem Ether Kurs in Richtung 4.800 US-Dollar genommen hat – die obere Begrenzung einer fünfjährigen Seitwärtsrange. Auf dem Tageschart hat das erste bärische FVG keine spürbare Preisreaktion ausgelöst, doch das nächste FVG könnte zusammen mit einem ähnlichen Muster bei Bitcoin eine deutliche Korrektur bei Ether anstoßen. Im 4-Stunden-Chart kam es zu einer Reaktion auf ein lokales bärisches FVG, woraufhin ein recht kräftiger Rückgang begann – eine Bewegung, die sich auf Basis eines klaren Signals mit Short-Positionen hätte handeln lassen. Wir rechnen weiterhin mit Rückgängen sowohl bei Ether als auch bei Bitcoin.
Erklärungen zu den Abbildungen:
CHOCH — Change of Character, Bruch der Trendstruktur.
Liquidity — Liquidität, Stop-Losses und Pending Orders, die Market Maker zur Positionsbildung nutzen.
FVG — Fair Value Gap, ein Bereich ineffizienter Preisbildung. Kurse bewegen sich schnell durch solche Zonen, was auf die Abwesenheit einer Marktseite hindeutet. Später tendieren die Preise dazu, in diese Bereiche zurückzukehren und dort in Richtung des Haupttrends zu reagieren.
IFVG — Inverted Fair Value Gap. Nach einer Rückkehr in einen solchen Bereich erfolgt keine Reaktion, stattdessen durchbricht der Preis die Zone impulsiv und testet sie anschließend von der anderen Seite.
OB — Order Block. Die Kerze, auf der ein Market Maker eine Position eröffnet hat, um Liquidität abzugreifen und eine Position in die Gegenrichtung aufzubauen.
