Der EUR/USD schloss am Freitag erneut unter dem 127,2%-Fibonacci-Retracement-Niveau bei 1,1220 und setzte seine Abwärtsbewegung am Montag in Richtung der Unterstützungszone bei 1,1081–1,1086 fort. Ein neuer Schlusskurs oberhalb von 1,1220 würde den Euro begünstigen und könnte eine Erholung in Richtung des 100,0%-Retracement-Niveaus bei 1,1325 einleiten. Der Abwärtsdruck hat sich vorerst abgeschwächt, doch der Euro steht weiterhin unter Druck und war bislang nicht in der Lage, auch nur eine moderate Gegenbewegung zu vollziehen.
Die Wellenstruktur im Stundenchart bleibt bärisch. Die letzte abgeschlossene Abwärtswelle konnte das vorherige Tief nicht unterschreiten, während die neue Aufwärtswelle das vorherige Hoch noch nicht überwunden hat. Nach der FOMC-Sitzung im September rechnen Händler mit mindestens einer weiteren geldpolitischen Straffung vor Jahresende und einer weiteren im nächsten Jahr. Dieser Faktor sorgt weiterhin für starke Unterstützung des US-Dollars, während andere Einflussgrößen weitgehend ausgeblendet werden. Die bärische Stimmung bleibt ausgeprägt und unterstützt den Anstieg des Dollars zusätzlich.
Am Montag gab es keine nennenswerten Nachrichten, was für die Bären jedoch kein Problem darstellte. Sie nahmen ihre Verkäufe wieder auf, und da die Bullen weiter an der Seitenlinie blieben, verlor der Euro in etwa einen weiteren halben Cent an Wert. Der jüngste Rückgang von EUR/USD dürfte wohl niemanden überrascht haben, und der Markt kam nicht einmal auf den Gedanken, die Beweggründe näher zu hinterfragen. Die Faktoren, die die deutliche Aufwertung des US-Dollars antreiben, sind seit geraumer Zeit bekannt. Einige Händler und Analysten stellen sie wegen ihrer Unschärfe in Frage, während andere sie für völlig überzeugend halten. In dieser Einschätzung steigt der Dollar nicht mehr aufgrund der Fundamentaldaten, sondern eher trotz dieser. Früher oder später wird der Markt beginnen, den Eurokurs in Richtung eines angemesseneren Niveaus zu korrigieren. Die wirtschaftliche Lage in der EU und das allgemeine Nachrichtenumfeld erscheinen nicht so schwach, dass sie einen weiteren Monat der Dollar-Aufwertung rechtfertigen würden. Auch die Geldpolitik der Fed und der EZB spricht nicht eindeutig für den Dollar, da die Europäische Zentralbank ihre Politik ebenfalls strafft.
Im vier-Stunden-Chart ist das Währungspaar trotz der Ausbildung von vier bullischen Divergenzen weiterhin nicht in der Lage, eine Erholung zu starten. Der Kurs hat erneut unter dem 76,4%-Fibonacci-Retracement bei 1,1221 geschlossen, was auf eine mögliche Fortsetzung des Rückgangs in Richtung des nächsten Fibonacci-Niveaus von 161,8% bei 1,1088 hindeutet. Ein neuer Schlusskurs oberhalb von 1,1221 würde den Weg für einen bullischen Vorstoß eröffnen, auch wenn dessen Eintrittswahrscheinlichkeit derzeit noch relativ gering ist. Die Divergenzen in den Indikatoren CCI und RSI konnten die Bären nicht aufhalten.
Commitments of Traders (COT) Report:
In der jüngsten Berichtsperiode eröffneten professionelle Händler 4.837 Long-Positionen und 40.913 Short-Positionen. Spekulanten halten nun insgesamt 243.000 Long-Positionen und 342.000 Short-Positionen. Die Bären behalten damit die Kontrolle, und der Euro wird weiterhin häufiger verkauft als gekauft. Dies wird auf die angespannte geopolitische Lage im Nahen Osten und den ausgeprägten Willen von Kevin Warsh zurückgeführt, die Inflation zu senken. Der Markt ist weiterhin überzeugt, dass die Inflation mit allen notwendigen Mitteln auf 2 % gedrückt wird.
Insgesamt zeigen die wichtigsten Marktteilnehmer auf längere Sicht nach wie vor ein starkes Interesse am Euro. Globale Ereignisse unterschiedlichster Art, die in den vergangenen Jahren zahlreich waren, beeinflussen zwangsläufig die Anlegerstimmung und setzen risikosensible Währungen unter Druck. Zudem könnte das Jahr 2026 einen Rekord hinsichtlich der Zahl unvorhergesehener Ereignisse aufstellen. Infolgedessen bleibt den Händlern kaum etwas anderes übrig, als ihre Strategien an die sich wandelnden Rahmenbedingungen anzupassen.
Wirtschaftskalender USA und EU:
- Deutschland – Verbraucherpreisindex (06:00 UTC).
- Vereinigte Staaten – Verkäufe bestehender Eigenheime (14:00 UTC).
Der Wirtschaftskalender für den 13. Oktober enthält zwei Veröffentlichungen, von denen keine als maßgeblich eingestuft wird. Vor diesem Hintergrund dürfte die Nachrichtenlage die Marktstimmung am Dienstag nicht nennenswert beeinflussen.
EUR/USD-Prognose und Handelsempfehlungen:
Käufe des Währungspaares sind nach einem Stundenschlusskurs oberhalb von 1,1220 möglich, mit einem Kursziel bei 1,1325. Verkaufssignale ergaben sich, als das Paar unter 1,1220 schloss, mit einer Zielzone am Unterstützungsbereich von 1,1081–1,1086. Diese Short-Positionen können weiter gehalten werden, wobei der Stop-Loss auf den Einstiegskurs (Breakeven) nachgezogen wird.
Die Fibonacci-Retracement-Niveaus werden sowohl im Stunden- als auch im Vier-Stunden-Chart von 1,1325 bis 1,1712 angelegt.
