Am Dienstag drehte das Währungspaar EUR/USD zugunsten des Euro nach oben und stieg in Richtung des 127,2%-Fibonacci-Retracement-Levels bei 1,1220. Ein Rückprall von diesem Niveau würde heute den US‑Dollar begünstigen und auf eine Wiederaufnahme des Abwärtstrends des Paares in Richtung des 161,8%-Retracement-Levels bei 1,1086 hindeuten. Ein Schlusskurs über 1,1220 würde es Tradern ermöglichen, mit einer moderaten Erholung des Euro in Richtung des 100,0%-Fibonacci-Levels bei 1,1325 zu rechnen.
Die Wellenstruktur im Stundenchart bleibt bärisch. Die letzte abgeschlossene Aufwärtswelle konnte das vorherige Hoch nicht überschreiten, während die neue Abwärtswelle unter das vorherige Tief gefallen ist. Nach der FOMC-Sitzung im September rechnen Händler mit mindestens einer weiteren Runde geldpolitischer Straffung vor Jahresende und einer weiteren im nächsten Jahr. Dieser Faktor stützt den US‑Dollar weiterhin deutlich, während andere Faktoren an Bedeutung verloren haben. Die Bären behalten klar die Kontrolle, was den Dollar zusätzlich aufwerten lässt.
Der Nachrichtenfluss war am Dienstag sehr schwach, und die Marktteilnehmer haben ihm so gut wie keine Beachtung geschenkt. Die einzige nennenswerte Veröffentlichung des Tages waren die US-Zahlen zu den Verkäufen bestehender Häuser, die leicht über den Markterwartungen lagen. Da der Dollar jedoch den ganzen Tag über nachgab, hatte der Bericht keinen Einfluss auf die Marktstimmung. Christine Lagarde wird heute zwei Reden halten. Meiner Einschätzung nach könnte sie die Notwendigkeit einer weiteren Runde geldpolitischer Straffung vor Jahresende betonen. Die Inflation in der Europäischen Union hat bislang nicht auf die restriktiven Maßnahmen der EZB reagiert, weshalb Lagarde dieses anhaltende Problem hervorheben dürfte. Der EZB bleibt im Grunde nur ein Weg, es anzugehen: weitere Zinserhöhungen. Derzeit hat diese Aussicht jedoch nur geringe Bedeutung für den Euro, da der Markt weiterhin US‑Dollar kauft, unabhängig von den Gründen. Die zwei bisherigen Runden geldpolitischer Straffung der EZB haben bei den Händlern keinen bleibenden Eindruck hinterlassen. Eine dritte Runde dürfte ebenfalls nur begrenzte Wirkung zeigen, sofern der Druck der Bären nicht nachlässt.
Im 4-Stunden-Chart ist es dem Währungspaar trotz der Ausbildung von vier bullischen Divergenzen weiterhin nicht gelungen, eine nachhaltige Erholung zu starten. Der Kurs hat erneut unter dem 76,4%-Fibonacci-Retracement bei 1,1221 geschlossen, was auf eine mögliche Fortsetzung des Rückgangs in Richtung des nächsten Fibonacci-Levels bei 161,8% bei 1,1088 hindeutet. Ein erneuter Schlusskurs oberhalb von 1,1221 würde Raum für eine Aufwärtsbewegung eröffnen, auch wenn deren Wahrscheinlichkeit weiterhin relativ gering ist. Die Divergenzen in den Indikatoren CCI und RSI konnten den Verkaufsdruck der Bären nicht stoppen.
Commitments of Traders (COT) Report:
In der letzten Berichtswoche eröffneten institutionelle Händler 4.837 Long-Positionen und 40.913 Short-Positionen. Spekulanten halten derzeit insgesamt 243.000 Long-Positionen und 342.000 Short-Positionen. Die Bären behalten damit die Kontrolle, und der Euro wird weiterhin häufiger verkauft als gekauft. Dies wird auf die komplexe geopolitische Lage im Nahen Osten und den ausgeprägten Willen von Kevin Warsh zurückgeführt, die Inflation zu senken. Der Markt geht nach wie vor davon aus, dass die Inflation mit allen verfügbaren Mitteln auf 2 % zurückgeführt wird.
Insgesamt zeigen große Marktteilnehmer nach wie vor ein erhebliches langfristiges Interesse am Euro. Globale Ereignisse unterschiedlichster Art, von denen es in den vergangenen Jahren reichlich gab, beeinflussen zwangsläufig die Anlegerstimmung und setzen währungssensitive Anlagen unter Druck. Zudem könnte das Jahr 2026 einen Rekord hinsichtlich der Zahl unvorhersehbarer Ereignisse aufstellen. Händlern bleibt daher kaum etwas anderes übrig, als ihre Strategien laufend an die sich verändernden Rahmenbedingungen anzupassen.
Wirtschaftskalender USA und EU:
- EU — Rede der EZB-Präsidentin Christine Lagarde (02:10 UTC).
- EU — Rede der EZB-Präsidentin Christine Lagarde (08:30 UTC).
- US — Verbraucherpreisindex (12:30 UTC).
Am 14. Oktober stehen im Wirtschaftskalender drei Ereignisse, darunter der US-Inflationsbericht, der besondere Aufmerksamkeit verdient. Die Konjunkturdaten könnten die Marktstimmung in der zweiten Hälfte der Handelssitzung am Mittwoch beeinflussen.
EUR/USD-Prognose und Handelsempfehlungen:
Käufe des Währungspaares sind nach einem Schlusskurs über 1,1220 im Stundenchart mit einem Ziel bei 1,1325 möglich. Verkaufssignale ergaben sich, als das Paar unter 1,1220 schloss, mit der Unterstützungszone bei 1,1081–1,1086 als Ziel. Heute können Short-Positionen in Betracht gezogen werden, wenn das Paar von 1,1220 nach unten abprallt.
Die Fibonacci-Niveaus werden sowohl im Stunden- als auch im 4-Stunden-Chart von 1,1325 bis 1,1712 gezogen.
