Bitcoin und Ether setzen die Korrektur fort, die sich seit Wochen abgezeichnet hat. Die letzten beiden wichtigen Entwicklungen für die Kryptobranche fielen eher negativ als positiv aus. Die Zentralbanken (allen voran die Fed) haben mit einer Straffung der Geldpolitik begonnen, was die Nachfrage nach sicheren Anlagen und nicht nach Bitcoin erhöht. Der Clarity Act ist weiterhin nur ein Gesetzentwurf. Sollten die Demokraten die Kontrolle über den Kongress gewinnen, besteht eine reale Chance, dass der Entwurf niemals Gesetz wird. Damit wirken die Fundamentaldaten für einen weiteren Anstieg des Kryptomarktes fragwürdig.
Unterdessen meldete Galaxy Digital, dass die Nachfrage institutioneller Trader im Jahr 2026 deutlich nachgelassen hat. Zuvor war bereits berichtet worden, dass die Spot-Nachfrage niedrig bleibt und die Futures-Positionierung nicht ausreicht, um einen nachhaltigen Bullenmarkt zu tragen. Alex Thorn, Leiter Research bei Galaxy, erklärte, dass auch Bitcoin-Unternehmen ihre Akkumulation von „digitalem Gold“ verlangsamt haben. Thorn untersuchte das Verhältnis zwischen Käufen von Spot-ETFs und Käufen durch Bitcoin-Unternehmen und kam zu dem Schluss, dass es derzeit keine Grundlage für weiteres Aufwärtspotenzial von „digitalem Gold“ gibt. In seiner Studie stellte er die Frage, ob die heutige institutionelle Nachfrage ein mögliches zusätzliches Angebot absorbieren kann; das Ergebnis ist ernüchternd: Sollten große Coin-Mengen an die Börsen fließen, dürften Institutionen diese eher nicht aufnehmen.
Vom 1. bis 16. Oktober sind rund 615 Mio. USD aus US-Bitcoin-ETFs abgeflossen. Thorn ist der Ansicht, dass das institutionelle Interesse nicht verschwunden ist, aber 2026 äußerst schwach bleibt. Schwache Nachfrage ist keine Erfolgsgarantie für Bitcoin. Thorn folgerte, dass ETFs aufgehört haben, das Vehikel zu sein, über das der Markt problemlos zusätzliches Angebot absorbieren kann. Er wies außerdem darauf hin, dass die aggregierten Reserven der Bitcoin-Unternehmen mehr als 1 Mio. Coins übersteigen, doch große Reserven bedeuten nicht automatisch eine starke aktuelle Nachfrage.
Handelsempfehlungen für BTC/USD:
Bitcoin zeigt Anzeichen für den Beginn eines neuen Aufwärtstrends. Wie so oft startet dieser Trend mit einem Pump, für den es keine konkreten, klaren Auslöser gibt. Die Fed hat die Zinsen nicht zu senken begonnen, und der Clarity Act wurde nicht verabschiedet. Kurzfristig könnte Bitcoin im Tageschart im Rückgang begriffen sein, da der Preis auf ein bärisches FVG reagierte und zwei Verkaufssignale generierte. Zu beachten ist zudem, dass der aktuelle Ausbruch aus der seitwärtsgerichteten Tagesrange eine Abweichung darstellen könnte. Ja, eine tiefe Abweichung, aber dennoch eine Abweichung. Trifft dies zu, könnte Bitcoin in Richtung 70.800 USD fallen und dabei sogar den Abwärtstrend, der im vergangenen Jahr begonnen hat, aufrechterhalten. Aus unserer Sicht sind Short-Positionen kurzfristig am relevantesten. Im 4-Stunden-Chart ist im Bereich der oberen Begrenzung der Seitwärtsrange Vorsicht geboten – hier könnte sich eine Abweichung formen und der Rückgang wieder einsetzen.
Handelsempfehlungen für ETH/USD:
Im Tageschart hat sich das technische Bild für Ether vollständig gewandelt. Ether ist nun auf einen neuen Aufwärtstrend ausgerichtet. Allerdings können sich die Bullen nur auf den Wochenchart stützen, in dem Ether Kurs auf 4.800 USD genommen hat, die obere Begrenzung einer fünfjährigen Seitwärtsrange. Im Tageschart führte das erste bärische FVG zu keiner nennenswerten Kursreaktion, aber Bitcoin reagierte auf seine eigenen FVGs – und zur Erinnerung: Der Ether-Kurs hängt zu etwa 80–90 % von Bitcoin ab. Bitcoin begann zu korrigieren, und Ether brach ebenfalls ein. Daher rechnen wir kurzfristig weiter mit Rückgängen. Die Ziele für Ether liegen im Bereich von etwa 2.300 USD und tiefer, bis hin zu 1.850 USD. Im Tageschart hat Ether vom nächstgelegenen FVG ein Verkaufssignal erhalten. Die Liquiditätsabholung signalisiert eine mögliche Pause im Rückgang oder ein mögliches Ende der Abwärtskorrektur. Angesichts des aktuellen Bitcoin-Dominanzindex wird die Abwärtskorrektur bei Ether jedoch erst dann enden, wenn die Korrektur beim „digitalen Gold“ abgeschlossen ist.
Erläuterungen zu den Abbildungen:
CHOCH — Change of Character, Bruch der Trendstruktur.
Liquidity — Liquidität, Stop-Losses und Pending Orders, die Market Maker zur Positionsbildung nutzen.
FVG — Fair Value Gap, ein Bereich der Preisineffizienz. Der Kurs läuft schnell durch solche Zonen, was auf das Fehlen einer Marktseite hindeutet. Später kehrt der Preis in der Regel in diese Bereiche zurück und reagiert in Richtung des Haupttrends.
IFVG — Inverted Fair Value Gap. Nach einer Rückkehr in einen solchen Bereich erfolgt keine Reaktion, stattdessen durchbricht der Kurs ihn impulsiv und testet ihn anschließend von der anderen Seite.
OB — Order Block. Die Kerze, auf der ein Market Maker eine Position eröffnet hat, um Liquidität abzugreifen und eine Position in die entgegengesetzte Richtung aufzubauen.
