Heute, am Montag, tat sich Gold (XAU/USD) während der europäischen Sitzung schwer, seine verhaltenen Zugewinne im Tagesverlauf auszubauen. In der US-Session fielen die Notierungen unter das Tagestief vom Freitag, blieben damit innerhalb einer dreiwöchigen Handelsspanne und verfehlten erneut die psychologisch wichtige Marke von 4.200 US-Dollar. Der vorsichtige Tonfall von Vertretern der Federal Reserve, insbesondere die Entscheidung von Gouverneur Kevin Warsh, vorerst auf weitere Kommentare zum geldpolitischen Ausblick zu verzichten, hat die Erwartungen der Anleger hinsichtlich einer baldigen Straffung der Geldpolitik in diesem Monat gedämpft. Ein weiterer Faktor, der das Edelmetall stützte, war der jüngste deutliche Rückgang der Renditen von US-Staatsanleihen, nachdem diese zuvor auf Mehrjahreshochs gestiegen waren. Dieser Rückgang führte am Freitag dazu, dass der US-Dollar-Index auf ein Zweiwochentief fiel.
Dennoch gelang es den Gold-Bullen nicht, von dieser positiven Entwicklung zu profitieren, und das Edelmetall geriet erneut unter Druck.
Im Vorfeld der Fed-Sitzung am 27./28. Oktober, als die Zentralbank in ihre Schweigeperiode für öffentliche Äußerungen eintrat, verzichtete Kevin Warsh darauf, die Markterwartungen in Bezug auf den Zinskurs infrage zu stellen. Er betonte seine Zurückhaltung, „vorschnelle Schlüsse über kommende Sitzungen zu ziehen“, obwohl die im Wochenverlauf veröffentlichten Daten auf eine höher als erwartete Inflation hinwiesen.
Die in der vergangenen Woche veröffentlichten US-Inflationsdaten lagen über den Prognosen und stärkten damit die Markterwartungen einer bevorstehenden Zinserhöhung durch die Fed. Laut dem FedWatch-Tool der CME Group räumen Händler der Wahrscheinlichkeit, dass die Federal Reserve ihren Leitzins im Dezember anhebt, über 90 % ein. Zudem schüren Sorgen über inflationsfördernde Effekte steigender Energiepreise zusätzlich die Erwartungen an weitere geldpolitische Straffungen durch die Fed.
Am Freitag erreichten die Rohölpreise neue Monatshochs, da sich die geopolitischen Spannungen im Nahen Osten und in Osteuropa verschärften und damit die Risiken für das globale Angebot zunahmen.
Am vergangenen Wochenende wurden drei Tanker in der Straße von Hormus als beschädigt gemeldet. Unterdessen erklärte die Marine der iranischen Islamischen Revolutionsgarde (IRGC), die Straße stehe weiterhin unter ihrer Kontrolle und Schiffe könnten sie nur mit ihrer Erlaubnis passieren. Am Sonntag brachen nach ukrainischen Angriffen Brände an einem Ölexportterminal und einem Öllager in St. Petersburg in Russland aus. Kiew setzte mehr als 1.000 Drohnen ein und flog damit einen der größten Luftangriffe des gesamten Konflikts. Zudem gibt es keine Anzeichen für eine Entspannung der Spannungen zwischen Saudi-Arabien und den vom Iran unterstützten Huthi-Rebellen im Jemen.
Darüber hinaus warnte Mohsen Rezaei, Sekretär des Obersten Nationalen Sicherheitsrats Irans, dass Teheran einen neuen Vergeltungsplan vorbereite, falls die Vereinigten Staaten oder Israel erneut angreifen sollten. Diese Entwicklungen halten die geopolitische Risikoprämie aufrecht, was wiederum die Ölpreise stützt und es dem US‑Dollar als sicherem Hafen ermöglicht, sich nach seinem Rückgang auf ein Zweiwochentief zu erholen.
Dieser Faktor begrenzte zu Beginn der neuen Woche den Aufwärtsbewegungsspielraum von Gold und setzte den Preis des Edelmetalls unter Druck.
Aus technischer Sicht lässt sich die aktuelle Kursentwicklung innerhalb der etablierten Handelsspanne als Phase einer bärischen Konsolidierung nach dem Rückgang von Niveaus nahe 4.700 USD im August charakterisieren. Zudem notiert XAU/USD im Vier-Stunden-Chart deutlich unter dem 200-Perioden Simple Moving Average (SMA), dem 200-Perioden Exponential Moving Average (EMA) und dem 100-Perioden SMA. Dies deutet darauf hin, dass die jüngste Aufwärtsbewegung eher Teil einer übergeordneten Korrektur als einer bestätigten Aufwärtstrendphase ist.
Unterdessen befindet sich der Relative Strength Index (RSI) im negativen Bereich, während der MACD-Indikator oberhalb der Nulllinie bleibt. Dies signalisiert zwar weiterhin positiven Momentum, das sich jedoch etwas abschwächt.
Dennoch ist ein nachhaltiger Anstieg über die psychologisch wichtige Marke von 4.200 USD erforderlich, um den aktuellen Abwärtsdruck zu entschärfen und den mittelfristigen Ausblick zu verbessern. Die Unterstützungszone erstreckt sich in Richtung des Tiefs vom Oktober. Sollte diese Unterstützung nicht halten, könnte sich der Rückgang in Richtung der psychologisch wichtigen Marke von 4.000 USD beschleunigen.
