Analyse EUR/USD 5M
Das Währungspaar EUR/USD zeigte am Montag keine nennenswerten Bewegungen, da es an Impulsen fehlte. Weder in der Eurozone noch in den USA wurden am ersten Handelstag der Woche wichtige Daten veröffentlicht oder bedeutende Ereignisse abgehalten. Zu Handelsbeginn versuchte der Markt zwar, die Entwicklungen in Frankreich einzupreisen, doch dieser Impuls flaute schnell wieder ab. Wie bereits erwähnt, schaden Unruhen und Streiks zwar der Wirtschaft und belasten den französischen Staatshaushalt, sie reichen jedoch nicht aus, um nach einem einmonatigen Rückgang einen weiteren Fall des Euro um 200–300 Pips zu rechtfertigen. Der Rückgang der Gemeinschaftswährung war daher nur von kurzer Dauer, und bis Handelsschluss hatte sie nahezu nichts eingebüßt. Unseres Erachtens wird die Aufwärtsbewegung trotz des fast vollständigen Fehlens wichtiger Ereignisse in dieser Woche anhalten. Wir sehen keine Grundlage für eine weitere Dollar-Stärke. Die jüngste Dollar-Rallye ließ sich entweder als Korrektur im Wochenchart oder mit dem spekulativen Charakter der Bewegung erklären, doch selbst diese Erklärungen verlieren inzwischen an Überzeugungskraft. Der Euro ist zu weit, zu lange und zu irrational gefallen. Die Wirtschaftslage in der Eurozone ist nicht derart dramatisch, dass die Währung ins Bodenlose stürzen müsste. Die Märkte haben die Geldpolitik der European Central Bank in jüngster Zeit weitgehend ignoriert.
Aus technischer Sicht könnte der Abwärtstrend bereits abgeschlossen sein, da die Trendlinie durchbrochen wurde. Über fünf Wochen hinweg hat der Markt den Dollar bei jeder sich bietenden Gelegenheit gekauft, doch jede Story endet einmal. Der Euro steuert nun auf die Senkou-Span-B-Linie zu. Wir gehen davon aus, dass der Kurs diese Marke überwinden und in einen nachhaltigen Aufwärtstrend übergehen sollte.
Im 5-Minuten-Chart ergaben sich am Montag mehrere Handelssignale. Zunächst durchbrach der Kurs die Marke von 1,1221 und fiel bis zur Kijun-Linie. Anschließend prallte er von der Kijun-Linie ab und kehrte zu 1,1221 zurück. Später folgte ein weiterer, wenn auch weniger präziser Abprall von 1,1221. Angesichts der geringen Volatilität des Tages hätten die ersten beiden Trades für Trader kleine Gewinne abwerfen können.
COT-Report
Der jüngste COT-Bericht trägt das Datum 13. Oktober. Im Wochenchart ist zu sehen, dass die Netto-Position der nichtkommerziellen Händler bärisch bleibt und sich im Jahr 2026 infolge geopolitischer Ereignisse deutlich verringert hat. In den vergangenen acht Monaten haben Händler ihr Euro-Engagement zugunsten des US-Dollar reduziert. Die Politik von Donald Trump hat sich zwar nicht geändert, doch der Dollar hat sich zeitweise als „Reserve“-Währung behauptet.
Allerdings sehen wir weiterhin keine fundamentale Grundlage für eine anhaltende, langfristige Aufwertung des US-Dollar. Der Krieg im Nahen Osten hat den Dollar vorübergehend sehr attraktiv gemacht, und die geldpolitische Ausrichtung der Federal Reserve hat den Dollar in diesem Jahr bereits zum zweiten Mal überrascht. Langfristig könnte der Euro auf 1,08 US-Dollar (die Trendlinie) fallen, doch der Aufwärtstrend bliebe damit weiterhin intakt. In jüngster Zeit hat der Markt ausschließlich dollarfreundliche Faktoren eingepreist und alles andere ignoriert.
Die Positionierung der roten und blauen Indikatorlinien weist auf einen Vorteil der Bären hin. In der letzten Berichtswoche gingen die Long-Positionen der Gruppe „Non-commercial“ um 20.100 Kontrakte zurück, während die Short-Positionen um 18.200 Kontrakte zunahmen. Entsprechend verringerte sich die Netto-Position der Nichtkommerziellen innerhalb der Woche um weitere 38.300 Kontrakte.
Analyse EUR/USD 1H
Im Stundenchart hat EUR/USD nun endlich die Chance, einen Aufwärtstrend auszubilden. In den Tages- und Wochencharts bleiben die Chancen auf einen starken, anhaltenden Trend hoch. Im gesamten Jahr 2026 wurde der Dollar von „schwarzen Schwänen“ unterstützt, die nacheinander in verschiedenen Märkten auftauchten. Dennoch ist jeder langfristige Anstieg des Dollars lediglich eine Korrektur. Möglicherweise ist diese Korrektur nun beendet?
Für den 20. Oktober heben wir die folgenden Handelsmarken hervor — 1,1092, 1,1154–1,1165, 1,1221, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665 sowie Senkou Span B (1,1271) und Kijun-sen (1,1191). Die Ichimoku-Linien können sich im Tagesverlauf verschieben und sollten bei der Definition von Handelssignalen berücksichtigt werden. Vergessen Sie nicht, Ihren Stop-Loss auf Break-even nachzuziehen, sobald sich der Kurs 15 Pips in die gewünschte Richtung bewegt hat, um sich vor möglichen Verlusten zu schützen, falls sich ein Signal als falsch erweist.
Am Dienstag veröffentlicht die Eurozone zwei ZEW-Konjunkturerwartungsindizes (einschließlich der deutschen Veröffentlichung), und in den USA werden die Baubeginne und Baugenehmigungen publiziert. Wir stufen diese Veröffentlichungen als nachrangig ein.
Zusammenfassung der obigen Analyse:
Trader können Short-Positionen im Bereich von 1,1154–1,1165 und bei 1,1191 in Erwägung ziehen, falls der Kurs von der Senkou-Span-B-Linie abprallt. Steigt der Kurs über 1,1221, kommen Long-Positionen im Bereich 1,1271–1,1274 in Betracht.
Erläuterungen zu den Abbildungen:
- Unterstützungs- und Widerstandszonen (Resistance/Support) — dicke rote Linien, an denen eine Bewegung enden kann. Sie liefern selbst keine Handelssignale.
- Kijun-sen- und Senkou-Span-B-Linien — Ichimoku-Linien, die aus dem 4-Stunden-Chart in den Stundenchart übertragen wurden. Es handelt sich um starke Linien.
- Extremzonen — dünne rote Linien, von denen der Kurs zuvor abgeprallt ist. Sie sind Quellen für Handelssignale.
- Gelbe Linien — Trendlinien, Trendkanäle und sonstige technische Formationen.
- Indikator 1 in den COT-Charts — die Größe der Netto-Position jeder Händlerkategorie.
