Am Dienstag erreichte AUD/USD ein neues Monatshoch. Der Australische Dollar wird durch neue Hoffnungen auf diplomatische Fortschritte zwischen den USA und dem Iran gestützt. Zusätzlichen Druck auf die US-Währung übten fallende Renditen von US-Staatsanleihen sowie wachsende Sorgen über überhöhte Bewertungen von KI-bezogenen Aktien aus.
Der israelische Sender Channel 12 berichtete, dass die militärische Führung Pakistans iranischen Offiziellen einen Kompromissvorschlag vorgelegt habe, der sowohl in Washington als auch in Teheran vorläufige Unterstützung gefunden habe. Der Plan zielt darauf ab, eine weitere militärische Eskalation zu verhindern und die Parteien an den Verhandlungstisch zurückzubringen. Diese Berichte verbesserten die Stimmung an den globalen Märkten und stützten risikosensitive Währungen wie den Aussie.
Der US-Dollar steht weiterhin unter Druck, nachdem er in der vergangenen Woche mehrmonatige Höchststände erreicht hatte. Der US Dollar Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, fiel am Dienstag um etwa 0,28 % auf rund 101,70, nachdem er eine Woche zuvor noch nahe 103 gehandelt worden war – dem höchsten Stand seit April 2025.
In letzter Zeit hat der Dollar besonders sensibel auf Stimmungsumschwünge im Technologiesektor reagiert. Monatelang stützten große ausländische Kapitalzuflüsse in US-AI‑Aktien die Nachfrage nach dem USD. Doch die Korrektur im Tech-Sektor und eine abgekühlte AI‑Euphorie haben die Attraktivität von US‑Vermögenswerten verringert und den Druck auf den Dollar weiter erhöht.
Niedrigere Renditen von US‑Staatsanleihen begrenzen die Unterstützung für den Dollar zusätzlich. Die Rendite der 10‑jährigen Anleihe ist von 5,36 % zu Monatsbeginn auf etwa 5,08 % gefallen, was den Renditevorteil von Dollar-Anlagen reduziert und einen günstigeren Hintergrund für AUD/USD schafft.
Dennoch bleiben die Gewinne des AUD gegenüber anderen wichtigen Währungen begrenzt. Ein Grund dafür ist die Entscheidung der People's Bank of China, die wichtigsten Kreditzinsen unverändert zu lassen. Am Dienstag blieb der einjährige LPR bei 3,00 % und der fünfjährige bei 3,50 %, im Rahmen der Markterwartungen.
Die Entscheidung der PBoC spiegelt eine vorsichtige Haltung vor dem Hintergrund anhaltender Unsicherheit über die Aussichten für China wider. China ist für den Aussie von Bedeutung, da es Australiens größter Handelspartner und der wichtigste Abnehmer seiner Rohstoffe ist.
Ein weiterer Faktor, der einen schwächeren Dollar begrenzen kann, ist das steigende Inflationsrisiko durch teures Öl. Am Dienstag notierte WTI über 100 USD je Barrel und erreichte damit ein neues Monatshoch. Houthi‑Angriffe auf saudische Energieinfrastruktur und zunehmende Zwischenfälle mit Schiffen in der Straße von Hormus haben die Sorge vor Angebotsunterbrechungen verstärkt. Höhere Energiekosten könnten den Inflationsdruck in den USA neu entfachen und die Federal Reserve veranlassen, die Geldpolitik länger straff zu halten oder bis zum Jahresende möglicherweise noch einmal anzuheben.
Eine am Dienstag veröffentlichte Reuters-Umfrage ergab, dass 94 von 100 Volkswirten damit rechnen, dass die Fed die Zinsen nach der Anhebung um 25 Basispunkte im September am 27.–28. Oktober bei 3,75–4,00 % unverändert lässt, und alle Befragten erwarten eine weitere Anhebung im Dezember.
Dieses Szenario dürfte eine weitere Schwäche des Dollars begrenzen und den Aufwärtsspielraum von AUD/USD einengen. Kurzfristig wird die Richtung des Währungspaares von der Entwicklung im Nahen Osten, den Ölpreisen, den Renditen von US-Staatsanleihen und der Markteinschätzung der Fed-Politik abhängen.
Aus technischer Sicht ist es dem Paar zwar gelungen, über der runden Marke von 0,700 zu handeln, jedoch bislang nicht, dort auch nachhaltig zu schließen. Die Oszillatoren im Tageschart sind negativ und deuten auf einen Vorteil für die Bären hin. Unterstützung kommt von der Konvergenz mehrerer gleitender Durchschnitte, was einen soliden Boden bildet. Dennoch dürften die Bären so lange die Kontrolle behalten, bis das Paar über 0,700 schließt und den 200-Tage-SMA überwindet.
