Bitcoin und Ether setzen die Korrektur fort, auf die sie seit Wochen vorbereitet waren. Zur Erinnerung: Die letzten beiden großen Entwicklungen für die Krypto-Welt waren eher negativ als positiv. Die Zentralbanken (allen voran die Fed) haben begonnen, die Geldpolitik zu straffen, was die Nachfrage nach sicheren Anlagen erhöht – nicht aber nach Bitcoin. Der Clarity Act ist weiterhin nur ein Gesetzentwurf. Sollten die Demokraten die Kontrolle über den Kongress gewinnen, besteht eine reale Chance, dass der Entwurf niemals Gesetz wird. Damit bleiben die Fundamentaldaten für weiteren Aufwärtsspielraum am Krypto‑Markt fraglich. Wir bestreiten nicht, dass der Vermögenswert in jeder Nachrichtenlage steigen kann – die jüngste Dollar-Rally zeigt das – aber aktuell gibt es keine verlässlichen technische Signale, abgesehen von einer eher zweifelhaften 4‑Stunden‑Abweichung.
In der Zwischenzeit hat Galaxy Digital einen Bericht zu den Perspektiven von Bitcoin veröffentlicht. Darin heißt es, der „Bären“-Trend sei im Juni dieses Jahres beendet worden und der Markt sei in eine Phase der Akkumulation von „digitalem Gold“ übergegangen. Zudem wird festgestellt, dass Bitcoin seine langfristigen fundamentalen Wachstumstreiber behält, gleichzeitig aber ein Rückgang der Long-Positionen institutioneller Investoren hervorgehoben. Galaxy Digital sieht Risiken für Bitcoin in dem Bruch wichtiger technischer Unterstützungszonen, ETF-Abflüssen und Bedrohungen durch Quantencomputer.
Alex Thorn, Forschungsleiter bei Galaxy, nennt als langfristige fundamentale Treiber für Bitcoin die steigende US-Staatsverschuldung, das Haushaltsdefizit und wachsende Zinslasten. Diese Liste ist inzwischen „klassisch“ – das Standard‑Argumentationsmuster, auf das Experten in jeder unsicheren Lage zurückgreifen. Thorn behauptet, die Geldpolitik der Fed spiele für den Markt keine Rolle mehr. Er wertet ETF-Abflüsse über weite Teile des Jahres 2026 sowie einen Rückgang des Open Interest um 51 % nicht als fatal für Bitcoin. Zudem stellt er die Frage, weshalb der Dollar seit zwei Monaten steigt, obwohl die fiskalischen Probleme der USA massiv sind: Wenn US‑Schulden, Defizite und Staatsausgaben so problematisch für den Dollar sind, warum scheinen diese Faktoren für den internationalen Bitcoin von Bedeutung zu sein, nicht aber für den Greenback? Aus unserer Sicht ist der Galaxy‑Bericht ein weiterer Versuch, Anleger zum Kauf von Bitcoin zu bewegen, um den Kurs für jene zu stützen, die bereits große Positionen halten.
Handelsempfehlungen für BTC/USD:
Bitcoin zeigt Anzeichen eines beginnenden Bullen-Trends. Dieser Trend startete, wie so oft, mit einem Pump ohne konkrete, klar erkennbare Gründe. Kurzfristig könnte Bitcoin im Tageschart jedoch fallen, da der Kurs auf die letzten beiden bärischen FVGs reagiert und einen bärischen Order Block ausgebildet hat. Zudem ist zu beachten, dass der Ausbruch aus der seitwärtigen Tagesrange eine Abweichung sein könnte – ja, eine tiefe Abweichung, aber dennoch eine Abweichung. Trifft das zu, könnte Bitcoin in Richtung 70.800 USD laufen und den seit dem Vorjahr bestehenden Abwärtstrend sogar beibehalten. Kurzfristig halten wir Short-Positionen für am relevantesten. Die Abweichung an der Untergrenze des 4‑Stunden‑Kanals wirkt nicht überzeugend; für die Wiederaufnahme der Bewegung nach Süden wäre ein klarer Ausbruch aus der 4‑Stunden‑Seitwärtsphase nötig.
Handelsempfehlungen für ETH/USD:
Im Tageschart hat sich das technische Bild für Ether komplett verändert, und Ether ist nun auf einen neuen Aufwärtstrend ausgerichtet. Allerdings können sich die Bullen nur auf den Wochenchart stützen, auf dem Ether 4.800 USD anvisiert – die Obergrenze einer seit fünf Jahren bestehenden Seitwärtsrange. Im Tageschart hat das erste bärische FVG keine nennenswerte Reaktion hervorgerufen, doch Bitcoin reagierte auf seine eigenen FVGs, und zur Erinnerung: Der Ether‑Kurs hängt zu etwa 80–90 % von Bitcoin ab. Bitcoin begann zu korrigieren, und Ether brach ebenfalls ein. Daher erwarten wir kurzfristig weitere Rückgänge. Die Ziele für Ether liegen im Bereich von 2.300 USD und darunter bei 1.850 USD und 1.391 USD. Im Tageschart hat Ether vom nächsten FVG ein Verkaufssignal erhalten. Auf Bitcoin haben sich mehrere Verkaufssignale gebildet, sodass Ether keine eigenen Signale braucht, um zu fallen. Wir warten nun darauf, dass Bitcoin die 4‑Stunden‑Seitwärtsphase verlässt.
Erklärungen zu den Abbildungen:
CHOCH – Change of Character, ein Bruch in der Trendstruktur.
Liquidity – Liquidität, Stop-Losses und Pending Orders, die Market Maker zur Positionsbildung nutzen.
FVG – Fair Value Gap, ein Bereich mit Preisineffizienz. Der Kurs bewegt sich schnell durch solche Zonen, was auf das Fehlen einer Marktseite hindeutet; anschließend tendiert der Kurs dazu, in diese Bereiche zurückzukehren und im Einklang mit dem Haupttrend darauf zu reagieren.
IFVG – Inverted Fair Value Gap. Nach der Rückkehr in einen solchen Bereich zeigt der Kurs keine Reaktion, durchbricht ihn impulsiv und testet ihn anschließend von der anderen Seite.
OB – Order Block. Die Kerze, auf der ein Market Maker eine Position eröffnet hat, um Liquidität abzugreifen und eine Position in die entgegengesetzte Richtung aufzubauen.
