Analyse GBP/USD 5M
Das Währungspaar GBP/USD verzeichnete am Mittwoch einen moderaten Anstieg, der eher wie eine Korrektur der Korrektur wirkt. Aus unserer Sicht hat das Pfund vor etwa zwei Wochen einen Aufwärtstrend begonnen, sodass der jüngste Rückgang lediglich als Gegenbewegung einzuordnen ist. Der Kurs konnte sich nicht dauerhaft unterhalb der Senkou-Span-B-Linie halten, womit die Aufwärtsneigung intakt bleibt. In der vergangenen Nacht veröffentlichte die Federal Reserve die Ergebnisse ihrer vorletzten Sitzung in diesem Jahr, doch für die Marktteilnehmer ergab sich daraus nichts Neues oder Kursbewegendes. Der US-Dollar gab – wie erwartet – nach, jedoch nur in begrenztem Ausmaß. Das Pfund wirkt weiterhin gut positioniert, um sich weiter zu stärken: Die Bank of England könnte bereits in der kommenden Woche einen Straffungszyklus einleiten, und die technischen Signale auf Tages- und Wochenbasis deuten zumindest in Richtung 1,3650 auf weiteres Aufwärtspotenzial hin. Entsprechend rechnen wir weiter mit einem steigenden Pfund. Zur Erinnerung: Im Jahr 2026 bewegte sich das Pfund über weite Strecken seitwärts, und das aktuelle technische Bild unterscheidet sich nun deutlich von dem des Euro. Damit könnten der üblicherweise stark korrelierte Euro und das Pfund in der näheren Zukunft eine sehr unterschiedliche Dynamik zeigen. Schon jetzt ist zu erkennen, dass der Markt die Straffung der Europäischen Zentralbank weitgehend ignoriert; in der kommenden Woche wird sich zeigen, ob er auf eine Zinserhöhung der BoE anders reagiert.
Aus technischer Sicht setzt das Pfund die Ausbildung eines neuen Aufwärtstrends fort. Eine Korrektur ist zwar möglich, jedoch muss sich der Kurs über der Senkou-Span-B-Linie halten – ein Rutsch darunter würde den Aufwärtstrend infrage stellen. Eine saubere Trendlinie lässt sich derzeit noch nicht einzeichnen, da zwei klare Extrempunkte fehlen.
Im 5-Minuten-Chart haben sich am Mittwoch vier Kaufsignale gebildet, ohne dass es jedoch zu einer ausgeprägten Aufwärtsbewegung innerhalb des Tages kam. Die ersten beiden Signale sowie das letzte, das in der Nacht entstand, waren hinreichend präzise, um gehandelt zu werden; das dritte Signal im Bereich von 1,3301–1,3309 war dagegen unzuverlässig, da es ungefähr mit der Fed-Veröffentlichung zusammenfiel, als der Markt etwas nervös reagierte.
COT-Report
Die COT-Berichte für das Pfund zeigen, dass nicht-kommerzielle Händler seit mehreren Monaten auf der Verkaufsseite dominieren. Die Nettoposition ist negativ, obwohl der langfristige Aufwärtstrend weiterhin besteht. Angesichts der Ereignisse im Nahen Osten ist es nicht überraschend, dass die Dollar-Nachfrage im Jahr 2026 hoch bleibt. Der Krieg zwischen den USA und Iran ist offiziell pausiert, könnte jedoch bald wieder aufflammen. Die veränderte geldpolitische Ausrichtung der Fed stützt den Dollar zusätzlich, und die aufsteigende Trendlinie wurde durchbrochen; allerdings geschah dies in einer Seitwärtsphase, weshalb wir den Aufwärtstrend nicht als beendet ansehen.
Langfristig schwächt sich der Dollar aufgrund der Politik von Donald Trump weiter ab, was im Wochen-Chart (weekly TF) deutlich zu erkennen ist. Handelsspannungen werden in der einen oder anderen Form noch lange anhalten, und Trumps Politik zielt direkt und indirekt darauf ab, die US-Währung zu schwächen. Der langfristige Aufwärtstrend bleibt intakt. Laut dem jüngsten COT-Bericht (vom 20. Oktober) hat die Gruppe der "Non-commercial" 10.000 BUY-Kontrakte eröffnet und 16.500 SELL-Kontrakte geschlossen. Somit erhöhte sich die Nettoposition der nicht-kommerziellen Händler innerhalb einer Woche um 26.500 Kontrakte.
Analyse GBP/USD 1H
Im Stundenchart setzt GBP/USD seinen logischen, geordneten Aufwärtstrend mit zwischenzeitlichen Korrekturen fort. Auf Tages- und Wochenbasis hat der Kurs die Liquidität unter den jüngsten Tiefs bereinigt und ist innerhalb seitwärts gerichteter Handelsspannen geblieben. Daher ist beim Pfund zumindest ein Anstieg in den Bereich von 1,3650 zu erwarten, der oberen Begrenzung der seitwärts verlaufenden Tagesrange. Gründe für den Anstieg des Pfund sind dabei ebenso wenig erforderlich wie zuvor Gründe für den Anstieg des Dollar in den vergangenen eineinhalb bis zwei Monaten nötig waren.
Für den 29. Oktober heben wir die folgenden wichtigen Handelsmarken hervor — 1,3042–1,3050, 1,3096–1,3115, 1,3179–1,3187, 1,3248, 1,3301–1,3309, 1,3369–1,3377, 1,3465–1,3480, 1,3588, 1,3671–1,3681. Auch die Senkou Span B‑Linie (1,3277) und die Kijun-sen (1,3339) können Signale liefern. Es wird empfohlen, den Stop-Loss auf Break-even nachzuziehen, sobald sich der Kurs 20 Pips in die gewünschte Richtung bewegt hat. Die Ichimoku-Linien können sich im Tagesverlauf verschieben, was bei der Interpretation von Handelssignalen berücksichtigt werden sollte.
Im Vereinigten Königreich stehen heute keine wichtigen Ereignisse oder Veröffentlichungen an, während in den USA bedeutende Daten zum BIP für das 3. Quartal sowie der PCE-Inflationsbericht veröffentlicht werden. Händler sollten diese Veröffentlichungen nicht verpassen. Der PCE-Bericht dürfte die Stimmung der Marktteilnehmer kaum verändern, da die Fed-Sitzung bereits stattgefunden hat und das Ergebnis der nächsten Sitzung weitgehend eingepreist ist. Die BIP-Zahl hingegen könnte durchaus Marktbewegungen auslösen.
Zusammenfassung der obigen Analyse:
Händler können 1,3277 und 1,3248 als Kursziele für Short-Positionen betrachten, sofern sich der Kurs unterhalb der Zone 1,3301–1,3309 hält. Ein Abprall von der Zone 1,3301–1,3309 macht 1,3369–1,3377 zu Kurszielen für Long-Positionen.
Erläuterungen zu den Abbildungen:
- Unterstützungs- und Widerstandsniveaus (resistance/support) — dicke rote Linien, in deren Bereich eine Bewegung enden kann. Sie sind keine Quellen für Handelssignale.
- Kijun-sen- und Senkou Span B‑Linien — Ichimoku-Indikatorlinien, die aus dem 4‑Stunden-Chart in den Stundenchart übertragen wurden. Es handelt sich um starke Linien.
- Extremzonen — dünne rote Linien, von denen der Kurs zuvor abgeprallt ist. Sie sind Quellen für Handelssignale.
- Gelbe Linien — Trendlinien, Trendkanäle und sonstige technische Formationen.
- Indikator 1 in den COT-Charts — die Größe der Netto-Position jeder Händlerkategorie.
