Die Fed hat – wie erwartet – alle geldpolitischen Parameter unverändert gelassen. Allerdings machte Fed-Chef Kevin Warsh deutlich, dass sich die Zentralbank wegen der steigenden Inflation Sorgen macht, weshalb die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember hoch bleibt.
Heute, am Donnerstag, dem Tag nach der zweitägigen Sitzung der US-Notenbank, zeichnen die Märkte ein recht klares Bild. Einerseits stützt dies den US-Dollar, andererseits sorgt es vorübergehend für Druck auf die Futures-Kontrakte der drei großen US-Aktienindizes. Auch die Preise für Gold und Silber haben nachgegeben. Insgesamt haben sich die im Vorfeld der Sitzung abgegebenen Prognosen weitgehend bestätigt. Erstens wurden die Zinsen nicht verändert. Zweitens enthielt Kevin Warshs Pressekonferenz keine starken Aussagen zum geldpolitischen Ausblick und war nicht „dovish“.
Als Hauptgrund für dieses Ergebnis dürfte der politische Faktor eine Rolle spielen, da am 3. November die Wahlen zum Repräsentantenhaus und zum Senat beginnen. In seiner Funktion als Vertreter von Donald Trump wollte Warsh offenbar vor dieser entscheidenden Abstimmung für die Republikaner bei den Kongresswahlen keine Unruhe durch geldpolitische Veränderungen auslösen.
Vor diesem Hintergrund fiel der Rückgang des US-Dollars gestern begrenzt aus, und heute setzte er seine Aufwärtsbewegung fort. Die US-Aktienindizes versuchten sich gestern ebenfalls zu erholen. Die Goldpreise legten zunächst leicht zu, doch diese Gewinne bröckelten wieder ab, als die Märkte ihren Fokus vom Ergebnis der Fed-Sitzung auf neu eintreffende Konjunkturdaten verlagerten.
Heute werden wichtige Daten zum Preisindex der Persönlichen Konsumausgaben (Personal Consumption Expenditures, PCE) veröffentlicht. Sowohl für den Gesamtwert als auch für den Kernindex wird ein Anstieg erwartet. Das bedeutet, dass die Fed auf ihrer Sitzung im Dezember die Zinsen anheben könnte; die Wahrscheinlichkeit für diesen Schritt ist derzeit sehr hoch. Den Fed Funds Futures zufolge wird die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung aktuell auf nahezu 80 % geschätzt.
Was ist heute an den Märkten zu erwarten?
Fällt der PCE-Bericht im Rahmen der Erwartungen oder darüber aus, dürfte der US-Dollar am Devisenmarkt deutlichen Rückenwind erhalten.
Tagesprognose
EUR/USD
Das Währungspaar notiert oberhalb der Unterstützung bei 1,1115. Ein Bruch unter dieses Niveau könnte zu einem Rückgang in Richtung 1,0972 führen. Der Bereich um 1,1098 könnte als Einstieg für eine Short-Position dienen. Ein Stop-Loss könnte bei 1,1178 platziert werden.
USD/CAD
Das Währungspaar notiert oberhalb der Unterstützung bei 1,3970. Ein Bruch unter dieses Niveau könnte zu einem Rückgang in Richtung 1,3907 führen. Der Bereich um 1,3965 könnte als Einstieg für eine Short-Position dienen. Ein Stop-Loss könnte bei 1,4007 platziert werden.
