Gestern stieg Bitcoin um 3,5 % auf 80.500 US‑Dollar und machte damit die Verluste durch den Binance-Hack vollständig wett, während Ethereum um knapp 6 % auf 2.433 US‑Dollar zulegte. Solana und XRP entwickelten sich verhaltener und legten jeweils um rund 2,5 % zu. Auslöser war der Ausgang der US‑Wahlen: Die Demokraten errangen die Kontrolle über beide Kammern des Kongresses, was der Markt gelassen aufnahm. Händler werteten das Ergebnis eher als Klärung der Lage denn als Bedrohung für das bullische Szenario.
Aktuelle Derivatedaten deuten eher auf eine Umstrukturierung bestehender Positionen als auf frische Hebelwirkung hin. Die Crypto?-Futures-Volumina stiegen um 27 %, während das Open Interest nur um etwa 3 % zulegte, und das OI von Bitcoin wuchs langsamer als der Kurs. Die Liquidationen beliefen sich auf insgesamt rund 469 Mio. USD – ein Teil der Rally wurde also durch erzwungene Short-Coverings ausgelöst. Verloren haben die Short-Seller, die auf weitere Kursrückgänge nach dem Hack gesetzt hatten; gewonnen haben jene, die Long-Positionen hielten.
Die Aktien folgten den Coins. Strategy und Coinbase legten beide um etwa 6 % zu, und die Vorzugsaktien von Strategy (STRC) erreichten erstmals seit Mai wieder die Marke von 100 USD.
Mit Blick auf die Marktreaktion auf den Binance-Hack zeigt die Historie, dass Bitcoin in etwa der Hälfte vergleichbarer Fälle innerhalb der folgenden 30 Tage höher notierte als vor dem Hack. Für den November sind vier Faktoren besonders wichtig. Das Halten der Zone von 76.000–78.000 USD und ein Durchbruch bzw. Schlusskurs oberhalb von 80.000–82.000 USD wären ein klar bullisches Signal. Fallende Ölpreise und niedrigere Treasury-Renditen würden Risikoanlagen zusätzlich stützen. Die Rückkehr von ETF-Zuflüssen wäre ein weiterer Grund, Krypto in Betracht zu ziehen. Aus meiner Sicht ist der letzte Punkt entscheidend: Solange ETFs keine stetigen Zuflüsse verzeichnen, basiert die Erholung vor allem auf Short-Coverings und neigt dazu, rasch zu verblassen. Setzen Zuflüsse wieder ein, kann Bitcoin sich über 80.000 USD halten und in Richtung 81.800 USD laufen; bleiben sie aus, rechne ich mit einer Rückkehr in den Bereich von 78.000–79.000 USD.
Bitcoin
Der Markt handelt in einer engen Spanne zwischen 80.200 und 80.800 US‑Dollar, und der Plan umfasst zwei spiegelbildliche Szenarien mit vollständigen Breakout- bzw. Rejection-Setups. Ein Kauf wird bei einem Ausbruch über 80.800 in Betracht gezogen, sofern der Kurs über dem 50‑Tage‑Moving Average bleibt und der Awesome Oscillator über null liegt; das Kursziel liegt bei 81.800 US‑Dollar, wo Gewinne realisiert und ein Short beim Pullback in Erwägung gezogen werden sollten. Sollte ein Rückgang unter 80.200 US‑Dollar sich als Fehlausbruch erweisen und der Kurs zurückkehren, wird ab diesem Niveau ein Kauf in Betracht gezogen, zunächst mit Ziel 80.800 und anschließend 81.800 US‑Dollar.
Verkaufsszenarien sind symmetrisch. Ein bestätigter Ausbruch unter 80.200 US‑Dollar, bei dem der MA über dem Kurs liegt und der Awesome unter null notiert, eröffnet eine Short‑Position mit Ziel 79.300 US‑Dollar. Scheitert ein Ausbruch nach oben über 80.800 US‑Dollar, zielt ein Short bei der Rejection zunächst auf eine Rückkehr zu 80.200 und anschließend weiter nach unten bis 79.300 US‑Dollar.
Ethereum
Die Logik spiegelt Bitcoin auf seiner eigenen Preisskala wider: Die Spanne wird durch 2.411 $ und 2.436 $ definiert, mit zusätzlichen Referenzpunkten bei 2.372 $ (Support) und 2.479 $ (Resistance). Kaufen bei einem Ausbruch über 2.436 $, solange der Kurs über dem 50‑Tage‑GD liegt und der Awesome > 0 ist, mit einem Ziel bei 2.479 $, wo der Gewinn realisiert wird; oder kaufen, wenn es zu einem Fehlausbruch nach unten unter 2.411 $ kommt und der Kurs zunächst zu 2.436 $ und anschließend zu 2.479 $ zurückkehrt.
Verkaufen bei einem bestätigten Bruch unter 2.411 $, wenn der GD über dem Kurs liegt und der Awesome < 0 ist, mit einem Ziel bei 2.372 $; oder Short gehen nach einem gescheiterten Ausbruchsversuch über 2.436 $ mit einer Rückkehr zunächst zu 2.411 $ und danach zu 2.372 $.
Beide Indikatoren dienen als Filter, um Fehlsignale auszusortieren, statt als eigenständige Einstiegssignale, und Trades werden nur eröffnet, nachdem der Kurs die angegebenen Niveaus bestätigt hat.
