Die Elliott-Wellen-Struktur im 4-Stunden-Chart für EUR/USD ist komplexer geworden. Auf dem höheren Zeitrahmen (unterer Chart) hat der Abwärtstrendabschnitt die Form einer fünfwelligen Struktur mit der Bezeichnung A-B-C-D-E angenommen. Diese Struktur könnte jederzeit abgeschlossen sein, da sie weitgehend ausgereift wirkt. Alle Wellen innerhalb dieses Abschnitts sind in etwa gleich groß, weshalb sie als korrektiv eingestuft wird. Trifft diese Annahme zu, dürfte auf den Abschluss dieser Struktur ein bullischer Impulsabschnitt folgen, dessen Kursziele deutlich über der Marke von 1,2000 liegen.
Auf dem niedrigeren Zeitrahmen (oberer Chart) entwickelt sich weiterhin eine impulsive Wellenfolge, die zu Welle E des höheren Zeitrahmens gehören könnte. Sollte dies tatsächlich der Fall sein, nähert sich die Phase der Dollar-Stärke ihrem Ende, unabhängig davon, wie kräftig der Anstieg bislang ausgefallen ist. Die vermutete Welle 5 von E ist entweder bereits abgeschlossen oder steht kurz vor ihrem Ende. In beiden Fällen deutet die aktuelle Wellenstruktur darauf hin, dass die abwärtsgerichtete Wellenfolge auf beiden Zeitebenen ihrem Abschluss nahekommt. Nachrichtenereignisse und ein abrupter Stimmungsumschwung am Markt haben zu einer deutlichen Aufwertung des US-Dollars geführt, doch es gibt nur noch wenige Gründe für eine anhaltende Dollar-Stärke.
Was könnte den Euro stützen?
Der EUR/USD-Kurs ist am Donnerstag zunächst um 40 Punkte gestiegen und anschließend um 50 Punkte gefallen, obwohl der Wirtschaftskalender nahezu leer war. Anders ausgedrückt: Dem Markt fehlten klare fundamentale Gründe, das Währungspaar zu kaufen oder zu verkaufen. Natürlich können sich Wechselkurse auch ohne relevante Nachrichten nicht völlig unverändert bewegen, da der Handel ungeachtet dessen weiterläuft. Die heutigen Bewegungen im Euro lassen sich daher eher als Marktrauschen einordnen.
Gleichzeitig hat sich die Lage für die Gemeinschaftswährung in dieser Woche nicht verbessert. Trotz der sich beschleunigenden Inflation im Euroraum, die die Wahrscheinlichkeit deutlich erhöht, dass die EZB die Zinsen aggressiver anheben wird, und trotz der Wahlniederlage von Donald Trumps Partei ist es dem Euro nicht gelungen, die Händler davon zu überzeugen, dass Käufe der Währung gerechtfertigt sind. Parallel dazu bleibt der Markt besorgt über eine mögliche Wiederaufnahme des Krieges im Nahen Osten sowie über anhaltende Unruhen und Massenproteste in Frankreich und mehreren anderen EU-Ländern. Der Fokus des Marktes scheint weiterhin fast ausschließlich auf negativen Entwicklungen zu liegen, weshalb der Euro auf einem so niedrigen Niveau verharrt. Doch was könnte die europäische Währung stützen?
Wie sich gezeigt hat, wird die EZB die Nachfrage nach dem Euro voraussichtlich nicht wesentlich stützen. Könnte ein Ende der Unruhen in der EU helfen? Ein offizielles Ende des Krieges im Nahen Osten? Eine Entspannung der geopolitischen Lage in Europa? Diese Faktoren könnten die Käuferseite unterstützen. Es ist jedoch zu beachten, dass in den vergangenen zwei Monaten auch positive Faktoren für den Euro hinzugekommen sind. Die derzeitige Elliott-Wellen-Struktur signalisiert auf beiden Zeitebenen die Ausbildung eines bullischen Trendabschnitts. Dennoch ist es dem Euro nicht einmal gelungen, eine überzeugende Korrekturwelle auszubilden, geschweige denn einen vollständigen Aufwärtstrend zu etablieren. Insgesamt deuten die meisten Faktoren darauf hin, dass die Phase der Dollar-Dominanz sich ihrem Ende nähert, doch der Markt stellt sich diesem Szenario weiterhin deutlich entgegen. Letztlich werden Wechselkurse vom Markt bestimmt – nicht von Wellenmustern oder der Nachrichtenlage.
Allgemeine Schlussfolgerungen
Auf Grundlage der EUR/USD-Analyse bleibt das Währungspaar innerhalb eines übergeordneten korrektiven Trendsegments, das mit A-B-C-D-E bezeichnet wird. Diese Struktur wirkt jedoch vollständig ausgebildet und könnte daher abgeschlossen sein. Dies könnte ein günstiger Zeitpunkt sein, nicht nur den Kauf der europäischen Währung in Betracht zu ziehen, sondern auch mit der Entwicklung eines anhaltenden Aufwärtstrends zu rechnen. Dem übergeordneten Zeitrahmen zufolge könnte beim Paar ein Anstieg zumindest in den Bereich von 1,1700–1,1800 erwartet werden. Der gescheiterte Versuch, das Niveau von 1,1126 nach unten zu durchbrechen, das dem 50,0%-Fibonacci-Retracement (unteres Chart, übergeordneter Zeitrahmen) entspricht, deutet ebenfalls darauf hin, dass sich der Markt auf eine Aufwärtsbewegung vorbereiten könnte.
Im übergeordneten Zeitrahmen ist ein abwärtsgerichtetes Trendsegment zu erkennen, das die Form einer A-B-C-D-E-Struktur angenommen hat. Die innere Wellenstruktur der Welle E hat sich zu einem fünfteiligen Impulsmuster entwickelt, das bereits abgeschlossen sein könnte. Trifft diese Annahme zu, sollte sich nun ein neues aufwärtsgerichtetes Trendsegment auszubilden beginnen.
Wesentliche Grundsätze der Analyse:
- Wellenstrukturen sollten einfach und leicht verständlich sein. Komplexe Strukturen sind schwer handelbar und gehen häufig mit Änderungen in der Wellenzählung einher.
- Wenn keine klare Einschätzung der aktuellen Marktsituation möglich ist, ist es besser, dem Markt fernzubleiben.
- Über die Richtung der Marktbewegung kann es niemals absolute Gewissheit geben. Verwenden Sie daher stets schützende Stop-Loss-Orders.
- Die Elliott-Wellen-Analyse kann mit anderen Formen der Marktanalyse und mit unterschiedlichen Handelsstrategien kombiniert werden.
