Im Stundenchart fiel GBP/USD am Freitag auf das 38,2%-Fibonacci-Retracement-Niveau bei 1,3342, prallte von diesem Niveau ab und drehte zugunsten des britischen Pfunds. Heute stieg das Paar bis zum 50,0%-Retracement-Niveau bei 1,3404. Eine Abweisung von diesem Niveau würde die US-Währung begünstigen und eine Wiederaufnahme des Rückgangs in Richtung 1,3342 erwarten lassen. Eine Konsolidierung oberhalb von 1,3404 würde es Tradern ermöglichen, auf weitere Kursgewinne in Richtung des Widerstandsbereichs bei 1,3454–1,3469 zu setzen.
Die Marktlage bleibt bullisch. Die letzte abgeschlossene Abwärtswelle konnte das vorherige Tief nicht unterschreiten, während die jüngste Aufwärtswelle das vorherige Hoch übertroffen hat. Damit bleiben die Bullen am Drücker. Die Märkte haben die geldpolitische Straffung des FOMC für die nahe Zukunft bereits eingepreist, während der Straffungszyklus der Bank of England gerade erst beginnt. Mit Abschluss der korrektiven Gegenbewegung wird eine Wiederaufnahme des Aufwärtstrends des Pfunds erwartet.
Der Nachrichtenfluss am Freitag verschaffte den Bären die Möglichkeit, ihre Angriffe fortzusetzen, was ihnen auch gelungen ist. Der Montag hingegen begann mit einem deutlichen Anstieg, was wie eine natürliche Entwicklung wirkt. Der Aufwärtstrend bleibt intakt, und die Bank of England hat in der vergangenen Woche mit Zinserhöhungen begonnen und dürfte damit in nächster Zeit kaum aufhören. Eine weitere geldpolitische Straffung könnte sogar schon im Dezember erfolgen, obwohl die meisten Experten mit dem nächsten Schritt im Februar rechnen. Insgesamt scheint der britische Regulierer entschlossen, die Geldpolitik in einem ähnlichen Tempo zu straffen wie die Fed und die EZB. Für die Zentralbank ist es wichtig, die Zinsen nicht zu stark anzuheben, da ein solcher Schritt zur Bekämpfung der hohen Inflation nicht notwendig ist und die Wirtschaft übermäßig abkühlen könnte. Daher dürften die Zinserhöhungen eher vorsichtig und schrittweise erfolgen. Viele Notenbanker gehen zudem davon aus, dass sich die Inflation im nächsten Jahr abschwächen wird, da die derzeitigen Preistreiber nur vorübergehender Natur sind. Sollten keine sekundären Anzeichen dafür auftreten, dass sich die Inflation dauerhaft in der Wirtschaft festsetzt, dürften die Straffungszyklen begrenzt bleiben. Heute wird eine Rede des Bank of England-Gouverneurs Andrew Bailey erwartet, in der er dem Markt Hinweise auf die Pläne der Bank für den Dezember geben könnte.
Im 4-Stunden-Chart ist GBP/USD von 1,3342 nach oben abgeprallt und hat zugunsten des britischen Pfunds gedreht. Damit kann sich die Aufwärtsbewegung innerhalb des bestehenden Aufwärtstrendkanals fortsetzen, was vollständig dem aktuellen Szenario entspricht. In naher Zukunft ist eine Rückkehr an den Widerstandsbereich von 1,3469–1,3482 möglich. Auf keinem der Indikatoren sind derzeit neue Divergenzen erkennbar.
Commitments of Traders (COT) Report
Die Stimmung in der Kategorie „Non-commercial“-Trader ist in der letzten Berichtswoche weniger bärisch geworden. Die Zahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen stieg um 7.135, während die Zahl der Short-Positionen um 12.458 zurückging. Der Abstand zwischen Long- und Short-Positionen liegt derzeit bei etwa 64.000 gegenüber 124.000. Die Bären behalten damit einen deutlichen Vorsprung, der im Zeitverlauf weiter gewachsen ist. War die bärische Dominanz früher völlig unbestritten, ist dies nun weniger eindeutig, da sich der Nachrichtenhintergrund in den vergangenen Monaten verändert hat.
Das bärische Szenario für das Pfund gilt nach wie vor nicht als die wahrscheinlichste Entwicklung. Die Marktbewegungen in der nahen Zukunft werden jedoch von Trumps Handelspolitik, der Geldpolitik der Fed und der Bank of England sowie von Dauer, Ausmaß und Folgen des Konflikts im Nahen Osten abhängen. In den vergangenen Monaten hat der Markt seinen Fokus stärker auf eine Friedensperspektive verlagert, doch die Verhandlungen zwischen Iran und den Vereinigten Staaten bleiben äußerst schwierig. Ob Washington und Teheran letztlich zu einer Einigung gelangen, ist weiterhin offen. Jede Verschlechterung der geopolitischen Lage könnte die Nachfrage nach dem US-Dollar erneut anheizen.
Wirtschaftskalender für die USA und das Vereinigte Königreich
- Vereinigtes Königreich – Rede des Gouverneurs der Bank of England, Andrew Bailey (17:30 UTC).
Der Wirtschaftskalender für den 9. November enthält keine besonders wichtigen Ereignisse. Der Einfluss der konjunkturellen Nachrichtenlage auf die Marktstimmung dürfte sich am Montag in Grenzen halten.
GBP/USD Prognose und Trading-Empfehlungen
Short-Positionen im Währungspaar waren nach einer Abweisung vom Niveau 1,3454–1,3469 im Stundenchart mit Zielen bei 1,3404 und 1,3342 möglich. Beide Kursziele wurden erreicht. Long-Positionen boten sich nach einem Rebound von 1,3342 mit einem Zielbereich bei 1,3454–1,3469 an. Bestehende Positionen können heute offen bleiben.
Die Fibonacci-Retracement-Niveaus sind im Stundenchart von 1,3674 bis 1,3136 und im 4-Stunden-Chart von 1,3674 bis 1,3137 eingezeichnet.
