Die Elliott-Wellen-Zählung im 4‑Stunden-Chart für EUR/USD ist komplexer geworden. Im höheren Zeitrahmen (unterer Chart) hat der abwärtsgerichtete Trendabschnitt die Form einer fünfteiligen Struktur A-B-C-D-E angenommen, die jederzeit abgeschlossen sein könnte, da sie weitgehend ausgereift wirkt. Alle Wellen in diesem Abschnitt sind in etwa gleich groß, weshalb er als korrektiv eingestuft wird. Trifft diese Annahme zu, wird nach Abschluss der Struktur ein impulsiver Aufwärtstrendabschnitt beginnen, dessen Ziele deutlich über dem Niveau von 20,00 liegen.
Im niedrigeren Zeitrahmen (oberer Chart) entwickelt sich weiterhin eine impulsive Wellenfolge, die Welle E des höheren Zeitrahmens zugeordnet sein könnte. Sollte dies tatsächlich der Fall sein, nähert sich die Phase der Dollar-Stärke ihrem Ende, unabhängig davon, wie stark der Dollar kurzfristig noch zulegen mag. Die erwartete Welle 5 von E ist entweder bereits abgeschlossen oder steht kurz davor. In jedem Fall deutet die aktuelle Wellenstruktur in beiden Charts auf die Vollendung der abwärtsgerichteten Wellenfolge hin. Nachrichtenereignisse und ein abrupter Stimmungsumschwung an den Märkten haben zu einer kräftigen Rallye des US‑Dollars geführt, doch es gibt nur noch wenige Gründe für eine weitere Dollar-Aufwertung.
Die Woche hat für den Euro positiv begonnen
EUR/USD legte am Dienstag um 80 Basispunkte zu und verzeichnete damit einen sehr starken Wochenauftakt für die europäische Gemeinschaftswährung. Selbst in der vergangenen Woche verbuchte der Euro keinen derart deutlichen Anstieg, obwohl der Inflationsbericht der EU einen Anstieg auf 4 % auswies und die Republikaner bei den Kongresswahlen eine klare Niederlage erlitten. Am Montag jedoch gab es weder wichtige Datenveröffentlichungen noch relevante Stellungnahmen oder Berichte. Erwähnenswert waren lediglich einige Äußerungen aus dem Weißen Haus und aus Iran zu einem möglichen Kriegsende. Nahezu alle Meldungen aus dem Nahen Osten bleiben jedoch unbestätigt, während Donald Trump bereits rund 20‑mal versprochen hat, den Krieg „innerhalb der nächsten zwei Wochen“ zu beenden. Dennoch ermöglichte ein Schub geopolitischen Optimismus der europäischen Währung einen Zugewinn von fast einem Cent.
Heute veröffentlicht die US‑Statistikbehörde den Inflationsbericht für Oktober, und der Markt rechnet mit einer erneuten Beschleunigung der Teuerung. Diesmal wird jedoch lediglich ein Anstieg der jährlichen Rate um 0,1–0,2 % erwartet, was die Markterwartungen an eine noch restriktivere Geldpolitik der Federal Reserve kaum verstärken dürfte. Marktteilnehmer sind ohnehin überzeugt, dass das FOMC auf seiner nächsten Sitzung im Dezember die Zinsen anheben wird. Diese Entscheidung ist somit bereits eingepreist. Folglich könnte nur ein deutlich kräftigerer Inflationsanstieg im Oktober die Dollarnachfrage wiederbeleben.
In den letzten Analysen wurde die Schwäche des Euro mehrfach hervorgehoben. Gleichwohl ist festzuhalten, dass es dem Dollar im zurückliegenden Monat nicht gelungen ist, die Aufmerksamkeit der Trader nachhaltig auf sich zu ziehen. Der abwärtsgerichtete Trendabschnitt hat eine Pause eingelegt, während die aktuelle Wellenzählung weiterhin signalisiert, dass er sich seinem Ende nähern könnte. Das Basisszenario besteht daher nicht nur in der Ausbildung einer einzelnen Aufwärtswelle oder Wellenfolge, sondern in der Entstehung eines voll ausgeprägten Aufwärtstrendabschnitts in beiden Zeitrahmen. Offenbar hat der Markt die Faktoren und Gründe, die Dollar-Käufe im Jahr 2026 stützten, weitgehend ausgeschöpft.
Allgemeine Schlussfolgerungen
Auf Basis der EUR/USD‑Analyse bewegt sich das Währungspaar weiterhin innerhalb des globalen korrektiven Trendabschnitts A-B-C-D-E. Diese Struktur wirkt jedoch weitgehend ausgereift und könnte daher als abgeschlossen gelten. Die aktuellen Marktbedingungen erscheinen nicht nur günstig für Käufe der europäischen Gemeinschaftswährung, sondern auch für die Erwartung der Ausbildung eines vollwertigen Aufwärtstrendabschnitts. Im höheren Zeitrahmen wird ein Anstieg des Paares zumindest in den Bereich von 1,17–1,18 erwartet. Der gescheiterte Versuch, den Widerstand bei 1,1126 zu überwinden, der dem 50,0‑%‑Fibonacci‑Retracement (unterer Chart, höherer Zeitrahmen) entspricht, deutet ebenfalls darauf hin, dass der Markt zu einem weiteren Anstieg bereit sein könnte.
Im höheren Zeitrahmen zeigt sich ein abwärtsgerichteter Trendabschnitt, der die Form einer A-B-C-D-E‑Struktur angenommen hat. Die innere Wellenstruktur der Welle E hat sich zu einem fünfteilig impulsiven Muster entwickelt, könnte jedoch bereits abgeschlossen sein. Trifft diese Annahme zu, dürfte sich nun ein neuer Aufwärtstrendabschnitt ausbilden.
Die wichtigsten Grundsätze der Analyse:
1. Wellenstrukturen sollten einfach und leicht nachvollziehbar sein. Komplexe Strukturen sind schwer zu handeln und führen häufig zu Änderungen im erwarteten Muster.
2. Wenn keine Klarheit darüber besteht, was am Markt geschieht, ist es besser, an der Seitenlinie zu bleiben.
3. Es kann niemals eine 100%ige Sicherheit hinsichtlich der zukünftigen Kursrichtung geben. Vergessen Sie nicht, schützende Stop‑Loss‑Orders zu verwenden.
4. Die Elliott-Wellen-Analyse kann mit anderen Analyseformen und Handelsstrategien kombiniert werden.
