Die globalen Indizes steuern auf ihren besten Zweitagesanstieg seit über drei Monaten zu. Der MSCI All Country World Index stieg um 0,4 %, nachdem er am Montag bereits um 2,2 % zugelegt hatte. In Asien führte Südkoreas chiplastiger Kospi mit einem Plus von 4,4 %, gefolgt von Gewinnen in Japan und Taiwan. S&P 500 Futures liegen rund 0,2 % im Plus, Nasdaq 100 Futures sind unverändert, und die europäischen Märkte legten um 0,9 % zu. Zur Erinnerung: Vor einer Woche schloss der MSCI auf einem Sechsmonatstief, und am 5. November brach der Nasdaq 100 in einer einzigen Sitzung um 6,4 % ein. Am Montag verzeichneten die US-Indizes ihre beste Sitzung seit etwa sieben Monaten: Der Nasdaq 100 stieg um 3,4 %, und der US-Chip-Hersteller-Index legte um fast 7 % zu.
Der Haupttreiber der Erholung ist Öl. Brent ist nach einem Rückgang von fast 6 % am Montag unter 92 US-Dollar je Barrel gefallen und wird auf dem niedrigsten Stand seit August gehandelt, verglichen mit etwa 116 US-Dollar am 30. Oktober. Donald Trump erklärte, neue Angriffe auf den Iran seien nicht nötig, und der Markt wertete dies als Zeichen dafür, dass der Konflikt nach den Zwischenwahlen, die seine politische Schwäche deutlich machten, abklingen könnte.
Beachten Sie, dass der Ausverkauf in der vergangenen Woche mit Politik begann. Chip-Hersteller traf es am stärksten, nachdem der Markt die Siege der Demokraten in beiden Kammern als Risiko strengerer Aufsicht über den KI-Sektor interpretierte. Noch am 4. November galten die Ergebnisse als vorteilhaft für die größten Tech-Konzerne, weil ein aktiverer Staat die Ausgaben für Rechenzentren bremsen könnte, doch bereits am 5. November drehte sich die Erzählung – und Forderungen der künftigen Gouverneurin von Texas, Gina Hinojosa, nach einem Moratorium für neue Rechenzentren verstärkten die Sorgen. Der Ausverkauf war stärker von Positionierung als von Fundamentaldaten getrieben, und die Rhetorik der Demokraten in Texas wird bereits gemäßigter.
Anthropic hat aktualisierte Versionen der Mythos- und Fable-Modelle vor seinem mit Spannung erwarteten Börsengang veröffentlicht. Reuters berichtet, das Unternehmen habe ein Dokument eingereicht und dann zurückgezogen, das nahelegte, dass es bis zu 69,3 Milliarden US-Dollar aufnehmen könnte. Zum Vergleich: Der Umsatz von Anthropic im dritten Quartal lag bei rund 17 Milliarden US-Dollar mit einem Zwölffachen Wachstum, und die Einreichung erfolgte Ende Oktober. Marktspekulationen deuten darauf hin, dass der Börsengang bereits am 19.–20. November stattfinden könnte.
Der Hauptfokus liegt heute jedoch auf der US-Inflation für Oktober. Die Gesamtinflation (CPI) wird nach +0,6 % im September bei +0,3 % gegenüber dem Vormonat erwartet; die Kernrate bei +0,2 % nach +0,3 %. Einige Marktteilnehmer glauben, dass die Fed eine Pause einlegen wird, falls die Inflation weiter nachlässt, und geringere KI-Ausgaben zusammen mit niedrigeren Ölpreisen stützen diese Einschätzung zusätzlich. Allerdings sprachen Goolsbee und Barkin am 9. November von anhaltend hoher Inflation, sodass eine Pause weiterhin eher eine Sichtweise eines Teils des Marktes bleibt als ein Konsens unter den Währungshütern.
Was die S&P 500-Technik betrifft, besteht die unmittelbare Aufgabe der Käufer heute darin, den Widerstandsbereich bei 7.574 USD zu überwinden. Dies würde den Aufwärtsmoment bestätigen und den Weg in Richtung 7.607 USD freimachen. Ebenso wichtig für die Bullen ist es, die Kontrolle oberhalb von 7.633 USD zu behaupten, was die Position der Käufer weiter stärken würde. Kommt es vor dem Hintergrund einer nachlassenden Risikobereitschaft zu einer Abwärtsbewegung, müssen die Käufer den Bereich um 7.544 USD verteidigen. Ein Durchbruch unter dieses Niveau würde das Instrument rasch zurück auf 7.518 USD drücken und den Weg in Richtung 7.495 USD eröffnen.
