Im Stundenchart prallte GBP/USD am Dienstag vom Widerstandsbereich bei 1,3454–1,3469 ab, drehte zugunsten des US-Dollars und fiel auf das 38,2%-Fibonacci-Retracement bei 1,3342 zurück. Ein Rebound von diesem Niveau würde das Pfund begünstigen und eine potenzielle Erholung in Richtung 1,3404 und 1,3454 eröffnen. Eine Konsolidierung unterhalb von 1,3342 würde hingegen auf weitere Rückgänge in Richtung des nächsten Retracement-Levels bei 1,3263 hindeuten.
Die Marktstimmung hat sich eingetrübt. Die jüngste abgeschlossene Aufwärtswelle konnte das vorherige Hoch nicht durchbrechen, während die neue Abwärtswelle unter das vorherige Tief gefallen ist. Damit haben die Bären vorübergehend die Initiative übernommen. Die Aussicht auf eine bald straffere Geldpolitik des FOMC ist vom Markt bereits eingepreist, während Erwartungen einer strafferen Geldpolitik der Bank of England erst allmählich an Fahrt gewinnen. Nach Abschluss der laufenden Korrekturbewegung wird mit einer Fortsetzung des Aufwärtstrends des Pfunds gerechnet.
Die Nachrichtenlage am Dienstag ermöglichte den Bären einen weiteren Angriff, auch wenn eine solche Bewegung unter normalen Umständen eigentlich nicht hätte stattfinden sollen. Meiner Einschätzung nach haben sich die Aussichten auf eine straffere Geldpolitik des FOMC im Dezember nach der Veröffentlichung des US-Inflationsberichts nicht verändert. Die Inflation beschleunigte sich etwas stärker als erwartet, doch diese leichte Aufwärtsüberraschung dürfte die Position der Federal Reserve kaum verändern, da sie bereits vor der Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex für Oktober einen restriktiven Kurs eingeschlagen hatte. Der Markt hatte zudem ausreichend Zeit, einen Zinsschritt der Fed im Dezember einzupreisen.
Somit ist die Inflation zwar etwas stärker gestiegen als prognostiziert, was die Wahrscheinlichkeit einer strafferen Geldpolitik im kommenden Jahr geringfügig erhöhen könnte. Allerdings kann bis Anfang nächsten Jahres so viel passieren, dass sämtliche Inflations- und Zinsprognosen mehrfach überarbeitet werden müssten. Daher sollten derzeit noch keine weitreichenden Schlüsse gezogen werden. Der kurzfristige Ausblick ist jedoch klar: Der Dollar konnte am Freitag und Dienstag aus durchaus nachvollziehbaren Gründen deutlich zulegen, doch es bleiben nur wenige Faktoren, die weitere nennenswerte Gewinne stützen könnten.
Im 4-Stunden-Chart ist GBP/USD zum 38,2%-Fibonacci-Retracement bei 1,3342 zurückgekehrt. Ein Rebound von diesem Niveau würde das Pfund begünstigen und eine Fortsetzung des Anstiegs in Richtung des Widerstandsbereichs bei 1,3469–1,3482 unterstützen. Eine Konsolidierung unterhalb von 1,3342 würde das Ende des Aufwärtstrends signalisieren und auf einen Rückgang in Richtung des 23,6%-Fibonacci-Retracements bei 1,3265 hindeuten. Beim CCI-Indikator bildet sich eine bullische Divergenz heraus, die den Rückgang des Währungspaares bremsen könnte.
Commitments of Traders (COT) Report:
Die Stimmung in der Kategorie der Non-commercial Trader ist in der jüngsten Berichtsperiode weniger bärisch geworden. Die Zahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen stieg um 7.135, während die Zahl der Short-Positionen um 12.458 zurückging. Die aktuelle Differenz zwischen Long- und Short-Positionen liegt bei rund 64.000 gegenüber 124.000. Der Vorteil der Bären bleibt erheblich und hat im Zeitverlauf zugenommen. Zuvor war die bärische Dominanz unangefochten, inzwischen wirkt sie jedoch weniger überzeugend, da sich der fundamentale Hintergrund in den vergangenen Monaten verändert hat.
Der bärische Trend beim Pfund gilt nach wie vor nicht als das wahrscheinlichste Szenario. Die Entwicklungen in der näheren Zukunft werden jedoch von Trumps Handelspolitik, der Geldpolitik der Federal Reserve und der Bank of England sowie von Dauer, Ausmaß und Folgen des Krieges im Nahen Osten abhängen. In den letzten Monaten hat sich der Fokus des Marktes stärker auf Frieden verlagert, doch die Verhandlungen zwischen Iran und den Vereinigten Staaten bleiben äußerst schwierig. Ob Washington und Teheran letztlich zu einer Einigung gelangen, ist weiterhin offen. Jede Verschlechterung der geopolitischen Lage könnte die Nachfrage nach dem US-Dollar erneut erhöhen.
Wirtschaftskalender für die Vereinigten Staaten und das Vereinigte Königreich:
Am 11. November enthält der Wirtschaftskalender keine wichtigen Ereignisse. Daher ist es unwahrscheinlich, dass die Nachrichtenlage am Mittwoch die Marktstimmung wesentlich beeinflusst.
GBP/USD Prognose und Handelsempfehlungen:
Short-Positionen konnten nach einer Abprallbewegung vom Bereich 1,3454–1,3469 im Stundenchart eröffnet werden, mit Kurszielen bei 1,3404 und 1,3342. Beide Ziele wurden erreicht. Neue Short-Positionen können in Erwägung gezogen werden, falls das Paar unter 1,3342 schließt, mit einem Ziel bei 1,3263. Long-Positionen können nach einem Abprall von 1,3342 in Betracht gezogen werden, mit Zielen im Bereich 1,3454–1,3469.
Die Fibonacci-Retracement-Niveaus werden im Stundenchart von 1,3674 bis 1,3136 und im 4-Stunden-Chart von 1,3674 bis 1,3137 gezogen.
