Gold (XAU/USD) versucht, seine Position zu behaupten. Das aktuelle fundamentale Umfeld bleibt jedoch gemischt, weshalb Marktteilnehmer bei der Eröffnung von Long-Positionen in Erwartung weiterer Kursgewinne vorsichtig agieren sollten. Die US-Dollar-Bullen agieren weiterhin relativ zurückhaltend, da die Märkte auf eine diplomatische Lösung der Konfrontation zwischen den USA und dem Iran hoffen, was die Nachfrage nach dem Edelmetall etwas stützt. Gleichzeitig haben die am Dienstag veröffentlichten US-Inflationsdaten, die auf einen zunehmenden Preisdruck hinweisen, die Erwartungen an eine restriktivere Geldpolitik der Federal Reserve verstärkt. Dadurch konnte sich der Dollar seinem Oktoberhoch annähern, was die Erholung des Goldpreises begrenzt.
Am Dienstag, nach einem Treffen der G7-Außenminister in Paris, stellte der US-Außenminister Marco Rubio fest, dass der wirtschaftliche Druck auf den Iran ein Niveau erreicht habe, auf dem ein groß angelegter Militäreinsatz derzeit nicht notwendig sei.
US-Präsident Donald Trump bemühte sich ebenfalls, Sorgen über eine mögliche Eskalation des Konflikts nach den Zwischenwahlen zu zerstreuen.
Er erklärte gegenüber Reportern, dass die Wahrscheinlichkeit erneuter US-Luftangriffe gegen den Iran äußerst gering erscheine, und fügte hinzu, dass in den Verhandlungen zur Lösung der Lage im Nahen Osten einige Fortschritte erzielt worden seien.
Der Iran forderte seinerseits Washington auf, seinen Forderungen im Rahmen einer Initiative zur Wiederherstellung der Schifffahrt durch die Straße von Hormus nachzukommen. Diese Signale haben optimistische Erwartungen hinsichtlich eines möglichen diplomatischen Durchbruchs geweckt, der die Konfrontation zwischen den USA und dem Iran beenden könnte. Ein solches Szenario begrenzt die Stärke des Dollars, da die US-Währung von Anlegern traditionell als sicherer Hafen angesehen wird.
Das wachsende Markvertrauen darauf, dass die Fed im Dezember die Zinsen anheben wird, gestützt durch den am Dienstag veröffentlichten US-Verbraucherpreisindex (CPI), stützt jedoch weiterhin die US-Währung. Nach Angaben des US Bureau of Labor Statistics (BLS) stieg der Gesamt-CPI im Oktober um 0,4 % und übertraf damit die Konsensprognose von 0,3 %. Der Kern-CPI, der die volatilen Komponenten Energie und Nahrungsmittel ausklammert, legte ebenfalls um 0,3 % zu, was dem Anstieg im September entspricht und über den Analystenerwartungen von 0,2 % liegt.
Fed-Gouverneur Christopher Waller warnte, dass ein höher als erwarteter Kerninflationswert von 0,3 % einen deutlicheren Zinsschritt von bis zu 50 Basispunkten bei der Sitzung am 8.–9. Dezember rechtfertigen könnte. Seiner Ansicht nach könnte eine Beschränkung der geldpolitischen Straffung auf lediglich 25 Basispunkte das Vertrauen in die Zentralbank untergraben.
Die Präsidentin der Federal Reserve Bank of Philadelphia, Anna Paulson, betonte ihrerseits, dass die restriktive Geldpolitik beibehalten werden müsse, um die Inflation wieder auf das Ziel von 2 % zu senken. Die Präsidentin der Federal Reserve Bank of Dallas, Lorie Logan, deutete an, dass das Tempo der Zinserhöhungen schneller ausfallen könnte als bisher erwartet.
Diese Aussagen stärken die Position der US-Dollar-Bullen und könnten weitere Gewinne beim Goldpreis begrenzen.
Christopher Waller hat sich in jüngster Zeit deutlich restriktiver geäußert. Sein FXS Speechtracker-Wert erreichte 9/10 und lag damit deutlich über dem historischen Durchschnitt von 7,3/10. Dies spiegelt eine ausgeprägte Neigung zu weiteren geldpolitischen Straffungen wider. Waller räumte die Möglichkeit einer Zinserhöhung um 0,50 Prozentpunkte im Dezember ein, falls der Kern-VPI für Oktober um etwa 0,3 % oder mehr steigt. Er erklärte zudem, dass selbst bei günstigeren Inflationsdaten eine Anhebung um mindestens 0,25 Prozentpunkte notwendig wäre. Dies zeigt, dass die Fed bereit ist, entschlossen auf jede Andeutung zu reagieren, dass die US-Inflation von ihrem Ziel abweicht.
Die Betonung des breit angelegten Preisdrucks, die Erwartung weiterer Anstiege bei Erzeugerpreisen und Energiekosten sowie die Einschätzung, dass die aktuelle Geldpolitik nicht ausreichend restriktiv ist, erhöhen das Risiko steigender Renditen von US-Staatsanleihen und kurzfristiger Zinsen. Der FXS Fed Sentiment Index stieg um 3,17 Punkte auf 145,50. Dies bestätigt eine deutliche Hinwendung zu einer restriktiveren Ausrichtung und steht im Einklang mit dem erhöhten Wert des FXS Speechtracker. Da der Index deutlich über dem neutralen Niveau von 100 liegt, dürften die Märkte mit einer höheren Wahrscheinlichkeit weiterer geldpolitischer Straffung durch die Fed rechnen, was den US-Dollar gegenüber Anlagen mit niedrigerer Rendite stützt.
Aus technischer Sicht gelang es XAU/USD bei den heutigen Erholungsversuchen nicht, sich oberhalb des 20-Tage Simple Moving Average (SMA) zu behaupten. Das Paar blieb jedoch über 4.035 US-Dollar, was derzeit als Unterstützung fungiert. Unterhalb dieses Niveaus könnte das Paar Unterstützung am gestrigen Tief finden, gefolgt von der runden Marke von 4.000 US-Dollar. Der nächstgelegene Widerstand liegt nun bei 4.055 US-Dollar, wo sich der 20-Tage-SMA befindet. Oberhalb dieses Niveaus ist Widerstand wahrscheinlich im Bereich von 4.080 US-Dollar. Da die Oszillatoren jedoch weiterhin im negativen Bereich liegen, haben derzeit die Bären die Oberhand.
Die nachstehende Tabelle zeigt die prozentuale Veränderung des US-Dollars gegenüber den wichtigsten Weltwährungen in der laufenden Woche. Der Dollar verzeichnete seinen größten Zugewinn gegenüber dem kanadischen Dollar.
