EUR/USD telah kembali ke pola perdagangan yang sama seperti yang diamati dua minggu lalu dan sebelumnya selama beberapa bulan: pergerakan lambat, volatilitas rendah, dan tren menurun yang moderat. Namun, jika melihat pasangan GBP/USD, kami sebenarnya senang dengan pergerakan seperti ini. Setidaknya pasangan ini menunjukan tren dan pergerakan yang logis. Sebagai rekap, pergerakan menurun terbaru dimulai pada awal bulan setelah rilis laporan NonFarm Payrolls AS yang kuat lainnya. Sebelum itu, harga telah mengalami koreksi bullish selama dua bulan. Namun, koreksi tersebut tidak mematahkan tren menurun yang jelas terlihat pada timeframe 24 jam, dan oleh karena itu, ini harus menjadi dasar untuk analisis kami.
Setelah laporan NonFarm tersebut, diadakan pertemuan Bank Sentral Eropa dan Federal Reserve, di mana menjadi jelas bahwa Zona Euro telah memulai siklus pelonggaran kebijakan moneternya, sementara AS bahkan belum mempertimbangkan langkah ini. Akibatnya, pasar menerima dua faktor lagi yang mendukung bias bearish. Dengan demikian, semuanya berjalan sesuai rencana yang telah digariskan pada awal tahun. Kami masih mengharapkan euro jatuh ke level 1.0450, 1.0200, dan 1.000. Mungkin target terakhir terlalu ambisius, tetapi harga bisa mencapai dua target pertama.
Sekarang semuanya akan bergantung pada dua faktor. Yang pertama adalah seberapa sering ECB akan menurunkan suku bunga. Yang kedua adalah kapan Fed akan mulai melonggarkan kebijakan moneternya. Dalam kasus ECB, keadaannya relatif jelas. Perwakilan dari bank sentral ini telah berulang kali menyatakan bahwa langkah yang optimal adalah "satu kali penurunan setiap dua pertemuan." Tentu saja, ini dapat disesuaikan jika inflasi berhenti menurun atau mulai meningkat. Namun, memiliki rencana dasar sudah sangat bermanfaat. Oleh karena itu, kita dapat mengharapkan hingga tiga penurunan suku bunga pada akhir tahun ini.
Pembuat kebijakan ECB Klaas Knot pada hari Kamis mendukung ekspektasi pasar untuk satu atau dua pemotongan suku bunga lebih lanjut tahun ini. Knot mengatakan bahwa "sedikit di bawah tiga" pemotongan yang dihargai oleh pasar keuangan untuk tahun 2024 adalah "secara garis besar sejalan" dengan jalur kebijakan optimal yang dihitung oleh staf ECB. Karena ECB tidak dapat mengurangi suku bunga "sedikit kurang dari tiga kali" (harus dua atau tiga), kami menyarankan untuk mengasumsikan tiga kali pemotongan. Oleh karena itu, pada akhir tahun ini, suku bunga ECB akan berada di 3.75%.
Bagaimana dengan suku bunga Fed? Skenario paling optimis menunjukkan pemotongan pertama pada bulan September, sehingga Fed mungkin memiliki waktu untuk menurunkan suku bunga sekali lagi pada akhir tahun. Oleh karena itu, paling banyak, kita dapat mengharapkan dua pemotongan suku bunga Fed untuk tahun 2024. Namun, perlu dicatat bahwa ini adalah skenario paling optimis. Misalnya, kami sangat meragukan bahwa suku bunga akan diturunkan pada bulan September. Tingkat inflasi saat ini tidak memungkinkan harapan seperti itu. ECB mulai melonggarkan dengan inflasi pada 2.4%. Bank of England tidak memulai pelonggaran bahkan dengan inflasi pada 2%. Tidak mungkin inflasi AS turun ke kisaran 2.0-2.4% pada bulan September dari tingkat saat ini 3.3%. Oleh karena itu, kami percaya bahwa satu kali pemotongan 0.25% adalah skenario yang paling logis untuk AS, daripada enam pemotongan yang diharapkan pada awal tahun. Ini berarti bahwa euro dapat terus jatuh hingga hampir akhir tahun 2024.
Volatilitas rata-rata pasangan EUR/USD selama lima hari perdagangan terakhir pada tanggal 21 Juni adalah 51 pips, yang dianggap sebagai nilai rata-rata. Kami memperkirakan pasangan ini akan bergerak di antara level 1.0656 dan 1.0758 pada hari Jumat. Saluran regresi linear yang lebih tinggi telah berbalik ke atas, tetapi tren menurun global tetap utuh. Indikator CCI memasuki area oversold, tetapi pada saat ini kami tidak mengharapkan pertumbuhan yang kuat.
Level support terdekat:
S1 - 1.0681
S2 - 1.0620
S3 - 1.0559
Level resistance terdekat:
R1 - 1.0742
R2 - 1.0803
R3 - 1.0864
Rekomendasi Trading:
Pertumbuhan EUR/USD mempertahankan tren turun global, dan terus berada di bawah rata-rata pergerakan pada timeframe 4 jam. Dalam ulasan sebelumnya, kami mengatakan bahwa kami tidak mempertimbangkan posisi beli dan bahwa kami harus menunggu kelanjutan tren turun. Saat ini, posisi jual masih valid. Targetnya adalah 1.0620 dan 1.0559. Pantulan dari 1.0681 memicu koreksi bullish, tetapi rebound dari rata-rata pergerakan mengakhirinya. Kami tidak merekomendasikan membeli euro, karena kami percaya bahwa tren turun global telah dilanjutkan, dan mata uang tunggal tidak memiliki dasar untuk tumbuh.
Penjelasan grafik:
- Saluran Regresi Linear – Membantu menentukan tren saat ini. Jika keduanya diarahkan ke arah yang sama, itu berarti tren saat ini kuat.
- Garis Rata-Rata Pergerakan (pengaturan 20.0, smoothed) – Menentukan tren jangka pendek dan arah di mana perdagangan saat ini harus dilakukan.
- Murray Levels – Target level untuk pergerakan dan koreksi.
- Level Volatilitas (garis merah) – Saluran harga yang mungkin di mana pasangan akan menghabiskan hari berikutnya, berdasarkan indikator volatilitas saat ini.
- Indikator CCI – Masukannya ke area oversold (di bawah -250) atau area overbought (di atas +250) berarti bahwa pembalikan tren ke arah yang berlawanan sudah dekat.
