दिसंबर नॉनफार्म डेटा, जो पिछले शुक्रवार को प्रकाशित हुआ था, ने अमेरिकी डॉलर पर थोड़ा दबाव डाला। विवादास्पद रिलीज ने EUR/USD खरीदारों को 1.1260-1.1360 रेंज की ऊपरी सीमा तक पहुंचने में मदद की। हालाँकि, यह वह जगह है जहाँ ऊपर की ओर आवेग फीका पड़ गया: व्यापारी 1.1360 के स्तर से ऊपर समेकित करने में विफल रहे, और इससे भी अधिक अपनी महत्वाकांक्षाओं को इंगित करने के लिए 1.1400 के प्रतिरोध स्तर का परीक्षण नहीं कर सके। कीमत उपरोक्त सीमा की "सीलिंग" से दूर धकेल दी गई और नए कारोबारी सप्ताह की शुरुआत में धीरे-धीरे गिरने लगी। यह सब बताता है कि ऊपर की ओर सफलता के लिए एक अधिक सम्मोहक मौलिक कारण की आवश्यकता है, जबकि वर्तमान सप्ताह की घटनाएं अमेरिकी मुद्रा को मजबूत करने में योगदान कर सकती हैं।
आज, युग्म के लिए समष्टि आर्थिक कैलेंडर व्यावहारिक रूप से खाली है। यूरोपीय संघ के श्रम बाजार के आंकड़े यूरोपीय सत्र के दौरान प्रकाशित किए जाएंगे, लेकिन यह रिलीज देर से हुई है। यूरोपीय संघ में नवंबर की बेरोजगारी दर 7.2% तक घटने की उम्मीद है, लेकिन यह मौलिक कारक बढ़ी हुई अस्थिरता को भड़काने की संभावना नहीं है। अमेरिकी सत्र के दौरान, अमेरिका में थोक गोदामों में स्टॉक की मात्रा प्रकाशित की जाएगी। लेकिन यहां हम पुराने (नवंबर) डेटा की बात कर रहे हैं।
मंगलवार और बुधवार को भारी उतार-चढ़ाव वाला तूफान आने की संभावना है। कल, फेड अध्यक्ष जेरोम पॉवेल सीनेट में भाषण देंगे। और लाक्षणिक रूप से बोलते हुए, वह खुद को पेश करेगा। व्हाइट हाउस ने आधिकारिक तौर पर पिछले हफ्ते घोषणा की कि उसने पुष्टि के लिए जेरोम पॉवेल और लेल ब्रेनार्ड के लिए सीनेट को नामांकन भेजा था। यदि पॉवेल को सीनेटरों का समर्थन प्राप्त है (जिसकी बहुत संभावना है), तो वह क्रमशः फेडरल रिजर्व के अगले अध्यक्ष और उपाध्यक्ष बन जाएंगे। यह याद किया जा सकता है कि पिछली बार, उन्होंने पहली बार प्रोत्साहन कार्यक्रम को समाप्त करने की अनुमति दी थी। यह भाषण अमेरिकी सांडों की स्थिति को मजबूत करने के लिए शुरुआती बिंदु बन गया।
आज, फेडरल रिजर्व के प्रमुख भी अमेरिकी डॉलर को मजबूत करने में योगदान दे सकते हैं यदि वह चालू वर्ष के भीतर दोगुने या तिगुने दरों में वृद्धि की अनुमति देता है। अपने पिछले भाषणों के दौरान, उन्होंने बार-बार अपना ध्यान अमेरिकी श्रम बाजार पर केंद्रित किया है। नवीनतम नॉनफार्म की विवादास्पद प्रकृति को देखते हुए, स्थिति अमेरिकी डॉलर के पक्ष में हो सकती है या नहीं, यह इस बात पर निर्भर करता है कि पॉवेल सीनेट में कैसे स्वर सेट करता है। पिछले शुक्रवार को, यह ज्ञात हो गया कि दिसंबर में अमेरिकी बेरोजगारी दर घटकर 3.9% हो गई। मार्च 2020 के बाद से यह सबसे अच्छा परिणाम है। वेतन से व्यापारी भी खुश थे। औसत प्रति घंटा वेतन बढ़कर 4.7% (वार्षिक शर्तों में) और 0.6% (मासिक शर्तों में) हो गया। दोनों घटक पूर्वानुमान मूल्यों से अधिक "ग्रीन ज़ोन" में निकले। दूसरी ओर, दिसंबर नॉनफार्म ने गैर-कृषि क्षेत्र में कार्यरत लोगों की संख्या में कमजोर वृद्धि को दर्शाया। 410 हजार की अनुमानित वृद्धि के मुकाबले यह सूचक केवल 199 हजार की वृद्धि हुई। इस बीच, अर्थव्यवस्था के निजी क्षेत्र में 211 हजार नौकरियां (पूर्वानुमान - 365 हजार) और विनिर्माण क्षेत्र में 26 हजार (पूर्वानुमान - 35 हजार) पैदा हुईं।
हमारा मानना है कि सीनेट में पॉवेल का भाषण स्थिति को नाटकीय नहीं बनाएगा। वह बेरोजगारी दर में वास्तविक कमी और औसत मजदूरी के स्तर में वृद्धि पर ध्यान केंद्रित कर सकता है। इस संदर्भ में, वह इस वसंत ऋतु में मौद्रिक नीति के पहले दौर को मजबूत करने की अनुमति दे सकते हैं (पहले, ऐसे समय के बेंचमार्क नील काशकारी द्वारा आवाज उठाए गए थे)। यदि ऐसा है, तो अमेरिकी डॉलर को महत्वपूर्ण समर्थन प्राप्त होगा, भले ही पॉवेल ने अपने भाषण में इस वर्ष की दूसरी वृद्धि का सीधे उल्लेख नहीं किया हो।
बुधवार को अमेरिकी मुद्रास्फीति की वृद्धि पर प्रमुख आंकड़े प्रकाशित किए जाएंगे। यह याद किया जा सकता है कि नवंबर सीपीआई 6.8% y/y तक बढ़ गया, जो पिछले 39 वर्षों में संकेतक का अधिकतम मूल्य है। कोर सीपीआई सालाना आधार पर बढ़कर 4.9 फीसदी हो गया। ऐसे में हम बात कर रहे हैं 30 साल के रिकॉर्ड की। मुद्रास्फीति का दबाव व्यापक था - भोजन, ऊर्जा, आवास, कारों (नई और प्रयुक्त दोनों), चिकित्सा देखभाल के लिए कीमतें बढ़ रही थीं।
दिसंबर की मुद्रास्फीति वृद्धि में तेजी के साथ फिर से चौंका सकती है। प्रारंभिक पूर्वानुमानों के अनुसार, सामान्य उपभोक्ता मूल्य सूचकांक वार्षिक रूप से 7% तक बढ़ना चाहिए। अस्थिर खाद्य और ऊर्जा की कीमतों को छोड़कर कोर मुद्रास्फीति भी बढ़कर 5.4% हो सकती है। यदि यह पूर्वानुमान सच होता है ("ग्रीन ज़ोन" का उल्लेख नहीं करने के लिए), तो फेड अगली बैठक में अधिक आक्रामक रुख अपना सकता है। समिति के सदस्य मौद्रिक नीति को कड़ा करने के पक्ष में विवादास्पद गैर-कृषि की व्याख्या भी कर सकते हैं।
इसलिए, सीनेट में जेरोम पॉवेल का भाषण और यूएस में मुद्रास्फीति डेटा जारी करना EUR/USD युग्म के लिए टोन सेट करेगा। ये हैं सप्ताह के मुख्य कार्यक्रम। अब, अगर फेड चेयरमैन इस साल डबल रेट हाइक के विकल्प से इंकार नहीं करता है, और सीपीआई कम से कम पूर्वानुमान स्तर पर आता है, तो अमेरिकी डॉलर को कम से कम सीमा की निचली सीमा का परीक्षण करने के लिए स्पष्ट रूप से समर्थन प्राप्त होगा। 1.1260-1.1360। मेरी राय में, 1.1260-1.1240 के क्षेत्र में मध्यम अवधि के लक्ष्य के साथ शॉर्ट पोजीशन खोलने के बहाने के रूप में कीमतों में किसी भी तेजी का उपयोग करना अभी भी उचित है।
