मंगलवार को गिरावट के साथ ट्रेड शुरू करने वाले वॉल स्ट्रीट के प्रमुख सूचकांकों ने सत्र का अंत लगातार बढ़त के साथ किया।
उसी समय, 96.00 के स्तर से आगे लौटने की कोशिश करने वाला ग्रीनबैक विफल हो गया और 95.60 क्षेत्र में फिसल गया।
इस पृष्ठभूमि के खिलाफ, यूरो अमेरिकी डॉलर के मुकाबले 0.3% से अधिक बढ़कर 1.1367 हो गया।
बाजारों का मुख्य इंजन कल सीनेट में फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल का भाषण था।
उम्मीद से कम हौसले, पॉवेल की टिप्पणियों ने अमेरिकी शेयर बाजार की रैली और डॉलर के बुल को निराश किया।
दिसंबर में संयुक्त राज्य अमेरिका में मजदूरी और बेरोजगारी पर मजबूत आंकड़े जारी होने के बाद, निवेशकों ने आने वाले वर्ष में देश में मौद्रिक नीति के अधिक आक्रामक कड़े होने पर दांव लगाना शुरू कर दिया। इस पृष्ठभूमि के खिलाफ, अमेरिकी स्टॉक इंडेक्स रिकॉर्ड ऊंचाई के क्षेत्र से पीछे हट गए, और कोषागार की उपज दो साल के शिखर पर पहुंच गई।
दिसंबर FOMC बैठक से पिछले हफ्ते जारी किए गए मिनटों ने आग में ईंधन डाला, जिससे न केवल वॉल स्ट्रीट, बल्कि अन्य इक्विटी बाजारों में भी डर की लहर फैल गई।
हालांकि, पॉवेल के भाषण की प्रत्याशा में, स्टॉक एक्सचेंजों के मंदड़ियों ने अपनी ललक को नियंत्रित किया और सही निकले।
फेड अध्यक्ष ने कहा कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था को अब एक समायोजन नीति की आवश्यकता नहीं है, लेकिन उन्होंने कहा कि बैलेंस शीट को कम करने की योजना तैयार करने के लिए उन्हें कई बैठकों की आवश्यकता है।
पॉवेल ने भी आशावाद व्यक्त किया कि वैश्विक आपूर्ति श्रृंखलाओं में समस्याएं कम हो जाएंगी, और इससे संयुक्त राज्य में मुद्रास्फीति धीमी हो जाएगी।
उसी समय, फेड के प्रमुख ने केंद्रीय बैंक द्वारा आधार ब्याज दर में क्रमिक वृद्धि की अनुमति दी, यदि देश में मुद्रास्फीति अनुमान से अधिक स्तर पर बनी रहती है।
पॉवेल का मानना है कि संघीय निधि दर में वृद्धि से आर्थिक विकास में तेज मंदी और अमेरिकी श्रम बाजार की स्थिति में गिरावट नहीं आएगी।
पॉवेल के शोध से एक दिन पहले की गई टिप्पणियों से पता चलता है कि केंद्रीय बैंक लगातार बदलती परिस्थितियों में अधिकतम लचीलापन रखता है और जरूरी नहीं कि वह पूर्व निर्धारित मार्ग का अनुसरण करे।
इस प्रकार, फेड के प्रमुख ने न केवल नई बिक्री को उकसाया, बल्कि जोखिम भरी संपत्ति के क्षेत्र में वृद्धि का भी समर्थन किया। परिणामस्वरूप, S&P सूचकांक लगभग 1% बढ़ा, और EUR/USD जोड़ी उस सीमा की ऊपरी सीमा के करीब पहुंच गई जिसमें वह दिसंबर के अंत से कारोबार कर रहा है।
जोखिम के लिए निवेशकों की भूख में तेज सुधार ने बाहरी लोगों के लिए एक सुरक्षात्मक डॉलर छोड़ दिया है।
हालांकि S&P 500 इंडेक्स ने पिछले 6 वर्षों में साल की सबसे खराब शुरुआत दिखाई, JPMorgan चेस के विश्लेषकों का मानना है कि जो शेयर मूल्य में डूब गए हैं वे खरीदने के लिए आकर्षक लगते हैं।
उन्होंने कहा, "दिसंबर FOMC बैठक के मिनटों के प्रकाशन के बाद जोखिमपूर्ण संपत्तियों का पतन अत्यधिक हो सकता है। अमेरिका में मौद्रिक नीति की सख्ती धीरे-धीरे होने की संभावना है, इस तरह की गति से जोखिम वाली संपत्तियों का सामना करना चाहिए।"
जेपी मॉर्गन चेस ने नोट किया कि ब्याज दरों में बढ़ोतरी की संभावना महंगे शेयरों पर दबाव डालती है, लेकिन बुल मार्केट को कमजोर नहीं करेगी क्योंकि अमेरिकी अर्थव्यवस्था लगातार बढ़ रही है।
इसी तरह की राय गोल्डमैन सैक्स के रणनीतिकारों द्वारा साझा की जाती है, जो अपने आशावादी पूर्वानुमानों की पुष्टि करते हैं कि स्टॉक ब्याज दरों में वृद्धि और बॉन्ड यील्ड में वृद्धि का सामना करने में सक्षम होंगे।
उन्होंने कहा, "लंबी अवधि के साथ कई उच्च गुणवत्ता वाले शेयरों की बिक्री जल्द ही अत्यधिक हो सकती है। चूंकि वास्तविक रिटर्न बहुत अधिक होने की उम्मीद नहीं है, इसलिए मूल्यांकन शेयरों के लिए सीमित कारक होने की संभावना नहीं है।"
गोल्डमैन सैक्स के विश्लेषकों ने न केवल अमेरिकी शेयर बाजार के लिए, बल्कि यूरोजोन अर्थव्यवस्था के लिए भी एक उज्ज्वल भविष्य की भविष्यवाणी की है, जिसे अगले दो वर्षों में विकास दर के मामले में अमेरिकी अर्थव्यवस्था से आगे निकल जाना चाहिए।
बैंक के पूर्वानुमान के अनुसार, इस वर्ष करेंसी ब्लॉक की GDP में 4.4% की वृद्धि होगी, जबकि अमेरिकी समकक्ष में 3.5% की वृद्धि होगी। 2023 में, यूरोजोन सकल GDP की वृद्धि 2.5%, US- 2.2% पर होने की उम्मीद है।
गोल्डमैन सैक्स के विश्लेषकों का कहना है कि यूरोप की राजकोषीय नीति इस साल नरम रहने की संभावना है, इसके विपरीत कुछ अर्थशास्त्री संयुक्त राज्य अमेरिका के लिए भविष्यवाणी करते हैं।
"यूरोज़ोन देशों की सरकारें आने वाले वर्षों में विभिन्न परियोजनाओं में बड़ी रकम का निवेश करेंगी, क्योंकि यूरोपीय संघ के 750 बिलियन यूरो के संयुक्त वसूली कोष के धन को वितरित करने की प्रक्रिया जारी रहेगी। इस बीच, कुछ संदेह हैं कि $ 1.8 ट्रिलियन व्हाइट हाउस के प्रमुख जो बाइडेन द्वारा प्रस्तावित बिल्ड बैक बेटर कार्यक्रम सफल होगा। अमेरिकी सांसदों के बीच इसके बारे में असहमति पूरी योजना को खतरे में डाल सकती है," उन्होंने कहा।
गोल्डमैन सैक्स के रणनीतिकारों ने कहा, "इसके अलावा, यूरोज़ोन में मौद्रिक स्थिति संयुक्त राज्य अमेरिका की तुलना में अधिक अनुकूल रहने की उम्मीद है।"
हालांकि यूरोजोन में भी महंगाई बढ़ी है, लेकिन उतनी नहीं जितनी अमेरिका में। नतीजतन, यूरोप में राजनेता मौद्रिक प्रोत्साहन की निरंतरता के साथ अधिक सहज महसूस करते हैं, उन्होंने समझाया।
एक ओर, संयुक्त राज्य अमेरिका की तुलना में यूरोजोन में आर्थिक विकास की उज्ज्वल संभावनाएं यूरो के लिए अच्छी खबर हैं।
दूसरी ओर, फेड की अधिक आक्रामक मौद्रिक नीति से लंबे समय में डॉलर में मजबूती आएगी। यदि यू.एस. केंद्रीय बैंक मार्च में ब्याज दर बढ़ाता है, तो उसका यूरोपीय समकक्ष पकड़ने की भूमिका में होगा, जो EUR/USD पेअर में गिरावट को भड़काएगा।
मुख्य करेंसी पेअर छह-सप्ताह की सीमा की ऊपरी सीमा तक पहुंच गई, लेकिन जल्दी ही अपनी तेजी की गति खो दी क्योंकि निवेशकों ने संयुक्त राज्य अमेरिका में दिसंबर मुद्रास्फीति के आंकड़ों पर अपना ध्यान केंद्रित किया।
उपभोक्ता मूल्य सूचकांक नवंबर में दर्ज 6.8% से सालाना आधार पर 7% तक बढ़ने की उम्मीद है।
मजबूत परिणाम डॉलर को ठीक करने में मदद करेंगे, क्योंकि पॉवेल ने स्वीकार किया कि केंद्रीय बैंक को अधिकतम रोजगार लक्ष्य के बजाय मुद्रास्फीति लक्ष्य पर ध्यान केंद्रित करने की आवश्यकता है।
दूसरी ओर, एक कमजोर मुद्रास्फीति संकेतक निवेशकों को फेड की बैलेंस शीट को कम करने में देरी करने के लिए कोटेशन देना जारी रख सकता है और EURUSD में एक और छलांग लगा सकता है।
"हमारे अनुमान बाजार की आम सहमति के पूर्वानुमान के अनुरूप हैं। साथ ही, हम मानते हैं कि दिसंबर CPI रिलीज के लिए बाजार की प्रतिक्रिया असममित हो सकती है। यदि तेज परिणाम पहले से ही कीमत में हैं, तो अप्रत्याशित रूप से कमजोर मुद्रास्फीति अधिक स्पष्ट रूप से कमजोर हो सकती है अमेरिकी डॉलर और समर्थन जोखिम भूख, "टीडी सिक्योरिटीज के विश्लेषकों ने कहा।
USD इंडेक्स को 95.50 के आसपास अच्छा समर्थन मिला। इस स्तर का नुकसान अल्पावधि में सूचकांक को और नीचे भेज सकता है। अगला महत्वपूर्ण समर्थन 94.94 पर देखा जा रहा है। जब तक ग्रीनबैक 4 महीने की सपोर्ट लाइन (सितंबर के निचले स्तर से) 95.10 से ऊपर रहता है, तब तक यह और लाभ की संभावना को बनाए रखेगा।
डांस्के बैंक के विश्लेषकों का मानना है कि अमेरिकी मुद्रास्फीति में गिरावट से भी दरों में बढ़ोतरी और मात्रात्मक कसने (QT) के लिए फेड के पूर्वानुमान को बदलने की संभावना नहीं है।
"आज ध्यान का ध्यान दिसंबर के लिए अमेरिकी मुद्रास्फीति डेटा है। हेडलाइन मुद्रास्फीति 7% y/y तक पहुंचने की उम्मीद है, जबकि मुख्य मुद्रास्फीति 5.4% तक पहुंचने की उम्मीद है। साथ ही, समग्र मुद्रास्फीति 0.8% से घटकर 0.4 हो जाएगी। मासिक संदर्भ में%। हालांकि, कम मासिक रीडिंग फेड अधिकारियों की भावना को बहुत प्रभावित नहीं करना चाहिए, क्योंकि उन्हें QT और दर वृद्धि पर अपनी स्थिति बदलने के लिए एक महीने से अधिक की आवश्यकता होती है, "बैंक के रणनीतिकारों ने कहा।
EUR/USD पेअर के लिए तत्काल समर्थन 1.1340 पर स्थित है। यदि यह इस स्तर से नीचे बंद होता है, तो मंदी की भावना मजबूत होगी। अगला समर्थन 1.1320 (100-दिवसीय चलती औसत) और 1.1300 (200-दिवसीय चलती औसत) पर है।
दूसरी ओर, प्रारंभिक प्रतिरोध 1.1380 और फिर 1.1400 और 1.1450 पर है
