फेडरल चेयरमैन जेरोम पॉवेल ने जैक्सन होल में एक संगोष्ठी में बोलते हुए, बाजार को अंततः यह महसूस कराने के लिए सब कुछ किया कि केंद्रीय बैंक अमेरिका में मुद्रास्फीति पर अंकुश लगाने की अपनी योजना में कुछ भी नहीं रोकेगा।
पिछले लेख में, हमने सुझाव दिया था कि यदि फेड के प्रमुख ने बाजारों में कोई आश्चर्य नहीं फेंका, तो सरकारी बांडों की मांग में एक साथ वृद्धि के साथ स्टॉक और अन्य परिसंपत्ति बाजारों में एक और स्थानीय रैली का निरीक्षण करना संभव होगा। अमेरिकी डॉलर का कमजोर होना। और यह बहुत संभव है कि अगर पॉवेल ने एक लक्षित बयान नहीं दिया होता, जिसमें कहा गया था कि उच्च ब्याज दरों के माध्यम से मुद्रास्फीति को नियंत्रित करते हुए, धीमी वृद्धि और नरम श्रम बाजार की स्थिति घरों और व्यवसायों को नुकसान पहुंचाएगी, "मूल्य स्थिरता को बहाल करने में विफलता का मतलब होगा बहुत अधिक दर्द" लंबे समय में।
ऐसा लगता है कि कमजोर उम्मीदें आखिरकार ध्वस्त हो गई हैं, और यह काफी हद तक उनकी गिरती मांग के बीच ट्रेजरी यील्ड की वृद्धि में सुधार की पुष्टि करता है। 10-वर्षीय टी-बॉन्ड बेंचमार्क की यील्ड पहले से ही आत्मविश्वास से 3% के स्तर से ऊपर रह रही है और मामूली गिरावट के बाद, विकास फिर से शुरू हो गया है। यह संभावना है कि सरकारी ऋण बाजार में एक और बिकवाली इसे 3.5% के तत्काल उच्च स्तर तक धकेल देगी।
निरंतर आक्रामक दर वृद्धि और ट्रेजरी प्रतिफल में वृद्धि के संदर्भ में अमेरिकी डॉलर कैसे व्यवहार करेगा?
हमारा मानना है कि इसे प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले और मजबूत करना होगा, इस तथ्य के बावजूद कि यूरोप, कनाडा, ऑस्ट्रेलिया और अन्य आर्थिक रूप से विकसित देशों में भी दरों में वृद्धि होगी। यहां इसे ट्रेजरी पैदावार की वृद्धि और यूरोप से पूंजी की उड़ान के साथ-साथ रूस और चीन के अपवाद के साथ उभरती अर्थव्यवस्थाओं वाले देशों से समर्थन प्राप्त होगा। इस मामले में, हम डॉलर इंडेक्स ICE के पहले 110 और फिर 111 अंक तक बढ़ने की उम्मीद कर सकते हैं। वास्तव में, यह कहना संभव होगा कि प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले डॉलर की विनिमय दर इस सदी की शुरुआत के स्तर पर लंबे समय तक बनी रहेगी।
इस सप्ताह बाजारों की संभावित गतिशीलता के लिए, यूरोजोन में मुद्रास्फीति पर डेटा जारी करना, जो फिर से बढ़ने की उम्मीद है, और निश्चित रूप से, अमेरिका में बेरोजगारी पर नवीनतम आंकड़े, यहां एक प्रमुख भूमिका निभाएंगे। दरों के संबंध में फेड की सामान्य स्थिति को ध्यान में रखते हुए, हमारा मानना है कि यदि नई नौकरियों की संख्या के आंकड़े उम्मीद से ज्यादा खराब नहीं होते हैं, तो अमेरिकी केंद्रीय बैंक एक बार फिर आश्वस्त होगा कि यह सही रास्ते पर है, मुद्रास्फीति से लड़ रहा है और अभी भी उपयोग कर रहा है इसके लिए मजबूत श्रम बाजार, गंभीर समस्याओं के उत्पन्न होने से पहले अर्थव्यवस्था को नीचे लाने की कोशिश कर रहा है, जैसे एस्पिरिन के साथ उच्च तापमान, आक्रामक रूप से ब्याज दरों में वृद्धि करके।
यह संभावना है कि स्थानीय समेकन के बाद, डॉलर की सहज मजबूती जारी रहेगी, और बाजार फेड दरों के हथौड़े और मुद्रास्फीति के बीच बने रहेंगे।
दिन का पूर्वानुमान:
AUDUSD जोड़ी
यह जोड़ी 0.6865 के नीचे कारोबार कर रही है। इस चिह्न से नीचे का समेकन युग्म के 0.6800 तक गिरने का आधार हो सकता है।
USD/JPY जोड़ी
यह जोड़ी 138.90 के स्तर पर है। यदि यह इसके ऊपर नहीं बसता है, तो यह 138.45 तक सही हो सकता है, और फिर 139.40 तक बढ़ सकता है।
