ग्रीनबैक लंबी अवधि की चोटियों को अपडेट करना बंद नहीं करता है, दुनिया के लिए अशांत समय में निवेशकों के बीच लोकप्रियता का आनंद ले रहा है।
वैश्विक स्टॉक 2011 के बाद से सबसे लंबी गिरावट का अनुभव कर रहे हैं और जून के मध्य से तेजी से पलटाव के परिणाम खो रहे हैं।
इस पृष्ठभूमि के खिलाफ, अमरीकी डालर की गतिशीलता कम से कम पिछले दस वर्षों के लिए सबसे सकारात्मक में से एक बनी हुई है।
प्रमुख केंद्रीय बैंकों द्वारा मौद्रिक नीति को सख्त करने और डॉलर की अजेय वृद्धि के अलावा, बाजार चीन में COVID-19 के कारण यूरोजोन और संगरोध में कमजोर पड़ने वाले ऊर्जा संकट से भी जूझ रहे हैं।
इसके अलावा, विभिन्न वैश्विक आर्थिक बाधाओं को देखते हुए कंपनियों की कमाई की संभावनाओं के बारे में चिंताएं बढ़ रही हैं।
"कई निवेशक पतली बर्फ पर चल रहे हैं। असली समस्या यह है कि यह अभी तक चक्र का अंत नहीं हो सकता है। हम देख सकते हैं कि कैसे फेड ने अर्थव्यवस्था को धीमा करना जारी रखा है, जैसे कि 75 आधार अंक, और फिर, निश्चित रूप से, हम कॉर्पोरेट आय पूर्वानुमानों में महत्वपूर्ण गिरावट देखेंगे," इनवेस्को रणनीतिकारों ने कहा।
वर्ष की शुरुआत से अमेरिकी मुद्रा अन्य प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले लगभग 15% मजबूत हुई है। इसी अवधि में, एसएंडपी 500 इंडेक्स में लगभग 17% की गिरावट आई।
ग्रीनबैक मंगलवार को 20 साल में अपने उच्चतम स्तर 110.50 अंक के करीब बंद हुआ। इस बीच, एसएंडपी 500 इंडेक्स सात सप्ताह के निचले स्तर पर कारोबार कर रहा था। मंगलवार के सत्र के नतीजों के बाद, संकेतक लगभग 40 अंक गिरकर 3,908 पर आ गया। अगस्त के लिए अमेरिकी सेवा क्षेत्र पर आईएसएम डेटा अपेक्षा से अधिक मजबूत द्वारा पुलबैक की सुविधा प्रदान की गई थी।
पिछले महीने जुलाई के 56.7 अंक से संकेतक बढ़कर 56.9 अंक हो गया, जो बाजार के 55.5 अंक के पूर्वानुमान से बेहतर निकला।
इस तरह के डेटा के सामने कोषागार की उपज उछल गई, जिसने बदले में यूएसडी दर को बढ़ा दिया।
निवेशकों ने महसूस किया कि अगस्त में देश के महत्वपूर्ण सेवा क्षेत्र में अप्रत्याशित रूप से त्वरित गतिविधि ने फेडरल रिजर्व को इस महीने के अंत में अपनी अगली मौद्रिक नीति बैठक में ब्याज दरों में तेजी से वृद्धि करने के अधिक अवसर दिए।
नतीजतन, फेडरल फंड्स रेट पर फ्यूचर्स ने सितंबर में कोट्स में 75 बेसिस प्वाइंट रेट हाइक की 80% संभावना डाल दी।
यदि व्यापारियों की अपेक्षाएं पूरी होती हैं और अमेरिकी केंद्रीय बैंक अगली बैठक में लगातार तीसरी बार प्रमुख दर को 75 आधार अंकों तक बढ़ाता है, तो इससे स्टॉक की कीमतों पर और भी अधिक दबाव पड़ेगा और डॉलर में वृद्धि होगी।
उच्च मुद्रास्फीति के साथ अमेरिकी केंद्रीय बैंक के तीखे संघर्ष के बीच निवेशकों के डर के कारण पारंपरिक सुरक्षित पनाहगाह मुद्रा होने के नाते ग्रीनबैक बढ़ रहा है। इसलिए, फेड ने मार्च से ब्याज दर 2.25% बढ़ा दी है, और लक्ष्य सीमा अब 2.25% से 2.5% है।
अगस्त के लिए अमेरिकी उपभोक्ता मूल्य रिपोर्ट महीने के मध्य में जारी की जाएगी। 20-21 सितंबर को होने वाली FOMC की अगली बैठक से पहले यह आखिरी महत्वपूर्ण डेटा होगा।
विश्लेषकों के पूर्वानुमान के अनुसार, अगस्त उपभोक्ता मूल्य सूचकांक वार्षिक संदर्भ में जुलाई मूल्य 8.5% से अधिक हो सकता है।
इस मामले में, अपने प्रेस कॉन्फ्रेंस में, फेड के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल, जैक्सन होल की तरह, "दर्द" के बारे में बात करेंगे, यह संकेत देते हुए कि मुद्रास्फीति को रोकने के लिए किए गए उपाय नकारात्मक परिणामों के बिना नहीं होंगे।
इसलिए निवेशकों को इस तथ्य के लिए तैयार रहना चाहिए कि एसएंडपी 500 इंडेक्स जून के मध्य के निचले स्तर को फिर से हासिल करेगा। इसका मतलब मौजूदा स्तरों से लगभग 8% की कमी है।
डॉलर के लिए, आईएनजी विश्लेषकों के अनुसार, इसे वर्ष के अंत तक अपनी उपलब्धियों को बनाए रखना चाहिए, और आगे 5% की वृद्धि से इंकार नहीं किया जा सकता है।
"अमेरिकी मुद्रा हॉकिश फेड द्वारा समर्थित है, जो ब्याज दरों को लगभग 4% तक बढ़ाने के लिए तैयार है। डॉलर भी एक उत्कृष्ट सुरक्षित हेवन मुद्रा है। कुछ लोग 1985 के प्लाजा समझौते का हवाला देते हैं, एक G5 समझौते को मजबूत करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। ग्रीनबैक। यूएसडी में तेजी के रुझान को वास्तव में तोड़ने के लिए फेड को मौद्रिक नीति में ढील शुरू करने की आवश्यकता होगी। लेकिन इस साल इस तरह के उलटफेर की संभावना नहीं है, "आईएनजी विश्लेषकों ने कहा।
यूनीक्रेडिट के रणनीतिकार भी इसी तरह की राय रखते हैं।
"साल के अंत तक, कम से कम डॉलर अन्य मुद्राओं की तुलना में मजबूत रहेगा। मौजूदा स्तर पर, मुद्रास्फीति से आर्थिक विकास के लिए फेड के फोकस में बदलाव ही एकमात्र कारण हो सकता है कि डॉलर की मौजूदा प्रवृत्ति सक्षम है बदलने के लिए," वे मानते हैं।
हालांकि, 2022 के बाद, ग्रीनबैक को अपने द्वारा प्राप्त किए गए कुछ पदों को खोने की उम्मीद है। यह हाल ही में रॉयटर्स द्वारा किए गए विश्लेषकों के एक सर्वेक्षण के परिणामों से स्पष्ट होता है।
हालांकि, अन्य मुद्राएं अभी भी इस साल की शुरुआत से डॉलर के मुकाबले हुए नुकसान की पूरी तरह से भरपाई नहीं कर पाएंगी, विशेषज्ञों का मानना है।
इस साल यूरो के मुकाबले ग्रीनबैक विशेष रूप से मजबूती से बढ़ा है।
पूर्वानुमानों के अनुसार, अगले तीन महीनों में, EUR/USD युग्म समता स्तर से नीचे व्यापार करेगा, और छह और बारह महीनों में यह क्रमशः 1.0200 और 1.0600 तक बढ़ जाएगा।
यदि ये पूर्वानुमान सच होते हैं, तो यूरो लगभग 3-7% तक मजबूत होगा, जिसका अर्थ है कि यह इस वर्ष की पिछली अवधि में हुई 13% गिरावट की भरपाई नहीं कर पाएगा।
डॉलर की तीव्र वृद्धि यूरोप के मौद्रिक प्राधिकरणों पर दबाव डालती है, क्योंकि एकल मुद्रा एक साथ ऊर्जा संकट के प्रभाव को महसूस करती है।
बदले में यूरो के कमजोर होने से आयात की लागत में वृद्धि होती है, संभावित रूप से इस क्षेत्र में मुद्रास्फीति में वृद्धि में योगदान देता है। इसलिए, फेड के मद्देनजर यूरोजोन का केंद्रीय बैंक पालन करने के लिए मजबूर है।
बर्नबर्ग के अर्थशास्त्रियों ने कहा, "वे आने वाली मंदी और आसमानी मुद्रास्फीति के बीच फंस गए हैं। उनकी पहली चिंता उच्च मुद्रास्फीति का जवाब देना है। जैसे ही मंदी स्पष्ट होगी, चिंता बदल जाएगी।"
हालांकि, यह बदलाव असममित हो सकता है, क्योंकि फेड, विशेष रूप से, गियर को जल्दी से स्विच करने की अनिच्छा का संकेत देता है। अमेरिकी केंद्रीय बैंक तेजी से ब्याज दरें बढ़ा रहा है और यह स्पष्ट कर दिया है कि कीमतों को बढ़ने से रोकने के लिए वह मंदी का भी जोखिम उठाने के लिए तैयार है।
इसके विपरीत, यूरोपीय सेंट्रल बैंक ने केवल एक बार दरें बढ़ाई हैं, उन्हें वापस शून्य पर लाया है, और सावधानी से आगे बढ़ना चाहिए, यह ध्यान में रखते हुए कि इटली, स्पेन और ग्रीस जैसे भारी ऋणग्रस्त यूरोज़ोन देशों के लिए उधार लेने की लागत में वृद्धि चिंता बढ़ा सकती है। अपने कर्ज का भुगतान जारी रखने की उनकी क्षमता के बारे में।
EUR/USD युग्म मंगलवार को 0.2% से अधिक गिर गया, अक्टूबर 2002 के बाद से 0.9870 के क्षेत्र में अपने निम्नतम स्तर पर पहुंच गया।
फेड बैंक ऑफ रिचमंड के प्रमुख थॉमस बार्किन की तीखी टिप्पणियों से डॉलर को समर्थन मिला।
उन्होंने कहा, "फेड को ब्याज दर को उस स्तर तक बढ़ाना चाहिए जो आर्थिक गतिविधियों पर लगाम लगाए, और इसे इस स्तर पर तब तक बनाए रखें जब तक कि अधिकारी आश्वस्त न हों कि मुद्रास्फीति गिर रही है," उन्होंने कहा।
"हमारा लक्ष्य सकारात्मक क्षेत्र में वास्तविक दरें है, और मैं उन्हें इस स्तर पर रखना चाहूंगा जब तक कि हम वास्तव में आश्वस्त न हों कि हमने मुद्रास्फीति की वृद्धि को रोक दिया है। सामान्य तौर पर, मैं तेजी से आगे बढ़ता हूं, धीमा नहीं, जब तक कि कुछ गलती से टूट न जाए रास्ते में," बार्किन ने कहा।
इस बीच, ईसीबी प्रतिनिधियों के सतर्क बयानों ने यूरो में गिरावट की आग को हवा दी।
ईसीबी गवर्निंग काउंसिल के एक सदस्य मारियो सेंटेनो ने कहा कि केंद्रीय बैंक धीमी गति से सामान्यीकरण के साथ मुद्रास्फीति लक्ष्य हासिल कर सकता है।
उनके सहयोगी मार्टिंस कज़ाक्स ने कहा कि एक व्यापक और लंबी मंदी दर वृद्धि की गति को धीमा कर सकती है।
एक अन्य ईसीबी प्रतिनिधि, यानिस स्टोर्नरास ने कहा कि यूरोज़ोन में मुद्रास्फीति अपने चरम के करीब है, जो केंद्रीय बैंक की नीति को सख्त करने में मंदी का संकेत देती है।
ये टिप्पणियां मौद्रिक नीति पर अगले ईसीबी फैसले की घोषणा से कुछ दिन पहले की गई थीं, जिसमें 50 बीपीएस की दर में वृद्धि हुई थी।
बैंक ऑफ अमेरिका के रणनीतिकारों का मानना है, "यदि ईसीबी दरों में 50 आधार अंकों की वृद्धि करता है, तो बाजार सहभागियों को मुद्रास्फीति से लड़ने के लिए बैंक की प्रतिबद्धता पर संदेह हो सकता है।"
यूरोज़ोन में वार्षिक मुद्रास्फीति पिछले महीने 9.1% के रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुंचने के बाद, व्यापारियों ने सितंबर में ईसीबी दर में 75 बीपीएस की वृद्धि पर अपना दांव बढ़ाया।
बार्कलेज के विश्लेषकों का कहना है कि अगर ईसीबी 50 बीपीएस की दर से बाजार की उम्मीदों को पूरा नहीं करता है, तो यूरो-डॉलर विनिमय दर नए निचले स्तर का परीक्षण कर सकती है।
"चूंकि सितंबर ईसीबी की बैठक में बाजार ने 75 बीपीएस की दर में वृद्धि की पूरी तरह से सराहना नहीं की थी, इसलिए इस तरह के भयानक परिणाम अल्पावधि में यूरो को ऊंचा कर सकते हैं। हालांकि, मुद्रा ब्लॉक की निरंतर ऊर्जा समस्याओं को मध्यम अवधि में यूरो को दबाव में रखना चाहिए। ," उन्होंने कहा।
बुधवार को, ग्रीनबैक ने अपने मुख्य प्रतिस्पर्धियों को धक्का देना जारी रखा और 110.70 से ऊपर बढ़ते हुए एक नए बहु-वर्ष के उच्च स्तर पर पहुंच गया, क्योंकि चीन और जर्मनी के कमजोर आंकड़ों ने दिन के पहले भाग में बाजार की धारणा को कमजोर कर दिया।
डॉलर के लिहाज से चीन का व्यापार अधिशेष अगस्त में घटकर 79.39 अरब डॉलर रह गया, जो जुलाई में 101.26 अरब डॉलर था।
जर्मनी में औद्योगिक उत्पादन पिछले महीने 1.1% गिर गया।
EUR/USD युग्म ने बुधवार के अधिकांश सत्र को 0.9900 अंक से नीचे बिताया। यह 0.9890 के क्षेत्र में न्यूयॉर्क व्यापार के उद्घाटन से मिला। हालांकि, फिर युग्म ने 100 से अधिक अंक की छलांग लगाई, इस तथ्य का लाभ उठाते हुए कि ग्रीनबैक बहु-वर्षीय उच्च से पीछे हट गया, लाभ लेने के साथ-साथ जोखिम भावना में कुछ सुधार का सामना करना पड़ा।
बुधवार को अमेरिकी शेयर बाजार पिछले कारोबार को नकारात्मक नोट पर खत्म करने के बाद वृद्धि की ओर बढ़ा।
मॉर्गन स्टेनली के विश्लेषकों ने चेतावनी दी है कि जितनी जल्दी हम उम्मीद करना चाहेंगे, भालू बाजार समाप्त नहीं होगा।
उन्होंने कहा, "हम उम्मीद करते हैं कि मंदी का चक्र जारी रहेगा और बाजार इस साल के अंत तक नीचे तक पहुंच जाएगा। सबसे अच्छा, एसएंडपी 500 इंडेक्स 3,400 अंक तक गिर जाएगा, और सबसे खराब - 3,000 अंक तक," उन्होंने कहा।
मॉर्गन स्टेनली ने कहा, "अगर फेड 50-75 आधार अंकों की सीमा में फिर से दर बढ़ाता है, तो यह अंततः कॉर्पोरेट आय को कम कर सकता है, जिसका अर्थ है कि अगली कुछ तिमाहियों में प्रति शेयर आय में महत्वपूर्ण गिरावट की उम्मीद है।"
इस बीच, विशेषज्ञों के अनुसार, यूरो में कोई भी वृद्धि क्षणभंगुर हो सकती है।
दर पर ईसीबी के निर्णय के अलावा, गैस बाजार में घटनाओं का विकास निकट भविष्य में एकल मुद्रा के लिए एक महत्वपूर्ण क्षण बना हुआ है।
यूरोज़ोन में ऊर्जा की कीमतों में तेजी से उछाल का घरों और उद्यमों पर नकारात्मक प्रभाव पड़ता है और इससे पहले से ही उच्च मुद्रास्फीति में वृद्धि होती है।
यूरोप में औसत मासिक अनुमानित गैस की कीमत चौथे महीने से बढ़ रही है। मई में यह आंकड़ा 1,030 डॉलर प्रति 1,000 क्यूबिक मीटर था, जून में - लगभग 1,180 डॉलर और जुलाई में - लगभग 1,805 डॉलर। पहले से ही अगस्त में, संकेतक पहले $ 2,450 से अधिक हो गया, और फिर महीने के अंत में यह रिकॉर्ड $ 3,507 प्रति हजार क्यूबिक मीटर तक पहुंच गया।
यूरोपीय गैर-लौह धातु उत्पादकों ने यूरोपीय आयोग के अध्यक्ष उर्सुला वॉन डेर लेयेन को एक पत्र में स्थायी गैर-औद्योगिकीकरण को रोकने के लिए तत्काल यूरोपीय संघ की कार्रवाई का आह्वान किया है। उन्होंने नोट किया कि ऊर्जा संकट के कारण यूरोपीय संघ में एल्यूमीनियम और जस्ता उत्पादन क्षमता का 50% पहले ही बंद कर दिया गया है।
बदले में, यूरोपीय आयोग के प्रमुख ने कहा कि वह रूसी गैस के आयात के लिए अधिकतम मूल्य निर्धारित करने का प्रस्ताव रखेगी।
इस बीच, मास्को ने चेतावनी दी है कि वह उन राज्यों को ऊर्जा की आपूर्ति पूरी तरह से बंद कर देगा जो रूसी संघ से कच्चे माल की कीमतों पर एक सीलिंग लगाने की कोशिश करते हैं।
ईसीबी बैठक के बाद, यूरो के लिए ऊर्जा संकट एक प्रमुख कारक बना रहना चाहिए। इसलिए, EUR/USD युग्म में जोखिम नीचे की ओर हैं, ING रणनीतिकारों का मानना है।
"हम उम्मीद करते हैं कि ईसीबी के फैसले पर बाजारों की प्रतिक्रिया के बाद, यूरो/यूएसडी जोड़ी के लिए ऊर्जा की कहानी फिर से सामने आएगी। यदि केंद्रीय बैंक बहुत तेज आश्चर्य पेश नहीं करता है, तो जोड़ी को समानता से नीचे रहना चाहिए, " उन्होंने कहा।
0.9800-0.9900 क्षेत्र EUR/USD के लिए निकटतम लंगर बन सकता है, लेकिन ऊर्जा संकट और/या डॉलर के और मजबूत होने से कीमतों में 0.9600-0.9700 क्षेत्र में गिरावट आ सकती है, आईएनजी भविष्यवाणी करता है।
"इस सप्ताह, EUR/USD युग्म संक्षेप में 0.9900 अंक से नीचे गिर गया (2000/2008 की ऊपर की प्रवृत्ति का 78.6% सुधार)। हालांकि यह गिरावट कायम नहीं रही, हम अभी भी 0.9900 के स्तर के अंतिम ब्रेकआउट की ओर झुक रहे हैं। यह हमारे अगले लक्ष्य 0.9609-0.9592 की ओर बढ़ने का रास्ता साफ हो जाएगा।"
"जबकि हम 0.9609-0.9592 क्षेत्र में समेकन के एक नए चरण की उम्मीद करते हैं, हमें इस क्षेत्र के नीचे एक सफलता की प्रतीक्षा न करने का कोई कारण नहीं दिखता है, और अगला समर्थन 0.9330 पर होने की उम्मीद है। दूसरी ओर, प्रतिरोध है लगभग 1.0090-1.0097, और 55-दिवसीय चलती औसत 1.0185, आदर्श रूप से, आगे की वृद्धि में बाधा होगी," उन्होंने कहा।
