शुक्रवार को जारी सीएफटीसी रिपोर्ट के मुताबिक, लंबी अवधि के निवेशक डॉलर को लेकर उत्साहित हैं। शुद्ध लघु डॉलर की स्थिति गिरकर -6.9 बिलियन हो गई, और साप्ताहिक परिवर्तन +3.6 बिलियन था। विश्व की प्रमुख मुद्राओं में केवल येन के मूल्य में गिरावट होने से बची है; अन्य सभी मुद्राओं में डॉलर के पक्ष में साप्ताहिक परिवर्तन देखा गया।
बुधवार को अमेरिकी सरकार अगस्त के मुद्रास्फीति के आंकड़े जारी करेगी। तेल की बढ़ती कीमतों के कारण समग्र मुद्रास्फीति 0.5% प्रति माह बढ़ सकती है, जिससे फेडरल रिजर्व की ब्याज दर में एक और वृद्धि हो सकती है। हालाँकि, सेवा क्षेत्र में उपभोक्ता मूल्य वृद्धि को धीमी वेतन वृद्धि से लाभ हो सकता है। फिलहाल बाजार का मानना है कि फेड आगामी बैठक में ब्रेक लेगा, दर में बढ़ोतरी की केवल 7% संभावना है, और इस चक्र के लिए महत्वपूर्ण बैठक नवंबर तक नहीं होगी, जो अभी भी बहुत दूर है।
हमारा मानना है कि अमेरिकी डॉलर विदेशी मुद्रा बाजार का शीर्ष पसंदीदा बना रहेगा क्योंकि निवेशकों को अमेरिकी अर्थव्यवस्था के लचीलेपन पर भरोसा है। इस तथ्य के बावजूद कि सोमवार को डॉलर अपने पिछले उच्चतम स्तर से गिर गया, अन्य मुद्राएँ कमज़ोर दिखाई दे रही हैं। यूरोपीय सेंट्रल बैंक द्वारा दर में वृद्धि से यूरो की स्थिति में सुधार होने की संभावना नहीं है क्योंकि कमजोर आर्थिक आंकड़ों के सामने ईसीबी द्वारा निर्णायक रूप से कार्य करने की संभावना कम है, और बैंक की कमजोरी के किसी भी संकेत को बाजार द्वारा आगे के सबूत के रूप में समझा जाएगा। डॉलर की ताकत.
EUR/USD
गुरुवार को यूरोपीय सेंट्रल बैंक की बैठक होगी; 0.25% की अंतिम दर वृद्धि का अनुमान है। बाजार अभी भी इस बात पर बंटे हुए हैं कि क्या यह दर वृद्धि अगले गुरुवार को होगी या ईसीबी इसे अपनी अगली बैठक तक स्थगित कर देगा।
यूरोज़ोन में तेज़ वेतन वृद्धि से दर वृद्धि को प्रोत्साहन मिलता है। दूसरी तिमाही में वेतन वृद्धि 5.6% थी, जो जून से ईसीबी के 5.3% के अनुमान से अधिक थी और पहली तिमाही में 5.4% से भी अधिक थी। परिणामस्वरूप, मुख्य मुद्रास्फीति अभी भी बहुत खतरनाक है और 2024 की दूसरी छमाही में घटकर 3% होने का अनुमान है।
ईसीबी अधिकारियों के बीच कोई एकीकृत रुख नहीं है, जो परस्पर विरोधी संदेश भेज रहे हैं। जबकि कुछ का सुझाव है कि विराम आवश्यक है, अन्य लोग उच्च कोर मुद्रास्फीति दर की ओर ध्यान आकर्षित करते हैं और विराम न देने का आग्रह करते हैं। यूरोपीय आयोग के अनुसार, यूरोज़ोन की आर्थिक वृद्धि अब 2023 और 2024 में क्रमशः 0.8% और 1.4% बढ़ने की उम्मीद है। इस वर्ष के लिए 5.6% मुद्रास्फीति पूर्वानुमान को अगले वर्ष के लिए 2.9% पूर्वानुमान से बदल दिया गया है। यूरोपीय आयोग के अनुसार, ईसीबी गुरुवार को दरों में 0.25% की बढ़ोतरी करेगा, जिसका दावा है कि बाजार उस दिशा में झुक रहा है।
यूरोपीय आयोग ब्लॉक की आर्थिक वृद्धि की संभावनाओं के बारे में निराशावादी दृष्टिकोण रखता है, जो यूरो की मांग में योगदान नहीं देता है।
समीक्षाधीन सप्ताह के दौरान शुद्ध लंबी यूरो स्थिति का मूल्य 1.6 बिलियन से गिरकर 18.2 बिलियन हो गया। शुद्ध स्थिति में तेजी बनी हुई है और रुझान यूरो बेचने के पक्ष में है। कीमत दीर्घकालिक औसत से नीचे है, जो आगे यूरो मूल्यह्रास का समर्थन करती है, लेकिन गतिशीलता तटस्थ है।
जैसा कि हमने एक सप्ताह पहले अनुमान लगाया था, EUR/USD जोड़ी 1.0764 के क्षेत्रीय निचले स्तर की दिशा में आगे बढ़ते हुए, चैनल के निचले बैंड 1.0764 से नीचे गिर गई। सवाल यह है कि क्या यूरो पहले प्रयास में इस समर्थन को तोड़ देगा या दूसरी लहर की आवश्यकता होगी। व्यापारी शायद निम्न स्तर का परीक्षण करेंगे। यदि यूरो में उच्चतर गिरावट जारी रहती है तो हम 1.0790/0810 के प्रतिरोध क्षेत्र में रिट्रेसमेंट की उम्मीद कर सकते हैं। हमारा मानना है कि 1.0605/35 के समर्थन क्षेत्र को अंतिम लक्ष्य मानकर यूरो में गिरावट जारी रहेगी, जिससे इस परिदृश्य की संभावना कम हो जाएगी।
GBP/USD
बैंक ऑफ इंग्लैंड की कठोर टिप्पणियों के बाद, पाउंड ने अपनी गिरावट की प्रवृत्ति को आंशिक रूप से उलट दिया है। कनाडा में बोलते हुए, मौद्रिक नीति समिति की सदस्य कैथरीन मान ने संकेत दिया कि वह संभवतः अतिरिक्त दर वृद्धि का समर्थन करेंगी क्योंकि उनका मानना है कि मंदी की तुलना में लगातार मुद्रास्फीति से निपटना अधिक कठिन है। इसके अतिरिक्त, उन्होंने स्वीकार किया कि यह एक "जोखिम भरा दांव" है, लेकिन साथ ही यह भी कहा कि दर में और वृद्धि की मांग करने की तुलना में सावधानी बरतना बेहतर है।
निवेशक अगस्त श्रम बाजार रिपोर्ट का इंतजार कर रहे थे, जो मंगलवार को जारी होने वाली थी। 3 महीने का माप 7.8% पर रहने का अनुमान है। पूर्वानुमान से कोई भी विचलन दर अपेक्षाओं को बदल सकता है और संभवतः पाउंड की अस्थिरता को बढ़ा सकता है।
समीक्षाधीन सप्ताह के दौरान, शुद्ध लॉन्ग पाउंड स्थिति का मूल्य 0.2 बिलियन से घटकर 3.6 बिलियन हो गया। हालांकि हाल ही में काफी बड़ी बिकवाली हुई है, लेकिन शुद्ध स्थिति अभी भी तेज है, जो कीमत गिरने से नहीं रोकती है।
जैसा कि अपेक्षित था, पाउंड ने 1.2545 पर समर्थन का सफलतापूर्वक परीक्षण किया। ऊपर की ओर उलटने का लगभग कोई कारण नहीं है, और कोई भी संभावित सुधारात्मक वृद्धि 1.2545/65 के प्रतिरोध क्षेत्र तक सीमित है। हमें उम्मीद है कि मंदी की भावना बनी रहेगी। लक्ष्य स्थानीय निम्न का अद्यतन और 1.2440 से नीचे की चाल है, अगला लक्ष्य 1.2290/2310 है। यहां पाउंड को मजबूत समर्थन मिल सकता है। तकनीकी दृष्टिकोण से, इस क्षेत्र से नीचे गिरने से दीर्घकालिक अपट्रेंड के अंत का संकेत मिलेगा।
