एनवीडिया ने वॉल स्ट्रीट पर सबसे बड़ा घाटा दर्ज किया: एआई दिग्गज को क्या झटका लगा?
एआई लीडर एनवीडिया (टिकर NVDA.O) के शेयरों में 17% की गिरावट आई है, जिससे बाजार मूल्य में $593 बिलियन की भारी गिरावट आई है। LSEG ने नोट किया कि यह गिरावट वॉल स्ट्रीट के इतिहास में कंपनी का सबसे बड़ा एक दिवसीय घाटा था। तुलना करें तो, पिछले साल सितंबर में दर्ज एनवीडिया के शेयर मूल्य में पिछली रिकॉर्ड गिरावट आधे से भी ज़्यादा थी।
चीनी चुनौती: गिरावट के पीछे क्या है?
एनवीडिया और उसके निवेशकों के लिए एक बुरा आश्चर्य चीनी स्टार्टअप डीपसीक से आया। कंपनी ने एक निःशुल्क वर्चुअल असिस्टेंट पेश किया जो सस्ते चिप्स का उपयोग करता है और कम डेटा के साथ काम करता है। इसने लंबे समय से चली आ रही उम्मीदों पर संदेह पैदा कर दिया कि कृत्रिम बुद्धिमत्ता चिप निर्माताओं से लेकर डेटा केंद्रों तक पूरी तकनीक श्रृंखला में मांग को बढ़ाएगी।
आशावाद और तेजी से गिरावट के बीच वृद्धि
इससे पहले, तकनीकी क्षेत्र के अन्य प्रमुख खिलाड़ियों की तरह, एनवीडिया को भी कृत्रिम बुद्धिमत्ता में उच्च रुचि से लाभ हुआ था। यह आशावाद ही था जिसने 2024 में शेयर बाजार की तेज वृद्धि को बढ़ावा दिया। लेकिन जितनी तेजी से बाजार ने उड़ान भरी, उतनी ही तेजी से इसे झटका भी लगा।
दिन की समीक्षा: प्रमुख सूचकांकों में गिरावट
शेयर बाजार पर घटनाओं का प्रभाव स्पष्ट था:
- डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज 289.33 अंक (+0.65%) बढ़कर 44,713.58 पर पहुंच गया;
- एसएंडपी 500 88.96 अंक (-1.46%) गिरकर 6,012.28 पर बंद हुआ;
- प्रौद्योगिकी शेयरों के लिए सबसे संवेदनशील नैस्डैक कंपोजिट 612.47 अंक (-3.07%) गिरकर 19,341.83 पर आ गया।
इसी समय, वॉल स्ट्रीट जर्नल के नाम से जाना जाने वाला Cboe VIX अस्थिरता सूचकांक स्ट्रीट के "डर गेज" में उल्लेखनीय वृद्धि हुई, जो बाजार में बढ़ती घबराहट को दर्शाता है।
विशेषज्ञों का कहना है कि एनवीडिया के शेयरों में गिरावट न केवल डीपसीक के रूप में बाहरी चुनौतियों के कारण हो सकती है, बल्कि निवेशकों की अपेक्षाओं को अधिक आंकने के कारण भी हो सकती है। एसएंडपी 500 शेयरों में गिरावट साल की शुरुआत के बाद से सबसे बड़ी थी, और बढ़ती अस्थिरता संकेत देती है कि बाजार बढ़ती अस्थिरता के दौर में प्रवेश कर रहा है।
यह प्रवृत्ति कितने समय तक चलेगी, यह एक सवाल बना हुआ है। हालाँकि, एक बात स्पष्ट है: कृत्रिम बुद्धिमत्ता की दुनिया अपने नेताओं को भी आश्चर्यचकित और चुनौती देती रहती है।
प्रौद्योगिकी क्षेत्र में गिरावट जारी है: उद्योग के दिग्गजों को झटका
प्रौद्योगिकी क्षेत्र में बढ़ते तनाव के बीच, कई प्रमुख कंपनियों के शेयरों में एक साथ उल्लेखनीय गिरावट देखी गई। माइक्रोसॉफ्ट (MSFT.O) में 2.1% की गिरावट आई, गूगल की मूल कंपनी अल्फाबेट (GOOGL.O) में 4.2% की गिरावट आई, तथा कृत्रिम बुद्धिमत्ता के लिए सर्वर उपकरण बनाने वाली कंपनी डेल टेक्नोलॉजीज (DELL.N) में 8.7% की गिरावट आई।
डेटा सेंटर दबाव में
आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस तकनीकों के विकास में अहम कड़ी माने जाने वाले डेटा सेंटर ऑपरेटर भी गिरावट से अछूते नहीं रहे। उदाहरण के लिए, इस बाजार में सबसे बड़ी कंपनियों में से एक डिजिटल रियल्टी (DLR.N) के शेयरों में 8.7% की गिरावट आई।
नकारात्मक रुझान ऊर्जा कंपनियों तक भी फैला, जो ऊर्जा-गहन डेटा सेंटर को संचालित करने में अहम भूमिका निभाती हैं। विस्ट्रा (VST.N) के शेयरों में 28.3% की भारी गिरावट आई। यह क्षेत्र, जिसे पहले AI तकनीकों के विकास के बीच आशाजनक माना जाता था, अब अप्रत्याशित चुनौतियों का सामना कर रहा है।
तिमाही रिपोर्ट और फेड के फैसले का इंतजार
निवेशकों का ध्यान इस सप्ताह प्रमुख तकनीकी कंपनियों के तिमाही नतीजों पर है। जल्द ही रिपोर्ट आने वाली कंपनियों में माइक्रोसॉफ्ट भी शामिल है, जिसके शेयर बाजार पर नजर रखने वालों के लिए खास तौर पर दिलचस्प हैं।
फेडरल रिजर्व (फेड) भी कम दिलचस्प नहीं है, जो इस साल ब्याज दरों पर अपना पहला फैसला सुनाने की तैयारी कर रहा है। अधिकांश विशेषज्ञों का अनुमान है कि दरें मौजूदा स्तरों पर ही रहेंगी। बुधवार को इस फैसले की घोषणा होने की उम्मीद है और यह भविष्य के बाजार व्यवहार को प्रभावित कर सकता है।
अस्थिरता बढ़ी: ट्रेडिंग डे की समीक्षा
अमेरिकी एक्सचेंजों पर ट्रेडिंग वॉल्यूम 17.39 बिलियन शेयरों तक पहुंच गया, जो पिछले 20 दिनों (14.90 बिलियन शेयरों) के औसत से काफी अधिक है।
नैस्डैक एक्सचेंज ने असंतुलन दिखाया: 1,839 शेयरों की कीमत में उछाल आया, जबकि 2,641 शेयरों में गिरावट आई। यह 1.44 से 1 का गिरावट-से-अग्रिम अनुपात देता है, जो नकारात्मक निवेशक भावना को रेखांकित करता है।
प्रत्याशा में बाजार जमे हुए हैं
टेक सेक्टर में उथल-पुथल और कॉर्पोरेट आय और फेड के फैसले जैसी प्रमुख घटनाओं की प्रत्याशा के बीच, बाजार घबराहट की स्थिति में हैं। आने वाले दिनों के लिए दृष्टिकोण अस्पष्ट बना हुआ है, और निवेशक निर्णय लेने के लिए संकेतों की तलाश कर रहे हैं।
टेक की दुनिया में वैश्विक तूफान: चीनी AI नेताओं को कमजोर कर रहा है
टेक सेक्टर में वैश्विक गिरावट का दूसरा दिन है, जो सस्ते चीनी आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस मॉडल के लॉन्च के कारण हुआ है। निवेशकों ने उद्योग के दिग्गजों के आसमान छूते मूल्यांकन और टिकाऊ नेतृत्व पर सवाल उठाना शुरू कर दिया है, जिससे टोक्यो से लेकर सिलिकॉन वैली तक बिकवाली शुरू हो गई है।
स्टार्टअप डीपसीक का लॉन्च दुनिया भर में टेक स्टॉक में भारी गिरावट का उत्प्रेरक बन गया है। नई तकनीक की लोकप्रियता, जो किफ़ायती AI समाधान प्रदान करती है, ने निवेशकों को पुनर्विचार करने और वैश्विक बाजारों में तनाव बढ़ाने के लिए प्रेरित किया है।
जापानी तकनीक पर हमला
वैश्विक तकनीकी स्टॉक में गिरावट के बीच, जापानी कंपनियाँ भारी दबाव में आ गई हैं। चिप परीक्षण उपकरण निर्माता एडवांटेस्ट (6857.T), जो Nvidia को आपूर्ति करता है, सोमवार को 9% की गिरावट के बाद मंगलवार को 10% गिर गया।
चिप निर्माण उपकरण निर्माता टोक्यो इलेक्ट्रॉन (8035.T) को भी नुकसान हुआ, जो 5.3% नीचे बंद हुआ। सॉफ्टबैंक ग्रुप (9984.T), जो तकनीकी स्टार्टअप में अपने निवेश के लिए जाना जाता है, को भी झटका लगा, जिसके शेयरों में 6% की गिरावट आई।
सेमीकंडक्टर में गिरावट
वैश्विक सेमीकंडक्टर बाजार को भी झटका लगा। फिलाडेल्फिया सेमीकंडक्टर इंडेक्स (.SOX) में 9.2% की गिरावट आई, जो मार्च 2020 के बाद से इसकी सबसे बड़ी गिरावट है। इस क्षेत्र की दुर्दशा ने कृत्रिम बुद्धिमत्ता के इर्द-गिर्द बदलती अपेक्षाओं से उत्पन्न चुनौतियों के प्रति इसकी भेद्यता को रेखांकित किया।
दक्षिण कोरिया और ताइवान के बाजार चंद्र नववर्ष की अवधि के दौरान बंद रहे, जिससे क्षेत्र में अशांति का प्रसार आंशिक रूप से धीमा हो गया।
जोखिम पर निवेशकों का ध्यान: बाजार का पुनर्मूल्यांकन
शेयरों में भारी गिरावट ने एक बार फिर निवेश पोर्टफोलियो में प्रौद्योगिकी कंपनियों की उच्च सांद्रता के बारे में सवाल उठाए हैं। विशेषज्ञों के अनुसार, स्टॉक इंडेक्स का एआई नेताओं की एक छोटी संख्या के लिए उच्च जोखिम जोखिम का एक महत्वपूर्ण स्रोत बन गया है।
"मौजूदा बिकवाली इस बात पर प्रकाश डालती है कि कई AI और प्रौद्योगिकी कंपनियों की कीमतें इतनी अधिक हैं कि उनमें गलती की कोई गुंजाइश नहीं है," द बानसेन ग्रुप के मुख्य निवेश अधिकारी डेविड बानसेन ने कहा।
उन्होंने यह भी कहा कि सूचकांकों और निवेशक पोर्टफोलियो में प्रौद्योगिकी शेयरों की बड़ी हिस्सेदारी लंबे समय से एक कम मूल्यांकित समस्या रही है।
प्रमुख प्रौद्योगिकी कंपनियों के शेयरों में गिरावट बाजार जोखिमों के बारे में जागरूकता की एक नई लहर का संकेत है। डीपसीक जैसी सस्ती प्रौद्योगिकियों के लॉन्च से न केवल खेल के नियम बदल सकते हैं, बल्कि निवेशकों को अपनी रणनीतियों पर पुनर्विचार करने के लिए भी मजबूर होना पड़ सकता है।
जबकि बाजार स्थिरता की प्रतीक्षा कर रहे हैं, विशेषज्ञ चेतावनी देते हैं कि यदि बिकवाली की लहर जारी रहती है, तो एक क्षेत्र में परिसंपत्तियों का उच्च संकेंद्रण और भी अधिक नुकसान का कारण बन सकता है।
कृत्रिम बुद्धिमत्ता: तेजी जो मंदी में बदल गई
पिछले डेढ़ साल में, कृत्रिम बुद्धिमत्ता के इर्द-गिर्द प्रचार ने तकनीकी कंपनियों में पूंजी के अभूतपूर्व प्रवाह को बढ़ावा दिया है, जिससे उनके मूल्यांकन रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच गए हैं। हालांकि, अचानक हुई बिकवाली ने दिखाया है कि एआई बाजार में सबसे बड़े नाम भी प्रतिस्पर्धियों की चुनौतियों से अछूते नहीं हैं।
तकनीकी दिग्गजों और डेटा केंद्रों को झटका
मंगलवार को एआई और डेटा इंफ्रास्ट्रक्चर से जुड़ी कंपनियों के लिए एक और मुश्किल दिन रहा। मलेशियाई समूह YTL Power (YTLP.KL) के शेयर की कीमत में 7.5% की गिरावट आई, जो लगातार तीसरे सत्र में तेज गिरावट दर्ज की गई, जिसने न केवल अमेरिका में बल्कि अन्य प्रमुख एशियाई बाजारों में भी बाजार पर दबाव को उजागर किया।
डेटा सेंटर कंपनियों को झटका लगा है क्योंकि निवेशक कृत्रिम बुद्धिमत्ता से संबंधित परिसंपत्ति मूल्यों के बारे में अपने दृष्टिकोण पर पुनर्विचार कर रहे हैं।
डीपसीक बाजार की स्थितियों को कैसे प्रभावित करता है
इस अस्थिरता के बीच, सभी की निगाहें डीपसीक पर हैं, जो बदलाव लाने वाला स्टार्टअप है। पिछले महीने, कंपनी के शोधकर्ताओं ने डीपसीक-वी3 का अनावरण किया, जो एनवीडिया के कम शक्तिशाली एच800 चिप्स का उपयोग करके बनाया गया एक मॉडल है। इसे विकसित करने में केवल $6 मिलियन की लागत आई, जो इसके पश्चिमी प्रतिस्पर्धियों की तुलना में काफी कम है।
विशेषज्ञों का कहना है कि डीपसीक की सफलता एक महत्वपूर्ण अनुस्मारक है कि वैश्विक एआई क्षेत्र में प्रतिस्पर्धा बढ़ रही है, और यहां तक कि एनवीडिया जैसे नेता भी अपनी जमीन खो सकते हैं।
दिग्गजों को चुनौती देने के लिए एक लागत प्रभावी दृष्टिकोण
सैक्सो में मुख्य निवेश रणनीतिकार चारू चनाना ने इस बात पर जोर दिया कि डीपसीक के कदम साबित करते हैं कि कम लागत पर भी नवाचार संभव है।
"कम खर्चीले और कम परिष्कृत हार्डवेयर पर शक्तिशाली AI मॉडल बनाकर, डीपसीक उन बड़े निवेशों को चुनौती दे रहा है जो अमेरिकी तकनीकी दिग्गज महंगे बुनियादी ढांचे में कर रहे हैं। यह उनकी दीर्घकालिक रणनीति की स्थिरता पर सवाल उठाता है," चनाना ने कहा।
यह दृष्टिकोण पश्चिमी तकनीकी निगमों द्वारा निवेश किए गए अरबों डॉलर के औचित्य के बारे में सवाल उठाता है और निवेशकों को उनके मूल्यांकन की वास्तविकता पर सवाल उठाने पर मजबूर करता है।
इस सप्ताह, बाजार का ध्यान तकनीकी दिग्गजों की आगामी आय रिपोर्ट पर केंद्रित है। प्रमुख निगमों के अधिकारी निवेशकों की घबराहट को शांत करने और विकास की संभावनाओं में विश्वास पैदा करने की कोशिश करेंगे।
हालांकि, AI की भविष्य की गतिशीलता के बारे में सवाल बने हुए हैं। डीपसीक ने प्रदर्शित किया है कि इस उद्योग में सफलता के लिए हमेशा बड़े निवेश की आवश्यकता नहीं होती है। यह नए खिलाड़ियों के लिए द्वार खोलता है और मौजूदा नेताओं पर अतिरिक्त दबाव डालता है।
अमेरिकी ऊर्जा दबाव में: नई AI ने खेल को बदल दिया
अमेरिकी ऊर्जा, उपयोगिता और गैस शेयरों में सोमवार को भारी गिरावट आई, जो दिन के सबसे बड़े नुकसान में से कुछ बन गए। इसका कारण चीनी स्टार्टअप डीपसीक द्वारा प्रस्तुत नई कृत्रिम बुद्धिमत्ता तकनीकें थीं, जिसने अमेरिका में बिजली की मांग में वृद्धि के पूर्वानुमानों पर संदेह जताया।
ऊर्जा कंपनियाँ क्यों पिछड़ रही हैं?
सिर्फ एक साल पहले, ऊर्जा कंपनियाँ S&P 500 में अग्रणी थीं, जिसका श्रेय महत्वपूर्ण मांग वृद्धि की उम्मीदों को जाता है। ये पूर्वानुमान AI समाधानों को बढ़ाने के लिए आवश्यक ऊर्जा-गहन डेटा केंद्रों की आवश्यकता में अपेक्षित वृद्धि पर आधारित थे।
हालाँकि, डीपसीक द्वारा किए गए एक नए विकास ने इन अपेक्षाओं में संशोधन किया है। चीनी स्टार्टअप ने आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस का एक कम लागत वाला मॉडल विकसित किया है जिसके लिए कम संसाधनों और प्रशिक्षण के लिए कम समय की आवश्यकता होती है। इस दृष्टिकोण से समग्र ऊर्जा मांग में कमी आ सकती है और प्रौद्योगिकी अवसंरचना लागतों की वृद्धि में मंदी आ सकती है।
कम लागत वाला AI एक गेम चेंजर है
विश्लेषकों के अनुसार, डीपसीक के मॉडल की सफलता ऊर्जा मांग में वैश्विक बदलाव के लिए शुरुआती बिंदु हो सकती है।
"यदि इस ओपन-सोर्स मॉडल में निहित दक्षताओं को बड़े निगमों द्वारा अपनाया जाता है, तो यह आईटी क्षेत्र में ऊर्जा की मांग को काफी कम कर सकता है," एवरकोर आईएसआई विश्लेषकों ने एक नोट में कहा।
मॉडल के विकास की गति भी एक महत्वपूर्ण कारक थी: डीपसीक ने इसे दो महीने से भी कम समय में बनाने में कामयाबी हासिल की, और इसकी प्रशिक्षण लागत संयुक्त राज्य अमेरिका में उपयोग किए जाने वाले समान समाधानों की तुलना में काफी कम थी।
अमेरिकी कंपनियों के लिए संभावनाएँ
विशेषज्ञों का कहना है कि डीपसीक तकनीकों के अनुकूलन से अमेरिकी कंपनियों में इसी तरह के समाधानों का तेजी से कार्यान्वयन हो सकता है। जैसा कि विश्लेषक हिर्स ने जोर दिया, अगर ये मॉडल वास्तव में व्यापक हो जाते हैं, तो इससे कृत्रिम बुद्धिमत्ता तकनीकों के विकास में तेजी आएगी, लेकिन साथ ही ऊर्जा में विशेषज्ञता रखने वाली कंपनियों पर गंभीर दबाव भी बनेगा।
"अगर अमेरिकी निगम इस तकनीक को एकीकृत करना शुरू करते हैं और अपने एल्गोरिदम को अनुकूलित करते हैं, तो इससे बिजली की मांग में और भी अधिक कमी आएगी," उन्होंने कहा।
और कौन प्रभावित हुआ?
गिरावट ने न केवल ऊर्जा कंपनियों को प्रभावित किया, बल्कि बिजली उत्पादन से संबंधित कच्चे माल के उत्पादकों को भी प्रभावित किया। संसाधन खपत में संभावित कमी के बारे में चिंतित निवेशकों ने इस सेगमेंट की कंपनियों के शेयरों को सामूहिक रूप से बेचना शुरू कर दिया।
हालाँकि, यह सवाल बना हुआ है कि डीपसीक का वैश्विक बाजार पर कितना बड़ा प्रभाव पड़ेगा और क्या यह एक नए तकनीकी दृष्टिकोण के लिए उत्प्रेरक बन सकता है। आने वाले हफ़्तों में, निवेशकों का ध्यान इस बात पर केंद्रित होगा कि अमेरिकी निगम नई चुनौतियों पर कैसे प्रतिक्रिया देंगे और खुद को कैसे ढालेंगे।
वर्ष का ऊर्जा सौदा: क्या उम्मीदें विफल रहीं?
प्राकृतिक गैस के एआई बिजली उत्पादन के लिए एक प्रमुख संसाधन के रूप में विकसित होने की उम्मीद के साथ, कॉन्स्टेलेशन ने इस महीने की शुरुआत में एक बड़ी खरीदारी की। इसने निजी तौर पर आयोजित गैस उत्पादक कैलपाइन एनर्जी को $16.4 बिलियन में खरीदा, जो अब तक का सबसे बड़ा अमेरिकी बिजली सौदा है।
इस खरीद ने ऊर्जा की कमी वाले डेटा केंद्रों को बिजली देने के लिए गैस की खपत में निरंतर वृद्धि की उम्मीदों को दर्शाया। लेकिन सेक्टर के शेयर की कीमतों में अचानक गिरावट ने निवेश के मूल्य पर सवाल खड़े कर दिए हैं।
गैस सेक्टर दबाव में: सबसे ज़्यादा नुकसान किसको हुआ?
इस उथल-पुथल के बीच, प्राकृतिक गैस उत्पादकों के शेयरों में भी गिरावट आई, जो संयुक्त राज्य अमेरिका में बिजली उत्पादन के लिए मुख्य ईंधन बना हुआ है।
सबसे बड़े स्वतंत्र गैस उत्पादक EQT Corp (EQT.N) ने अपने शेयर मूल्य में 9% की गिरावट दर्ज की। गैस परिवहन अवसंरचना के संचालक मिडस्ट्रीम एनर्जी ट्रांसफर (ET.N) पर भी दबाव था, जिसने पहले दर्जनों डेटा केंद्रों से कनेक्शन के लिए अनुरोध की घोषणा की थी। हालांकि, इससे कंपनी को गिरावट से बचने में मदद नहीं मिली - इसके शेयरों में लगभग 7% की गिरावट आई।
बाजार में क्यों गिरावट आई?
विशेषज्ञ इस गिरावट के लिए दो मुख्य कारकों को जिम्मेदार मानते हैं:
- प्रौद्योगिकी खेल के नियमों को बदल रही है। चीनी कंपनी डीपसीक द्वारा किया गया एक नया विकास, जो AI मॉडल के प्रशिक्षण के लिए कम ऊर्जा-गहन समाधानों का उपयोग करने की अनुमति देता है, निवेशकों को बिजली और संसाधनों की भविष्य की मांग के बारे में अपनी अपेक्षाओं को संशोधित करने के लिए मजबूर कर रहा है;
- बड़े पैमाने पर निवेश के जोखिम। कैलपाइन एनर्जी की खरीद, उच्च-विकास के माहौल में एक तार्किक कदम होने के बावजूद, अब बाजार द्वारा संभावित रूप से जोखिम भरा माना जा रहा है, खासकर जब मांग में वृद्धि धीमी हो रही है।
निवेशक स्पष्टीकरण की प्रतीक्षा कर रहे हैं
स्थिति बाजार सहभागियों के बीच चिंता का कारण बन रही है। कई लोग कंपनी प्रबंधन और विश्लेषकों की आगे की टिप्पणियों की प्रतीक्षा कर रहे हैं जो स्पष्ट कर सकें कि प्रमुख खिलाड़ी परिवर्तनों के अनुकूल होने की योजना कैसे बनाते हैं।
सवाल यह है कि क्या नक्षत्र सौदा लंबी अवधि में एक रणनीतिक सफलता होगी, या यह अमेरिकी ऊर्जा उद्योग में सबसे बड़े ओवरवैल्यूड जोखिमों में से एक बन जाएगा।
